Перспективно, но волатильно
Фундаментально бумаги оцениваются в 210 руб., от текущих это +90% на ближайшие 12 месяцев. Инвесторам придется запастись терпением — высокая стоимость фондирования оказывает давление на долговую нагрузку корпорации, а сырьевые цены низкие. По нашим оценкам, смена монетарного и сырьевого циклов может произойти ближе к началу II полугодия, тогда и проявятся драйверы для восстановления ранее порушенной стоимости бизнеса. Акции входят и в отраслевой портфель.
Бумаги Мечела исторически очень волатильные — идут с большим опережением к рынку. Волны коррекции и роста часто в разы сильнее процентного изменения Индекса МосБиржи. Примеров много: при росте индекса в 2023 г. на 50% бумаги взлетали на 200%, при падении рынка в 2024 г. в среднем на 7% акции рухнули на 65%, а с декабрьского дна и всего за месяц там было +67% при росте бенчмарка широкого рынка на +25%. Амплитуда колебаний всегда кратно больше. Недаром они уверенно вошли в годовой топ-5 турбулентности.
Для активных трейдеров
Бумаги, как и весь рынок, в локальной коррекции от многомесячных максимумов. Просто у Мечела все происходит активнее — буквально на днях было над 119 руб., через сутки уже под 110 руб. Предпочтение в работе отдается обычке на фоне значительно более высокой ликвидности относительно префов.
Индекс МосБиржи завис в боковике, выход из консолидации ожидается вверх. На основе исторических параметров чувствительности акции Мечела проследуют за бенчмарком, хотя наверняка, как обычно, с усилением.
Поддержка находится в области 109 руб. С поправкой на повышенную волатильность инструмента уровень может быть как проколот, так и не достигнут. В связи с этим параметры спекулятивной сделки, при условии обязательного соблюдения мер защиты торговой позиции, могут быть следующие:
• Лонг под 110 руб.
• Цель под 130 руб., потенциал до +18%.
• Стоп на 100 руб., риск до -9%.
• Параметр Риск/Доходность: 0,5.
По мере развития событий уровень защитного барьера может быть изменен — после сделки и при уверенном движении инструмента по сценарию стоп-заявки двигаются в сторону безубытка. По сроку реализация идеи может произойти еще в рамках зимы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба