28 января 2025 БКС Экспресс Кокорева Анна
Рынок США
Индексы S&P 500 и NASDAQ завершили основную сессию понедельника падением на 1,46% и 3,07%. Индекс Russell 2000 потерял 0,96%.
7 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали потребительские товары (+2,71%), а отставали технологии (-4,90%).
Китай снова создает проблемы для американских рынков — на этот раз достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ). Инвесторы пересмотрели свои ожидания относительно роста технологических компаний с учетом конкуренции со стороны китайской DeepSeek. Их опасения, что глобальное игровое поле может выровняться, потрясли американских технологических гигантов. Капитализация NVIDIA снизилась на $589 млрд, что стало крупнейшим однодневным падением в истории. На этом фоне американский фондовый рынок потерял $2 трлн.
Падение затронуло все основные сферы рынка, ориентированные на развитие ИИ, от чипмейкеров, центров обработки данных, программного обеспечения до акций энергетических и инфраструктурных компаний. Практически любая организация, которая называла себя игроком на рынке ИИ, становилась мишенью.
Защитные активы, такие как облигации и бумаги сектора здравоохранения, получили поддержку, поскольку завтра рынок захлестнет поток отчетности «Великолепной семерки» (Magnificent Seven, Mag-7) и решение ФРС по ставке.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.
На премаркете основные американские индексы в символическом плюсе, как начнется и чем закончится сегодняшняя сессия — вопрос риторический.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс STOXX 50 вернулся к росту, + 0,3%. Страсти по ИИ утихают, и быки осторожно возвращаются на рынок.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) растет. Индекс Hang Seng завершил торговый день ростом и раньше обычного, +0,14%. Материковый Китай ушел на празднование Нового года по Лунному календарю, Гонконг присоединится завтра.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) потерял 1,39%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) снижается, недотянув до новой вершины. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в марте составляет $2784 за унцию, -0,2%.
• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно апрельскому контракту, торгуется по $76,7 за баррель, +0,6%.
Нефтетрейдеры считают, что ОПЕК+ на февральской мониторинговой встрече оставит в силе ранее принятую стратегию по сокращению поставок — несмотря на призывы Дональда Трампа «открыть краны и снизить цены на нефть».
А Саудовская Аравия может повысить цены на нефть для покупателей из Азии до самого высокого — более чем за год — уровня.
Однако ни то, ни другое обстоятельство пока не стимулируют рост цен на черное золото.
• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже падает на 2%.
В США фьючерсы на природный газ продолжают корректироваться. Вчера котировки закрылись ниже тренда, который тянулся с октября прошлого года — негативно. Завтра ожидается экспирация ближнего контракта. Следующий торгуется на 12% дешевле, поэтому на графике появится большой технический гэп.
Страсти по ИИ: чем опасен DeepSeek
Пока США сосредоточились на запрете TikTok по соображениям национальной безопасности, Китай создавал собственный инновационный искусственный интеллект — DeepSeek AI.
На прошлой неделе компания DeepSeek представила свою последнюю модель ИИ под названием R1 и заявила, что она работает наравне с моделью o1 от OpenAI, но при этом значительно дешевле.
Эта новость вывела приложение DeepSeek на первое место в рейтинге загрузок на iPhone в США и ввергла мир в панику — появление нового игрока может перевернуть все пространство ИИ.
Экспортный контроль США должен был помешать китайским организациям разрабатывать инновационный ИИ, ограничив их доступ к передовым полупроводникам. Но, похоже, DeepSeek удалось обойти эти правила, чтобы приобрести необходимое количество чипов или, что еще больнее для США, добилась аналогичной производительности с менее мощными технологиями.
И та, и другая ситуация являются негативной, но именно последняя привела к резкому падению акций полупроводниковых компаний. Потому что ралли в них было обусловлено гонкой за приобретением самых технологически продвинутых чипов в наибольшем объеме и практически по любой цене. Если появятся более дешевые альтернативы, то их рост под угрозой, а значит и рост S&P 500 и NASDAQ. О чем очень тонко намекнул в своем обзоре Morgan Stanley — о нем я писала вчера.
Кроме того, модель R1 компании DeepSeek имеет открытый исходный код, что позволяет другим адаптировать и использовать ее в своих целях. Это может привести к появлению других дешевых альтернатив ИИ, что еще больше снизит дисбаланс спроса и предложения на американские чипы и уменьшит ценовую власть.
Сможет ли DeepSeek изменить баланс в мире развития ИИ, пока неизвестно. Но акции многих компаний, занимающих лидирующее положение в этой сфере, существенно скорректировались и находятся под давлением, так как инвесторы опасаются, что преимущество бигтехов может быть не таким большим, как казалось в начале.
Индексы S&P 500 и NASDAQ завершили основную сессию понедельника падением на 1,46% и 3,07%. Индекс Russell 2000 потерял 0,96%.
7 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали потребительские товары (+2,71%), а отставали технологии (-4,90%).
Китай снова создает проблемы для американских рынков — на этот раз достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ). Инвесторы пересмотрели свои ожидания относительно роста технологических компаний с учетом конкуренции со стороны китайской DeepSeek. Их опасения, что глобальное игровое поле может выровняться, потрясли американских технологических гигантов. Капитализация NVIDIA снизилась на $589 млрд, что стало крупнейшим однодневным падением в истории. На этом фоне американский фондовый рынок потерял $2 трлн.
Падение затронуло все основные сферы рынка, ориентированные на развитие ИИ, от чипмейкеров, центров обработки данных, программного обеспечения до акций энергетических и инфраструктурных компаний. Практически любая организация, которая называла себя игроком на рынке ИИ, становилась мишенью.
Защитные активы, такие как облигации и бумаги сектора здравоохранения, получили поддержку, поскольку завтра рынок захлестнет поток отчетности «Великолепной семерки» (Magnificent Seven, Mag-7) и решение ФРС по ставке.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.
На премаркете основные американские индексы в символическом плюсе, как начнется и чем закончится сегодняшняя сессия — вопрос риторический.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс STOXX 50 вернулся к росту, + 0,3%. Страсти по ИИ утихают, и быки осторожно возвращаются на рынок.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) растет. Индекс Hang Seng завершил торговый день ростом и раньше обычного, +0,14%. Материковый Китай ушел на празднование Нового года по Лунному календарю, Гонконг присоединится завтра.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) потерял 1,39%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) снижается, недотянув до новой вершины. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в марте составляет $2784 за унцию, -0,2%.
• Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно апрельскому контракту, торгуется по $76,7 за баррель, +0,6%.
Нефтетрейдеры считают, что ОПЕК+ на февральской мониторинговой встрече оставит в силе ранее принятую стратегию по сокращению поставок — несмотря на призывы Дональда Трампа «открыть краны и снизить цены на нефть».
А Саудовская Аравия может повысить цены на нефть для покупателей из Азии до самого высокого — более чем за год — уровня.
Однако ни то, ни другое обстоятельство пока не стимулируют рост цен на черное золото.
• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже падает на 2%.
В США фьючерсы на природный газ продолжают корректироваться. Вчера котировки закрылись ниже тренда, который тянулся с октября прошлого года — негативно. Завтра ожидается экспирация ближнего контракта. Следующий торгуется на 12% дешевле, поэтому на графике появится большой технический гэп.
Страсти по ИИ: чем опасен DeepSeek
Пока США сосредоточились на запрете TikTok по соображениям национальной безопасности, Китай создавал собственный инновационный искусственный интеллект — DeepSeek AI.
На прошлой неделе компания DeepSeek представила свою последнюю модель ИИ под названием R1 и заявила, что она работает наравне с моделью o1 от OpenAI, но при этом значительно дешевле.
Эта новость вывела приложение DeepSeek на первое место в рейтинге загрузок на iPhone в США и ввергла мир в панику — появление нового игрока может перевернуть все пространство ИИ.
Экспортный контроль США должен был помешать китайским организациям разрабатывать инновационный ИИ, ограничив их доступ к передовым полупроводникам. Но, похоже, DeepSeek удалось обойти эти правила, чтобы приобрести необходимое количество чипов или, что еще больнее для США, добилась аналогичной производительности с менее мощными технологиями.
И та, и другая ситуация являются негативной, но именно последняя привела к резкому падению акций полупроводниковых компаний. Потому что ралли в них было обусловлено гонкой за приобретением самых технологически продвинутых чипов в наибольшем объеме и практически по любой цене. Если появятся более дешевые альтернативы, то их рост под угрозой, а значит и рост S&P 500 и NASDAQ. О чем очень тонко намекнул в своем обзоре Morgan Stanley — о нем я писала вчера.
Кроме того, модель R1 компании DeepSeek имеет открытый исходный код, что позволяет другим адаптировать и использовать ее в своих целях. Это может привести к появлению других дешевых альтернатив ИИ, что еще больше снизит дисбаланс спроса и предложения на американские чипы и уменьшит ценовую власть.
Сможет ли DeepSeek изменить баланс в мире развития ИИ, пока неизвестно. Но акции многих компаний, занимающих лидирующее положение в этой сфере, существенно скорректировались и находятся под давлением, так как инвесторы опасаются, что преимущество бигтехов может быть не таким большим, как казалось в начале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба