5 февраля 2025 ИХ "Финам" Братерский Александр
В США будет создан суверенный фонд благосостояния. Указ на этот счет подписан президентом Дональдом Трампом. Создание такого фонда - давнишняя идея Трампа, он озвучивал ее в рамках своей предвыборной кампании. В то время он отмечал, что основой пополнения фонда могут стать торговые пошлины, а крупный бизнес бы «консультировал и рекомендовал инвестиции» руководству фонда. Теперь же первым проектом фонда может стать продажа американского бизнеса социальной сети TikTok.
Созданием фонда поручено руководить министру финансов Скотту Бессенту и Говарду Лютнику, который возглавит торговое министерство после утверждения его кандидатуры парламентом. Как отмечает Bloomberg, пока неясно, как будет финансироваться фонд. Бессент заявил, что фонд будет создан в течение года, назвав это вопросом «большой стратегической важности». «Создание суверенного фонда благосостояния стало бы значительным изменением подхода США к иностранным инвестициям, и указ Трампа поднимает множество вопросов о том, как он будет работать», - задается вопросом близкое к Конгрессу издание The Hill.
Неновая идея
Несмотря на то, что идея суверенного фонда была частью предвыборной программы Трампа, она обсуждалась и администрацией его предшественника-демократа Джо Байдена. Конгрессмен-демократ от штата Кентукки Морган МакГарви представил законопроект о создании суверенного фонда благосостояния США.
«Американцы заслуживают правительство, которое не просто руководит 21-м веком, но и планирует на 22-й век», — заявил МакГарви, представляя законопроект. В документе, в частности, говорилось, что источниками поступлений в фонд могут быть доходы от природных ресурсов, активы федерального правительства, средства от налогов и сборов, заемные средства. В совет директоров фонда должны входить не только чиновники, но и ученые и представители экспертного сообщества. В пояснительной записке, опубликованной на сайте конгрессмена, он дает примеры суверенных фондов, существующих в Китае, Саудовской Аравии и ОАЭ. Кроме того, МакГарви напоминает и о созданном недавно в Великобритании суверенном фонде в размере $10 миллиардов для инвестиций в промышленность страны. В Норвегии фонд с капиталом в более $1,5 трлн инвестирует средства в различные проекты как внутри страны, так и за ее пределами.
Конгрессмен также отмечает, что свои суверенные фонды есть и в США, например, Постоянный фонд университета Техаса (PUF) и Постоянный фонд Аляски. Последний финансируется за счет нефтедобычи, предоставляя жителям штата ежегодные дивиденды в размере более $1000. В 2010 году Фонд наследия был создан и в штате Северная Дакота. Фонд, львиную долю средств которого составляют поступления от добычи нефти и газа, распоряжается $115,5 млрд. Согласно уставу, в течение любого двухлетнего бюджетного цикла штат может получить доступ к 5% средств фонда для финансирования проектов и предоставления налоговых льгот. Средства фонда используются в том числе и для помощи местным индейским племенам.
Откуда Трамп возьмет деньги?
По данным агентства Bloomberg, ранее обсуждалась идея использования U.S. International Development Finance Corporation (DFC) для зарабатывания средств для фонда. Корпорация занимается различными инвестиционными проектами за рубежом, сумма ее инвестиционных проектов в 114 странах мира составляет $48,9 млрд. Эта идея, кажется, нравится Илону Маску и Стивену Файнбергу, миллиардеру, соучредителю инвестиционной компании Cerberus Capital Management. Его Трамп назначает на пост замглавы Минобороны.
При этом сын еще одного доверенного лица Трампа Леона Блэка, соучредителя Apollo Global Management, Бен Блэк был назначен на пост главы DFC. У нового назначенца хороший послужной список: он управляющий директор Fortinbras Enterprises, кредитно-инвестиционного фонда. Кроме того, он гендиректор Osiris Acquisition Corp и входит в советы директоров финансовых компаний Dogpound, Huddle House и Phaidon.
По данным агентства Bloomberg, чиновники Трампа обсуждали возможность использования DFC, которая предоставляет кредиты и страхование проектам частного сектора в развивающихся странах, для партнерства с крупными инвесторами.
Что будет с TikTok?
Пока эксперты изучают различные модели существования суверенных фондов, представители команды Трампа полагают, что фонд может быть использован для покупки американского бизнеса социальной сети TikTok. Это предложение, как пишут американские СМИ, исходит от будущего главы Минторга США Лютника.
Стоит отметить, что TikTok в настоящее время функционирует в США по специальному распоряжению Трампа, который продлил срок принудительной продажи сети, принадлежащей китайской компании ByteDance. Отсрочка исполнения закона действует 75 дней, и за это время американские власти хотят, чтобы китайская компания согласилась на продажу сервиса. У социальной сети 170 миллионов пользователей в CША. В январе 2025 года Forbes оценивал стоимость американского сегмента в широком диапазоне от $20 млрд до $300 млрд. Однако китайская компания не проявляет особого рвения к продаже.
Американские обозреватели полагают, что продажа TikTok через суверенный фонд импонирует Трампу, так как может прибавить ему популярности как среди молодёжи, так среди тех, кто поддерживает различные социальные проекты. Запрос на них велик в американском обществе, где сегодня все больше ощущается неравенство и имущественное расслоение.
Учитывая, что новая администрация фактически упразднила деятельность USAID, Агентства США по международному развитию, которое занималось гуманитарными программами по всему миру, становится ясно: новая администрация будет больше уповать на извлечение прибыли, чем на благотворительность. «Ничего личного, просто бизнес» - такой подход, очевидно, будет использоваться и в деле создания американского суверенного фонда.
Созданием фонда поручено руководить министру финансов Скотту Бессенту и Говарду Лютнику, который возглавит торговое министерство после утверждения его кандидатуры парламентом. Как отмечает Bloomberg, пока неясно, как будет финансироваться фонд. Бессент заявил, что фонд будет создан в течение года, назвав это вопросом «большой стратегической важности». «Создание суверенного фонда благосостояния стало бы значительным изменением подхода США к иностранным инвестициям, и указ Трампа поднимает множество вопросов о том, как он будет работать», - задается вопросом близкое к Конгрессу издание The Hill.
Неновая идея
Несмотря на то, что идея суверенного фонда была частью предвыборной программы Трампа, она обсуждалась и администрацией его предшественника-демократа Джо Байдена. Конгрессмен-демократ от штата Кентукки Морган МакГарви представил законопроект о создании суверенного фонда благосостояния США.
«Американцы заслуживают правительство, которое не просто руководит 21-м веком, но и планирует на 22-й век», — заявил МакГарви, представляя законопроект. В документе, в частности, говорилось, что источниками поступлений в фонд могут быть доходы от природных ресурсов, активы федерального правительства, средства от налогов и сборов, заемные средства. В совет директоров фонда должны входить не только чиновники, но и ученые и представители экспертного сообщества. В пояснительной записке, опубликованной на сайте конгрессмена, он дает примеры суверенных фондов, существующих в Китае, Саудовской Аравии и ОАЭ. Кроме того, МакГарви напоминает и о созданном недавно в Великобритании суверенном фонде в размере $10 миллиардов для инвестиций в промышленность страны. В Норвегии фонд с капиталом в более $1,5 трлн инвестирует средства в различные проекты как внутри страны, так и за ее пределами.
Конгрессмен также отмечает, что свои суверенные фонды есть и в США, например, Постоянный фонд университета Техаса (PUF) и Постоянный фонд Аляски. Последний финансируется за счет нефтедобычи, предоставляя жителям штата ежегодные дивиденды в размере более $1000. В 2010 году Фонд наследия был создан и в штате Северная Дакота. Фонд, львиную долю средств которого составляют поступления от добычи нефти и газа, распоряжается $115,5 млрд. Согласно уставу, в течение любого двухлетнего бюджетного цикла штат может получить доступ к 5% средств фонда для финансирования проектов и предоставления налоговых льгот. Средства фонда используются в том числе и для помощи местным индейским племенам.
Откуда Трамп возьмет деньги?
По данным агентства Bloomberg, ранее обсуждалась идея использования U.S. International Development Finance Corporation (DFC) для зарабатывания средств для фонда. Корпорация занимается различными инвестиционными проектами за рубежом, сумма ее инвестиционных проектов в 114 странах мира составляет $48,9 млрд. Эта идея, кажется, нравится Илону Маску и Стивену Файнбергу, миллиардеру, соучредителю инвестиционной компании Cerberus Capital Management. Его Трамп назначает на пост замглавы Минобороны.
При этом сын еще одного доверенного лица Трампа Леона Блэка, соучредителя Apollo Global Management, Бен Блэк был назначен на пост главы DFC. У нового назначенца хороший послужной список: он управляющий директор Fortinbras Enterprises, кредитно-инвестиционного фонда. Кроме того, он гендиректор Osiris Acquisition Corp и входит в советы директоров финансовых компаний Dogpound, Huddle House и Phaidon.
По данным агентства Bloomberg, чиновники Трампа обсуждали возможность использования DFC, которая предоставляет кредиты и страхование проектам частного сектора в развивающихся странах, для партнерства с крупными инвесторами.
Что будет с TikTok?
Пока эксперты изучают различные модели существования суверенных фондов, представители команды Трампа полагают, что фонд может быть использован для покупки американского бизнеса социальной сети TikTok. Это предложение, как пишут американские СМИ, исходит от будущего главы Минторга США Лютника.
Стоит отметить, что TikTok в настоящее время функционирует в США по специальному распоряжению Трампа, который продлил срок принудительной продажи сети, принадлежащей китайской компании ByteDance. Отсрочка исполнения закона действует 75 дней, и за это время американские власти хотят, чтобы китайская компания согласилась на продажу сервиса. У социальной сети 170 миллионов пользователей в CША. В январе 2025 года Forbes оценивал стоимость американского сегмента в широком диапазоне от $20 млрд до $300 млрд. Однако китайская компания не проявляет особого рвения к продаже.
Американские обозреватели полагают, что продажа TikTok через суверенный фонд импонирует Трампу, так как может прибавить ему популярности как среди молодёжи, так среди тех, кто поддерживает различные социальные проекты. Запрос на них велик в американском обществе, где сегодня все больше ощущается неравенство и имущественное расслоение.
Учитывая, что новая администрация фактически упразднила деятельность USAID, Агентства США по международному развитию, которое занималось гуманитарными программами по всему миру, становится ясно: новая администрация будет больше уповать на извлечение прибыли, чем на благотворительность. «Ничего личного, просто бизнес» - такой подход, очевидно, будет использоваться и в деле создания американского суверенного фонда.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба