Вчера, 16:06 БКС Экспресс | Татнефть
Мы понижаем целевую цену акций Татнефти на 2%, до 920 руб. за обыкновенную и 900 руб. за привилегированную акцию, после экс-дивидендной даты: 7 января — первый день, когда бумаги торговались без права получения промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 г. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции компании.
Главное
• Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 г. будут выплачены в размере 17,39 руб. на акцию, что дает дивдоходность на уровне 3%.
• Мы рассчитываем целевую цену на 12 месяцев вперед по модели дисконтирования дивидендов. В результате целевая цена обычки снизилась с 940 до 920 руб., а префов — с 920 до 900 руб. за акцию.
• Сохраняем «Позитивный» взгляд: бумаги торгуются с оценкой в 5,4x по мультипликатору Р/Е на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. (по цене открытия торгов), избыточная доходность — около 19% у обычки и 17% у префов после отсечки по дивидендам.
Главное
• Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 г. будут выплачены в размере 17,39 руб. на акцию, что дает дивдоходность на уровне 3%.
• Мы рассчитываем целевую цену на 12 месяцев вперед по модели дисконтирования дивидендов. В результате целевая цена обычки снизилась с 940 до 920 руб., а префов — с 920 до 900 руб. за акцию.
• Сохраняем «Позитивный» взгляд: бумаги торгуются с оценкой в 5,4x по мультипликатору Р/Е на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. (по цене открытия торгов), избыточная доходность — около 19% у обычки и 17% у префов после отсечки по дивидендам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба