Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Thermo Fisher актуальна на покупку после свежей отчетности » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Thermo Fisher актуальна на покупку после свежей отчетности

4 февраля 2025 ИХ "Финам" | Thermo Fisher Саидова Зарина
Thermo Fisher Scientific — разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по 4 ключевым направлениям: решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги в биофармацевтической сфере.

После рассмотрения отчетности за четвертый квартал 2024 года мы сохраняем рейтинг акций Thermo Fisher Scientific на уровне «Покупать» с целевой ценой $695,3, апсайд 15%.

Thermo Fisher актуальна на покупку после свежей отчетности


Акции Thermo Fisher Scientific за период с начала года принесли доходность в размере почти 17%. Компания отчиталась о росте выручки и чистой прибыли по итогам четвертого квартала, при этом оба показателя превысили прогнозы. Обозначены и вполне достойные прогнозы по выручке и прибыли на 2025 год, предполагающие позитивную динамику. Компания на данный момент все еще выглядит недооцененной с фундаментальной точки зрения — дисконт относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E, P/S и EV/S (NTM) составляет 15%.

Thermo Fisher Scientific — разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по 4 ключевым направлениям: решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги в биофармацевтической сфере.

По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг. Старение населения в развитых странах приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Thermo Fisher с ее широчайшей продуктовой линейкой в этих областях станет одним из ключевых бенефициаров нынешних демографических трендов в долгосрочной перспективе.

По итогам четвертого квартала 2024 года выручка компании Thermo Fisher Scientific достигла $11,4 млрд, увеличившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысив прогнозы на $120 млн. В частности, выручка сегмента Life Sciences Solutions выросла на 5,5%, достигнув $2,6 млрд, продажи сегмента аналитического инструментария увеличились на 7,3% и составили $2,19 млрд, выручка сегмента специализированной диагностики выросла на 4,7%, до $1,16 млрд, а выручка лабораторного сегмента показала умеренный рост, составив $5,94 млрд. Квартальная чистая прибыль компании возросла на 12% и составила $1,83 млрд. Скорректированная прибыль на акцию — $6,10, что на 16 центов превышает ожидания.

Thermo Fisher представила прогнозы на 2025 год, предполагая выручку в диапазоне от $43,5 до $44 млрд и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $23,10 до $23,50. Прогноз подразумевает рост выручки на 3–4% г/г и рост скорректированной прибыли на акцию на 6–8% г/г.

Перечислим значимые корпоративные новости Thermo Fisher Scientific за последние месяцы:

Новые продукты — запуск инновационных продуктов, таких как Thermo Scientific Iliad — сканирующий трансмиссионный электронный микроскоп, и набор для ДНК/РНК Applied Biosystems MagMAX, поддерживающий исследования в области рака.
Партнерства — заключено стратегическое соглашение с Университетом Арканзаса для создания Центра протеомики и с Национальным институтом рака для исследования в рамках проекта myeloMATCH, направленного на прецизионную медицину.
Увеличены мощности в Цинциннати, Огайо и Орегоне, открыта новая биоаналитическая лаборатория в Швеции.

К рискам вложений в акции Thermo Fisher можно отнести инфляционное давление и геополитические сложности, имеющие значение с учетом широкой географии деятельности компании.