Сокращенная неделя в США прошла на позитивной ноте. Оценим ключевые драйверы и дадим локальный прогноз.
В понедельник в Штатах отпраздновали День Мартина Лютера Кинга. NYSE и NASDAQ не работали.
За четыре торговых дня индекс S&P 500 вырос на 2,9%, NASDAQ 100 — на 1,5%, DJ — на 2,6%. В фокусе — заявления из Белого дома, макростатистика и сезон отчетности.
Что движет рынком
В понедельник состоялась инаугурация Дональда Трампа. Новый президент сообщил, что с 1 февраля введет 25%-ную пошлину на ввоз товаров из Мексики и Канады. Трамп пригрозил 100%-ми пошлинами странам БРИКС. Помимо этого, администрация президента обсуждала 10%-е пошлины на импорт из Китая и тарифы на ввоз продукции из Евросоюза.
Во вторник Штаты достигли потолка долга. Показатель превысил $36,1 трлн. В среду началась реализация чрезвычайных мер. Минфин США предупредил, проблему нужно решить до 14 марта. Предыдущие эпизоды такого рода закончились повышением и приостановкой потолка госдолга. Волатильность на американском рынке, связанная именно с потолком госдолга может быть незначительной. Дефолт по обязательствам, особенно полноценный, маловероятен.
Продажи домов на вторичном рынке в декабре выросли на 2,2% — лучше ожиданий. Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в январе сократился с 74 п. до 71,1 п. (прогноз: 73,2 п.).
Согласно данным на конец торговой недели, квартальную отчетность успели опубликовать 16% корпораций индекса S&P 500. 80% предприятий продемонстрировали позитивный сюрприз по прибыли на акцию. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, рост сводной EPS составил 12,7% (г/г). По данным на 31 декабря, динамика оценивалась в 11,8%.
Оператор стримингового видеосервиса Netflix за одну торговую сессию прибавил 10% капитализации. Число платных подписчиков выросло на 18,9 млн, до 301,6 млн.
На что обратить внимание
В среду будут представлены итоги заседания ФРС. Ключевая ставка, скорее всего, останется без изменений — на уровне 4,25–4,5%. В декабре многие члены Комитета по операциям на открытом рынке сообщили, что нужен более осторожный подход к снижению процентных ставок. Процесс должен быть более медленным, чем предполагалось ранее. Причины — высокая инфляция и неопределенность относительно подходящего уровня ставок.
В четверг итоги заседания опубликует ЕЦБ. Базовые процентные ставки могут снизить стандартным шагом на 0,25 п.п. В декабре центробанк ухудшил прогноз по инфляции и ВВП еврозоны. Ожидания по росту экономики еврозоны на 2025 г. были пересмотрены с 1,3% до 1,1%, на 2026 г. — с 1,5% до 1,4%. Как сообщила Кристин Лагард, регулятор пока не готов объявить о победе над инфляцией. По этой причине курс монетарной политики остается ограничительным.
Из макростатистики стоит отметить продажи новых домов, ВВП за IV квартал (первая оценка), личные доходы и расходы американцев, основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов.
В США продолжиться сезон отчетности. Релизы за IV квартал опубликуют Microsoft, Tesla, IBM, Apple, Amazon (предварительная информация).
Что дальше
Значение S&P 500 на 24.01.2024 — 6101 п., в пятницу индекс сократился на 0,3%. Наблюдается попытка пробоя 6100 п. В качестве ближайших сопротивлений обозначим 6145 и 6260 — это уровни 38,2% и 50% проекции Фибоначчи от волны роста с августа 2024 г.
Вложиться в движения индексов можно на Мосбирже. Самые активные контракты фьючерсные контракты — мартовские: SPYF-3.25 (SFH5) и NASD-3.25 (NAH5). Значения на пятницу — 609 и 21 700. Ближайшие сопротивления: 637 и 22 670.
В понедельник в Штатах отпраздновали День Мартина Лютера Кинга. NYSE и NASDAQ не работали.
За четыре торговых дня индекс S&P 500 вырос на 2,9%, NASDAQ 100 — на 1,5%, DJ — на 2,6%. В фокусе — заявления из Белого дома, макростатистика и сезон отчетности.
Что движет рынком
В понедельник состоялась инаугурация Дональда Трампа. Новый президент сообщил, что с 1 февраля введет 25%-ную пошлину на ввоз товаров из Мексики и Канады. Трамп пригрозил 100%-ми пошлинами странам БРИКС. Помимо этого, администрация президента обсуждала 10%-е пошлины на импорт из Китая и тарифы на ввоз продукции из Евросоюза.
Во вторник Штаты достигли потолка долга. Показатель превысил $36,1 трлн. В среду началась реализация чрезвычайных мер. Минфин США предупредил, проблему нужно решить до 14 марта. Предыдущие эпизоды такого рода закончились повышением и приостановкой потолка госдолга. Волатильность на американском рынке, связанная именно с потолком госдолга может быть незначительной. Дефолт по обязательствам, особенно полноценный, маловероятен.
Продажи домов на вторичном рынке в декабре выросли на 2,2% — лучше ожиданий. Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в январе сократился с 74 п. до 71,1 п. (прогноз: 73,2 п.).
Согласно данным на конец торговой недели, квартальную отчетность успели опубликовать 16% корпораций индекса S&P 500. 80% предприятий продемонстрировали позитивный сюрприз по прибыли на акцию. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, рост сводной EPS составил 12,7% (г/г). По данным на 31 декабря, динамика оценивалась в 11,8%.
Оператор стримингового видеосервиса Netflix за одну торговую сессию прибавил 10% капитализации. Число платных подписчиков выросло на 18,9 млн, до 301,6 млн.
На что обратить внимание
В среду будут представлены итоги заседания ФРС. Ключевая ставка, скорее всего, останется без изменений — на уровне 4,25–4,5%. В декабре многие члены Комитета по операциям на открытом рынке сообщили, что нужен более осторожный подход к снижению процентных ставок. Процесс должен быть более медленным, чем предполагалось ранее. Причины — высокая инфляция и неопределенность относительно подходящего уровня ставок.
В четверг итоги заседания опубликует ЕЦБ. Базовые процентные ставки могут снизить стандартным шагом на 0,25 п.п. В декабре центробанк ухудшил прогноз по инфляции и ВВП еврозоны. Ожидания по росту экономики еврозоны на 2025 г. были пересмотрены с 1,3% до 1,1%, на 2026 г. — с 1,5% до 1,4%. Как сообщила Кристин Лагард, регулятор пока не готов объявить о победе над инфляцией. По этой причине курс монетарной политики остается ограничительным.
Из макростатистики стоит отметить продажи новых домов, ВВП за IV квартал (первая оценка), личные доходы и расходы американцев, основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов.
В США продолжиться сезон отчетности. Релизы за IV квартал опубликуют Microsoft, Tesla, IBM, Apple, Amazon (предварительная информация).
Что дальше
Значение S&P 500 на 24.01.2024 — 6101 п., в пятницу индекс сократился на 0,3%. Наблюдается попытка пробоя 6100 п. В качестве ближайших сопротивлений обозначим 6145 и 6260 — это уровни 38,2% и 50% проекции Фибоначчи от волны роста с августа 2024 г.
Вложиться в движения индексов можно на Мосбирже. Самые активные контракты фьючерсные контракты — мартовские: SPYF-3.25 (SFH5) и NASD-3.25 (NAH5). Значения на пятницу — 609 и 21 700. Ближайшие сопротивления: 637 и 22 670.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба