29 января 2025 CyberWish
В последнее время рубль заметно укрепился — еще в декабре мы видел доллар по 110 рублей, а сейчас он опустился ниже 100 рублей за бумажку.
Но большинство экспертов уверены, что это временное укрепление — все-таки бюджет у нас дефицитный, и проще всего его наполнить через девальвацию. Да и нефть потихоньку слабеет, что всегда сказывается на курсе нашего «деревянного».
Если взять все эти факторы, то его ослабление выглядит неизбежным. Вопрос лишь в глубине этого падения — некоторые аналитики говорят о 10%, а некоторые называют 15% и даже 20%. Так что было бы неплохо иметь активы, привязанные к доллару или юаню.
И один из лучших вариантов — это замещающие облигации, которых с каждым месяцем становится все больше. Я долго обходил их стороной, но теперь пришло время это исправить :)
В мою подборку вошли надежные бумаги (рейтинг не ниже А+), без подводных камней и со сроком погашения до 2,5 лет.
✅ НЛМК З026-Д ($)
ISIN: RU000A107EL8
Доходность YTM: 8,4%
Купон (от номинала): 4,7%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 01.06.2026
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Одна из крупнейших металлургических компаний мира, производящая широкую линейку продукции. Все максимально стабильно и надежно.
✅ АЛРОСА З027Д ($)
ISIN: RU000A108TV3
Доходность YTM: 8,8%
Купон (от номинала): 3,1%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 25.06.2027
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Мировой лидер по добыче алмазов. И хотя в отрасли сейчас есть проблемы, у компании хорошее финансовое здоровье.
✅ ВЭБ.РФ 001Р-30В ($)
ISIN: RU000A103FY7
Доходность YTM: 9,3%
Купон (от номинала): 3,4%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 23.07.2026
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
Государственный банк, занимающийся финансированием проектов в сфере инфраструктуры и промышленности.
✅ Газпром Капитал ЗО27-2-Д ($)
ISIN: RU000A105JH9
Доходность YTM: 9,5%
Купон (от номинала): 3%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 29.06.2027
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
Занимается привлечением средств для своего «папы». И хотя у самого Газпрома большой долг, сомневаться в его платежеспособности не приходится.
✅ ПИК 001Р-05 ($)
ISIN: RU000A105146
Доходность YTM: 14,9%
Купон (от номинала): 5,6%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 19.11.2026
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА.
Один из крупнейших застройщиков, делающий ставку на Москву и Московскую область. Отрасль погружается в кризис, отсюда и более высокие риски.
✅ Совкомфлот 001-Р1 (¥)
ISIN: RU000A1060Q0
Доходность YTM: 10,4%
Купон (от номинала): 4,95%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 24.03.2026
Рейтинг: ruAАА от Эксперт РА.
Крупнейшая судоходная компания страны; один из мировых лидеров по перевозке углеводородов.
✅ МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-05 (¥)
ISIN: RU000A1071S3
Доходность YTM: 10,5%
Купон (от номинала): 5,75%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 14.04.2026
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
Крупнейший производитель железорудной и металлизованной продукции, а так же высококачественной стали.
✅ РУСАЛ 001Р-06 (¥)
ISIN: RU000A107RH8
Доходность YTM: 12,8%
Купон (от номинала): 7,2%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 05.08.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Ведущий производитель алюминия, обладающий полным циклом производства. Все бы ничего, но ситуация с долгом слегка напрягает.
✅ ЭН+ГИДРО 001РС-05 (¥)
ISIN: RU000A108FX8
Доходность YTM: 12,95%
Купон (от номинала): 8,1%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 17.11.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Входит в группу компаний En+ Group и обслуживает Иркутскую, Братскую и Усть-Илимскую ГЭС.
✅ Уральская Сталь 001Р-03 (¥)
ISIN: RU000A107U81
Доходность YTM: 13,3%
Купон (от номинала): 7,05%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 19.02.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Один из крупнейших производителей чугуна, мостовой стали и стали для труб большого диаметра.
📝 Надеюсь, эта подборка будет вам полезна. И не забывайте про возможный навес — если эмитенты продолжат выпускать «замещайки», то цена на старые выпуски немного просядет.
Но большинство экспертов уверены, что это временное укрепление — все-таки бюджет у нас дефицитный, и проще всего его наполнить через девальвацию. Да и нефть потихоньку слабеет, что всегда сказывается на курсе нашего «деревянного».
Если взять все эти факторы, то его ослабление выглядит неизбежным. Вопрос лишь в глубине этого падения — некоторые аналитики говорят о 10%, а некоторые называют 15% и даже 20%. Так что было бы неплохо иметь активы, привязанные к доллару или юаню.
И один из лучших вариантов — это замещающие облигации, которых с каждым месяцем становится все больше. Я долго обходил их стороной, но теперь пришло время это исправить :)
В мою подборку вошли надежные бумаги (рейтинг не ниже А+), без подводных камней и со сроком погашения до 2,5 лет.
✅ НЛМК З026-Д ($)
ISIN: RU000A107EL8
Доходность YTM: 8,4%
Купон (от номинала): 4,7%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 01.06.2026
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Одна из крупнейших металлургических компаний мира, производящая широкую линейку продукции. Все максимально стабильно и надежно.
✅ АЛРОСА З027Д ($)
ISIN: RU000A108TV3
Доходность YTM: 8,8%
Купон (от номинала): 3,1%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 25.06.2027
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Мировой лидер по добыче алмазов. И хотя в отрасли сейчас есть проблемы, у компании хорошее финансовое здоровье.
✅ ВЭБ.РФ 001Р-30В ($)
ISIN: RU000A103FY7
Доходность YTM: 9,3%
Купон (от номинала): 3,4%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 23.07.2026
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
Государственный банк, занимающийся финансированием проектов в сфере инфраструктуры и промышленности.
✅ Газпром Капитал ЗО27-2-Д ($)
ISIN: RU000A105JH9
Доходность YTM: 9,5%
Купон (от номинала): 3%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 29.06.2027
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
Занимается привлечением средств для своего «папы». И хотя у самого Газпрома большой долг, сомневаться в его платежеспособности не приходится.
✅ ПИК 001Р-05 ($)
ISIN: RU000A105146
Доходность YTM: 14,9%
Купон (от номинала): 5,6%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 19.11.2026
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА.
Один из крупнейших застройщиков, делающий ставку на Москву и Московскую область. Отрасль погружается в кризис, отсюда и более высокие риски.
✅ Совкомфлот 001-Р1 (¥)
ISIN: RU000A1060Q0
Доходность YTM: 10,4%
Купон (от номинала): 4,95%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 24.03.2026
Рейтинг: ruAАА от Эксперт РА.
Крупнейшая судоходная компания страны; один из мировых лидеров по перевозке углеводородов.
✅ МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-05 (¥)
ISIN: RU000A1071S3
Доходность YTM: 10,5%
Купон (от номинала): 5,75%
Выплаты (раз/год): 2
Погашение: 14.04.2026
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
Крупнейший производитель железорудной и металлизованной продукции, а так же высококачественной стали.
✅ РУСАЛ 001Р-06 (¥)
ISIN: RU000A107RH8
Доходность YTM: 12,8%
Купон (от номинала): 7,2%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 05.08.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Ведущий производитель алюминия, обладающий полным циклом производства. Все бы ничего, но ситуация с долгом слегка напрягает.
✅ ЭН+ГИДРО 001РС-05 (¥)
ISIN: RU000A108FX8
Доходность YTM: 12,95%
Купон (от номинала): 8,1%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 17.11.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Входит в группу компаний En+ Group и обслуживает Иркутскую, Братскую и Усть-Илимскую ГЭС.
✅ Уральская Сталь 001Р-03 (¥)
ISIN: RU000A107U81
Доходность YTM: 13,3%
Купон (от номинала): 7,05%
Выплаты (раз/год): 4
Погашение: 19.02.2026
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Один из крупнейших производителей чугуна, мостовой стали и стали для труб большого диаметра.
📝 Надеюсь, эта подборка будет вам полезна. И не забывайте про возможный навес — если эмитенты продолжат выпускать «замещайки», то цена на старые выпуски немного просядет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба