29 января 2025 БКС Экспресс | Татнефть
Украинский Минюст начал процесс конфискации активов российской Татнефти на общую сумму в $47,2 млн в рамках закона о санкциях против РФ, сообщает ТАСС со ссылкой на пресс-службу Минюста Украины.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Компания с 2022 г. не имеет фактического доступа к своим активам, влияние конфискации будет очень ограниченным. Возвращение активов компании или компенсация за утрату владения были крайне маловероятны. Это подтверждалось начатым в Украине еще в 2022 г. процессом изъятия имущества у российских компаний.
В тот год украинский Минюст вынес решение национализировать нефтебазы, АЗС, землю, технику и недвижимость Татнефти на сумму $13,7 млн. Текущее изъятие может затронуть активы на $47,2 млн, что составляет 0,3% от текущей капитализации компании и 1,8% от чистой прибыли, которую мы прогнозируем на 2025 г.
Кроме того, расходы по выбытию активов частично или полностью могли быть заложены в отчетности за 2022 г. или 2023 г. в виде резервов под возможные убытки. По этой причине считаем влияние данного события на компанию несущественным.
Сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену. Не видим существенного влияния конфискации активов на территории Украины на оценку компании. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции Татнефти и целевую цену в 920 руб. за обыкновенную акцию и 900 руб. за привилегированную.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Компания с 2022 г. не имеет фактического доступа к своим активам, влияние конфискации будет очень ограниченным. Возвращение активов компании или компенсация за утрату владения были крайне маловероятны. Это подтверждалось начатым в Украине еще в 2022 г. процессом изъятия имущества у российских компаний.
В тот год украинский Минюст вынес решение национализировать нефтебазы, АЗС, землю, технику и недвижимость Татнефти на сумму $13,7 млн. Текущее изъятие может затронуть активы на $47,2 млн, что составляет 0,3% от текущей капитализации компании и 1,8% от чистой прибыли, которую мы прогнозируем на 2025 г.
Кроме того, расходы по выбытию активов частично или полностью могли быть заложены в отчетности за 2022 г. или 2023 г. в виде резервов под возможные убытки. По этой причине считаем влияние данного события на компанию несущественным.
Сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену. Не видим существенного влияния конфискации активов на территории Украины на оценку компании. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции Татнефти и целевую цену в 920 руб. за обыкновенную акцию и 900 руб. за привилегированную.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба