Сегодня, 18:48 InveStory
Газпромнефть почти вышла в плюс, Сургут всего -2%... индекс Мосбиржи в моменте растет на +2.7%. Даже Х5, в которой все ждут (все еще) навеса в 140 млрд руб, растет почти на 6%. Чудеса российского рынка:)
На самом деле, логика здесь в том, что рынок торгует ожидания "последних" санкции — прощального аккорда администрации Байдена. Помните вынос 20 декабря, когда ставку оставили без изменений? Рынок начал торговать то, что пик по ставке пройден.
В контексте санкций:
1. Их нужно дождаться для начала. Слитый в сеть документ говорит о том, что опубликовать должны в 18:30мск (через 30 минут).
2. Оценить влияние сложно. К примеру, нефть от Газпромнефти может плыть под нефтью Лукойла... теневой флот. К слову, ВТБ/Сбер под санкциями, но платежи в долларах продолжают идти.
Вывоз нефти станет дороже, но это компенсируется ростом цены на нефть (уже видим).
3. Кто-то еще думает, что кубышку Сургута заблокируют? Она находится в контуре РФ и с ней точно ничего не будет. Я уже не говорю о том, что Сургут это больше валютный бизнес, чем нефтяной, как минимум 50 на 50.
В этом контексте для нас гораздо интереснее Сургут, где расчетные дивиденды за 2024г получается 9.2 руб. на 1 акцию префа. В газпромнефти вся идея держится на том, что будут и дальше выплачивать 75% чистой прибыли на дивиденды... а если нет?
На самом деле, логика здесь в том, что рынок торгует ожидания "последних" санкции — прощального аккорда администрации Байдена. Помните вынос 20 декабря, когда ставку оставили без изменений? Рынок начал торговать то, что пик по ставке пройден.
В контексте санкций:
1. Их нужно дождаться для начала. Слитый в сеть документ говорит о том, что опубликовать должны в 18:30мск (через 30 минут).
2. Оценить влияние сложно. К примеру, нефть от Газпромнефти может плыть под нефтью Лукойла... теневой флот. К слову, ВТБ/Сбер под санкциями, но платежи в долларах продолжают идти.
Вывоз нефти станет дороже, но это компенсируется ростом цены на нефть (уже видим).
3. Кто-то еще думает, что кубышку Сургута заблокируют? Она находится в контуре РФ и с ней точно ничего не будет. Я уже не говорю о том, что Сургут это больше валютный бизнес, чем нефтяной, как минимум 50 на 50.
В этом контексте для нас гораздо интереснее Сургут, где расчетные дивиденды за 2024г получается 9.2 руб. на 1 акцию префа. В газпромнефти вся идея держится на том, что будут и дальше выплачивать 75% чистой прибыли на дивиденды... а если нет?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба