9 февраля 2010 Admiral Markets
Слухи и спекуляции по поводу того, что Европа окажет Греции существенную поддержку или помощь для решения проблем с дефицитом бюджета, продолжают набирать обороты. Непосредственно во вторник состоится саммит лидеров Европейского Союза, в рамках которого, судя по всему, будет обсуждаться помощь или пакет мер Греции. Показательно хотя бы то, что в скором порядке для участия в этом саммите из Австралии в спешке прилетает глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. На фоне всего этого в Barclays и BNP Paribas говорят о том, что решение уже практически найдено к текущей непростой ситуации.
Некоторым аргументом в поддержку идеи о том, что «греческий вопрос» начинает все меньше и меньше волновать умы инвесторов может быть то, что 8 февраля рынок акций Греции упал на очередные 4%, доходность 10-летних гособлигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов, однако это не помешало остальным европейским фондовым индексам по итогам дня показать рост в среднем на уровне 1%, а также устоять биржам в Испании (IBEX +1.02%) и Португалии (PSI 20 Index +1,29%). Тот факт, что бегство из греческих активов не вызвало продажи на близлежащих рынках, а также не смогло спровоцировать новую волну продаж в EUR/USD, уже сам по себе хороший сигнал для евро и ситуации с аппетитом к риску в моменте.
Предвестником хорошей коррекции к недавнему снижению пары EUR/USD, между тем, может быть значительная на данный момент «короткая» позиция по евро. Согласно данным от CFTC на 2 февраля «шорт» по фьючерсам на EUR/USD, если брать чистую позицию, составил 43 741 контрактов или рекорд за всю историю с момента запуска евро в 1999 году. Несложно представить, что будет, когда на рынок просочатся какие-либо хорошие новости относительно Греции или плохие по поводу США, и спекулянты начнут закрывать эту «короткую» позицию. Еще раз напомним, что это не призыв покупать евро, а рекомендация закрыть львиную долю позиции на продажу в евро/доллар, зафиксировав тем самым прибыль.
Добавим, что, если в конечном счете идея со спасением Греции «стреляет», то также можно ожидать коррекции к снижению по S&P500 и нефти. В S&P500 отскоку или коррекционному росту также может способствовать техническая сторона вопроса или то, что в районе поддержки 1060 пунктов проходит двухсотдневное скользящее среднее.
China & Fed
Другие два представляющих интерес фактора на данный момент — это статистика по кредитованию из Китая, а также доклад главы ФРС Бена Бернанке в среду.
В случае с Китаем хорошие новости в моменте могут представлять сообщения о том, что объем новых кредитов по итогам января, предположительно, составил 201$ млрд или больше, чем за весь 4кв09 на фоне того, что заемщики, опасаясь ужесточения условий кредитования и более жесткой денежной политики, решили не тянуть с получением новых кредитов. Возможно, в краткосрочном периоде все это поддержит цены на сырье; на дистанции или в перспективе второго и третьего кварталов возможное повышение процентных ставок в Китае — значительный риск для товарного и фондового рынков.
Если говорить о Бене Бернанке, то он выступит 10 феврале в комитете финансовых услуг Конгресса США. В рамках данного выступления будут обозначены основные вехи отказа от текущей сверхмягкой денежной политики, стратегия абсорбирования лишней ликвидности и повышения процентных ставок. Фактически этот доклад можно считать предвестников перемен в стейтменте/комментарии, который нам ФРС представит в рамках очередного заседания 16 марта. Некоторый риск для доллара может заключаться в том, что глава ФедРезерва, который не привык шокировать инвесторов резкими формулировками, сделает все возможное, чтобы не навредить восстановлению экономики и рынкам, то есть будет крайне осторожен в высказываниях и не даст резкого намека на ужесточение денежной политики, что рынки могут трактовать как то, что повышение процентных ставок в США мы увидим не скоро, что может быть негативом для доллара и хорошей новостью для активов (S&P500, WTI, особенно для золота).
РТС,ММВБ: лучше не стало!
Российский рынок акций завершил понедельник снижением. Индекс РТС потерял 2,54%, ММВБ снизился на 2,47%, составив к закрытию торгов 1322,15 пунктов. Судя по всему, мы увидели в начале неделе отработку стоп-лоссов, а также просто разочарование некоторых участников в перспективах рынка. Между тем, в понедельник мы получили ряд сигналов, указывающих на то, что падение российских бирж может затормозиться в районе поддержки 1300 пунктов по ММВБ; не исключено даже, что мы увидели коррекцию к падению или отскок. К данном рода размышлениям располагает то, что европейские биржи 5 февраля завершили ростом, проигнорировав дальнейшую распродажу на рынке облигаций и акций Греции. Это, а также то, что бегство из греческих активов не стало поводом к дальнейшим продажам в евро/доллар можно было трактовать как то, что греческий вопрос отчасти уже отыгран или в цене. Другим позитивом для нас может быть то, что в США в ближайшие дни ожидается похолодание и даже снежная буря, что в начале недели оказало поддержку ценам на нефть (WTI +0.6% до 71,66$). В остальном, конечно, неприятный сюрприз, что американские биржи продолжили снижение в понедельник (Dow Jones -1.04%, S&P500 -0.89%, Nasdaq -0.7%). Мы сохраняем на данный момент нейтральный взгляд на рынок акций РФ. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Некоторым аргументом в поддержку идеи о том, что «греческий вопрос» начинает все меньше и меньше волновать умы инвесторов может быть то, что 8 февраля рынок акций Греции упал на очередные 4%, доходность 10-летних гособлигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов, однако это не помешало остальным европейским фондовым индексам по итогам дня показать рост в среднем на уровне 1%, а также устоять биржам в Испании (IBEX +1.02%) и Португалии (PSI 20 Index +1,29%). Тот факт, что бегство из греческих активов не вызвало продажи на близлежащих рынках, а также не смогло спровоцировать новую волну продаж в EUR/USD, уже сам по себе хороший сигнал для евро и ситуации с аппетитом к риску в моменте.
Предвестником хорошей коррекции к недавнему снижению пары EUR/USD, между тем, может быть значительная на данный момент «короткая» позиция по евро. Согласно данным от CFTC на 2 февраля «шорт» по фьючерсам на EUR/USD, если брать чистую позицию, составил 43 741 контрактов или рекорд за всю историю с момента запуска евро в 1999 году. Несложно представить, что будет, когда на рынок просочатся какие-либо хорошие новости относительно Греции или плохие по поводу США, и спекулянты начнут закрывать эту «короткую» позицию. Еще раз напомним, что это не призыв покупать евро, а рекомендация закрыть львиную долю позиции на продажу в евро/доллар, зафиксировав тем самым прибыль.
Добавим, что, если в конечном счете идея со спасением Греции «стреляет», то также можно ожидать коррекции к снижению по S&P500 и нефти. В S&P500 отскоку или коррекционному росту также может способствовать техническая сторона вопроса или то, что в районе поддержки 1060 пунктов проходит двухсотдневное скользящее среднее.
China & Fed
Другие два представляющих интерес фактора на данный момент — это статистика по кредитованию из Китая, а также доклад главы ФРС Бена Бернанке в среду.
В случае с Китаем хорошие новости в моменте могут представлять сообщения о том, что объем новых кредитов по итогам января, предположительно, составил 201$ млрд или больше, чем за весь 4кв09 на фоне того, что заемщики, опасаясь ужесточения условий кредитования и более жесткой денежной политики, решили не тянуть с получением новых кредитов. Возможно, в краткосрочном периоде все это поддержит цены на сырье; на дистанции или в перспективе второго и третьего кварталов возможное повышение процентных ставок в Китае — значительный риск для товарного и фондового рынков.
Если говорить о Бене Бернанке, то он выступит 10 феврале в комитете финансовых услуг Конгресса США. В рамках данного выступления будут обозначены основные вехи отказа от текущей сверхмягкой денежной политики, стратегия абсорбирования лишней ликвидности и повышения процентных ставок. Фактически этот доклад можно считать предвестников перемен в стейтменте/комментарии, который нам ФРС представит в рамках очередного заседания 16 марта. Некоторый риск для доллара может заключаться в том, что глава ФедРезерва, который не привык шокировать инвесторов резкими формулировками, сделает все возможное, чтобы не навредить восстановлению экономики и рынкам, то есть будет крайне осторожен в высказываниях и не даст резкого намека на ужесточение денежной политики, что рынки могут трактовать как то, что повышение процентных ставок в США мы увидим не скоро, что может быть негативом для доллара и хорошей новостью для активов (S&P500, WTI, особенно для золота).
РТС,ММВБ: лучше не стало!
Российский рынок акций завершил понедельник снижением. Индекс РТС потерял 2,54%, ММВБ снизился на 2,47%, составив к закрытию торгов 1322,15 пунктов. Судя по всему, мы увидели в начале неделе отработку стоп-лоссов, а также просто разочарование некоторых участников в перспективах рынка. Между тем, в понедельник мы получили ряд сигналов, указывающих на то, что падение российских бирж может затормозиться в районе поддержки 1300 пунктов по ММВБ; не исключено даже, что мы увидели коррекцию к падению или отскок. К данном рода размышлениям располагает то, что европейские биржи 5 февраля завершили ростом, проигнорировав дальнейшую распродажу на рынке облигаций и акций Греции. Это, а также то, что бегство из греческих активов не стало поводом к дальнейшим продажам в евро/доллар можно было трактовать как то, что греческий вопрос отчасти уже отыгран или в цене. Другим позитивом для нас может быть то, что в США в ближайшие дни ожидается похолодание и даже снежная буря, что в начале недели оказало поддержку ценам на нефть (WTI +0.6% до 71,66$). В остальном, конечно, неприятный сюрприз, что американские биржи продолжили снижение в понедельник (Dow Jones -1.04%, S&P500 -0.89%, Nasdaq -0.7%). Мы сохраняем на данный момент нейтральный взгляд на рынок акций РФ. RUS equities
- Ключевой уровень по ММВБ 1370, теперь уже уровень сопротивления.
- Газпром: день инвестора в пятницу, 5 февраля, по мнению аналитиков, оставит негативный осадок. Аналитики недовольны, прежде всего, программой капзатрат Газпрома, которая съедает весь свободный операционный денежный поток. До 2015 года 5$ млрд в год или 23 цента на акцию может быть среднем в год свободный денежный поток. Газпром по активам недооценен, но эти активы не генерируют акционерную стоимость.
- ВТБ Капитал: продолжаются переговоры с Китаем по поводу поставок газа в страну Газпромом. В октябре 2009 года Игорь Сечин говорил о том, что окончательное соглашение может быть подписано в июне 2010 года.
- Сургутнефтегаз -0,68% 24,399р., Газпромнефть -1,04% 142,5р., Татнефть -1,31% 135,31р., Газпром -3,09% 175,31 -3,09%, Новатэк -3,76% 165,1р., Татнефть прив -3,59% 67,5р.
- Пресс-конференция ГП по поводу энергоактивов: Мосэнерго, ОГК6, ОГК2, ТГК1. Аналитики по ТГК1 — негатив отсутствие оферты в данной бумаге, несмотря на то, что доля ГП более 50% в этой бумаге. Оптимистичные прогнозы по финпоказателям ОГК2 и ОГК6, которые оказались заметно лучше, чем многие ожидали.
- Русгидро +0,33% 1,229р., ФСК ЕЭС -2,83% 0,309р., Интер РАО -4,94% 4,23к.
- Nomura: повышает цели по российским металлургам: Северсталь до 21,40$ - покупать (цель — выше исторических максимумов, кризиса как будто и не было), Распадская до 9,30$ - покупать, НЛМК до 41,7$ нейтрально.
- ГМК Норильский Никель +1,05% 4500р., Полюс Золото -1,14% 1420,67р., ММК -1,53% 27,295р., НЛМК -1,19% 82,8р., Северсталь -2,66% 315,52р.
- Reuters: российских экспортеров угля ждет непростой 2010 год. Себестоимость российского угля из-за высоких транспортных расходов самая высокая в мире. Следует помнить об этом в случае с той же Распадская -1,58% 161,51р..
- Deutsche Bank и Morgan Stanley повысили цели по Сбербанку до 3,5$ и 3,4$, рекомендация покупать. Сбербанк -3,88% 79,01р., Сбербанк прив -2,57% 66,05р., ВТБ -2,9% 7,02к.
- Долговый рынок РФ серьезно не пострадал на фоне проблем Греции и Португалии.
- Аналитики Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse рекомендуют закупать акциями на развивающихся рынках.
- СМИ: Башнефть направила в ФСФР обязательную оферту на выкуп обыкновенных акций пяти новых дочек — Уфимского и Ново-Уфимского НПЗ, Уфанефтехима, Уфаоргсинтеза, Башкирнефтепродукта; на все планируется потратить 11 млрд рублей.
- Ренессанс-Капитал: справедливая стоимость акций Автоваза -0,58% 13,654р. — ноль. По Камазу рекомендация — продавать, цель 1,6$, Северсталь-авто/Соллерс — покупать, Группа Газ — покупать.
- Камаз +0,2% 70,73р.: Diamler может выкупить пакет акций по цене выше рынка; старая идея.
- Уралсиб Кэпитал: имеет делать ставку на внутренние идеи или те компании, которые ориентированы на внутренний рынок — МРК, электроэнергетика, потребительский сектор, транспортный.
- Холдинг МРСК +1% 4,06р. — включение MSCI Russia — пересмотр индекса 11 февраля. Другой кандидат — Магнит -0,24% 2060р..
- МТС досрочно может погасить кредит на 700$ млн, который ранее брался по высокой ставке.
- Роснефть: данные о расширении ресурсной базы могут оказывать поддержку.
- ГК ПИК ожидает роста спроса на жилье в 2010 году.
- Банки РФ сократили кредитование в январе 2010 года.
- ЛСР:менеджмент компании продавал акции компании; 5 февраля Игорь Левит сократил свою долю с 2,5 до 2%; средняя цена продажи 595 рублей, на рынке акции на 150 рублей дороже.
- ЮТК прив +11,46% 3,9р., Центртел прив +7,18% 19,4р., СЗТелек +1,28% 22,385р., Таттел -0,65% 0,154р., Центртелеком -1,13% 21,8р., Сибтлк прив -1,83% 1,34р., Центртел -1,13% 21,8р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу