27 января 2025 Финам
В 1990-х годах одной из самых желанных работ на Уолл-стрит была профессия аналитика по фондовому рынку. Обработка цифр, общение с несколькими экспертами в отрасли, а затем написание отчетов об акциях в надежде на то, что эти идеи побудят кого-то принять нужное для себя решение на рынке. Зарплата аналитиков могла быть заоблачной – некоторые зарабатывали свыше $15 млн в год.
Однако в 2014 году правила игры на Уолл-стрит изменились. К настоящему моменту крупные инвестиционные дома сокращают аналитические отделы, а оставшиеся специалисты нередко покрывают в два-три раза больше эмитентов.
Бывший сотрудник в группе тактических исследований в Goldman Sachs Дэвид Кроутер рассказал Sherwood Media, почему аналитики Уолл-стрит выбирают для анализа акции крупных компаний и на кого они делают ставку в 2025 году.
Наибольшее количество аналитиков отслеживают акции Amazon. 73 стратега Уолл-стрит публикуют ценовые ориентиры по бумагам американской корпорации, строят финансовые модели и дают рекомендации инвесторам по ним.
Большое скопление аналитиков вокруг акций Amazon объясняется их привлекательностью как для покупателей, так и для продавцов. Amazon и остальные крупные технологические компании составляют более трети всего индекса S&P 500. И аналитикам выгодно делать себе имя на отчетах популярных компаний, таких как Amazon, Meta (признана экстремистской, запрещена в РФ) или Nvidia. И это вполне очевидное наблюдение.
Несмотря на то, что рыночная капитализация целых восьми компаний превышает $1 трлн, а их акции находятся на максимумах, внимание аналитиков по-прежнему сосредоточено на этих активах.
Например, более простую акцию из индекса S&P 500 покрывает в среднем всего 23 аналитика. Исключением при этом являются бумаги Berkshire Hathaway, поскольку портфель финансового конгломерата преимущественно состоит из акций наиболее ликвидных активов в S&P 500.
Более того, внушительное количество аналитиков, покрывающих акции Amazon, не говорит о том, что мнения на Уолл-стрит в пользу покупки или продажи сильно расходятся. Наоборот, 69 стратегов имеют рекомендацию «Покупать», двое – «Держать», и лишь один – «Продавать».
История не сильно отличается и для остальных акций, в том числе Broadcom. Исключение составляет только акции Tesla – из 58 стратегов 14 аналитиков отдают предпочтение «Продавать», тогда как «Покупать» имеют рейтинг 26 исследователей Уолл-стрит.
95% аналитиков Уолл-стрит имеют рейтинг «Покупать» для акций Microsoft, по бумагам Nvidia – 92%, по бумагам Broadcom – 86%. У Meta два аналитика с рейтингами «Продавать», у Apple - четыре.
Назревает вопрос: почему аналитики Уолл-стрит не идут против своих коллег? Здесь есть несколько ответов на этот вопрос. Во-первых, аналитики могут быть глупы и срабатывает «стадный эффект». Во-вторых, аналитики могут быть умны, поскольку глупо отрицать рост акций. В-третьих, чувство страха оказаться в проигрышной ситуации.
Четвертой причиной может быть далеко не правдоподобный, но имеющих место быть факт. Компании могут оказывать давление на аналитиков, когда видят рейтинг по своим акциям «Продавать», поскольку это зачастую приводит к распродажам и коррекции по бумагам.
Тем не менее, Amazon остается главной акцией на Уолл-стрит с самым большим количеством покрывающих их аналитиков. Этот факт точно оспорить нельзя.
Однако в 2014 году правила игры на Уолл-стрит изменились. К настоящему моменту крупные инвестиционные дома сокращают аналитические отделы, а оставшиеся специалисты нередко покрывают в два-три раза больше эмитентов.
Бывший сотрудник в группе тактических исследований в Goldman Sachs Дэвид Кроутер рассказал Sherwood Media, почему аналитики Уолл-стрит выбирают для анализа акции крупных компаний и на кого они делают ставку в 2025 году.
Наибольшее количество аналитиков отслеживают акции Amazon. 73 стратега Уолл-стрит публикуют ценовые ориентиры по бумагам американской корпорации, строят финансовые модели и дают рекомендации инвесторам по ним.
Большое скопление аналитиков вокруг акций Amazon объясняется их привлекательностью как для покупателей, так и для продавцов. Amazon и остальные крупные технологические компании составляют более трети всего индекса S&P 500. И аналитикам выгодно делать себе имя на отчетах популярных компаний, таких как Amazon, Meta (признана экстремистской, запрещена в РФ) или Nvidia. И это вполне очевидное наблюдение.
Несмотря на то, что рыночная капитализация целых восьми компаний превышает $1 трлн, а их акции находятся на максимумах, внимание аналитиков по-прежнему сосредоточено на этих активах.
Например, более простую акцию из индекса S&P 500 покрывает в среднем всего 23 аналитика. Исключением при этом являются бумаги Berkshire Hathaway, поскольку портфель финансового конгломерата преимущественно состоит из акций наиболее ликвидных активов в S&P 500.
Более того, внушительное количество аналитиков, покрывающих акции Amazon, не говорит о том, что мнения на Уолл-стрит в пользу покупки или продажи сильно расходятся. Наоборот, 69 стратегов имеют рекомендацию «Покупать», двое – «Держать», и лишь один – «Продавать».
История не сильно отличается и для остальных акций, в том числе Broadcom. Исключение составляет только акции Tesla – из 58 стратегов 14 аналитиков отдают предпочтение «Продавать», тогда как «Покупать» имеют рейтинг 26 исследователей Уолл-стрит.
95% аналитиков Уолл-стрит имеют рейтинг «Покупать» для акций Microsoft, по бумагам Nvidia – 92%, по бумагам Broadcom – 86%. У Meta два аналитика с рейтингами «Продавать», у Apple - четыре.
Назревает вопрос: почему аналитики Уолл-стрит не идут против своих коллег? Здесь есть несколько ответов на этот вопрос. Во-первых, аналитики могут быть глупы и срабатывает «стадный эффект». Во-вторых, аналитики могут быть умны, поскольку глупо отрицать рост акций. В-третьих, чувство страха оказаться в проигрышной ситуации.
Четвертой причиной может быть далеко не правдоподобный, но имеющих место быть факт. Компании могут оказывать давление на аналитиков, когда видят рейтинг по своим акциям «Продавать», поскольку это зачастую приводит к распродажам и коррекции по бумагам.
Тем не менее, Amazon остается главной акцией на Уолл-стрит с самым большим количеством покрывающих их аналитиков. Этот факт точно оспорить нельзя.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба