5 февраля 2025 ИХ "Финам" Аседова Наталия
Политика снова нарушила покой на мировых фондовых рынках. «Торговая война» США с Канадой, Мексикой и Китаем вызвала повышенную волатильность и неопределенность на биржах. Несмотря на то, что президент США Дональд Трамп согласился на месяц отложить увеличение пошлин для Канады и Мексики после переговоров с лидерами этих стран, ситуация с Китаем лишь усугубилась, поскольку Пекин решил нанести ответный удар.
В каких активах спрятаться инвесторам, кроме золота? Какие инструменты остаются привлекательными в условиях повышенной волатильности на рынках? Какой стратегии придерживаться? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.
Обстановка накаляется
Накануне рынки по всему миру продемонстрировали резкое снижение, прежде чем смогли несколько отыграть свои потери после появившихся сообщений о том, что Трамп уже в третий раз за последние две недели откладывает введение 25%-ных пошлин на импорт товаров из Мексики и Канады. После переговоров с премьер-министром Канады Джастином Трюдо и президентом Мексики Клаудией Шейнбаум, которые пообещали усилить границу с США, Трамп принял решение воздержаться от введения новых пошлин в отношении этих двух стран, чтобы дать возможность провести новые переговоры. Как пишет издание New York Times, американский президент назвал достигнутые договоренности уступками этих стран США, однако их вряд ли можно считать крупными.
Тем не менее, на этом важные для рынков и инвесторов новости не закончились. Китай решил выступить с ответными мерами. Пекин сообщил о введении 15%-ного сбора на экспорт угля и СПГ из США, а также 10%-ного сбора на нефтяное и с/х оборудование. Кроме того, Китай внес ряд американских компаний в «черный список». В него попали Calvin Klein, Tommy Hilfiger, а также Illumina. Также Поднебесная вводит экспортный контроль на важнейшие редкоземельные металлы, включая вольфрам, и намерена проверить Google на предмет нарушений антимонопольного законодательства.
Как отмечает Евгений Коган, инвестбанкир и автор канала bitkogan, ответный удар Китая был хорошо продуман, на это было время, и такие меры не делают хуже самой стране. Более того, они чувствительны для отдельных американских компаний, при этом в целом носят умеренный характер. «Сигнал понятен — мы готовы и мы будем отвечать. С другой стороны, пока вчера Трамп разговаривал с Мексикой и Канадой, Си спал. Возможно, и он сможет договориться с Трампом. На это косвенно указывают сроки вступления в силу китайских пошлин — с 10 февраля. Достаточно времени для одного телефонного звонка», - подчеркивает эксперт.
Защитный портфель для инвестора
На фоне возросшей нервозности стоимость золота вчера, 3 февраля, обновила свои рекордные значения. В такие периоды золото всегда является защитным активом для инвесторов. Однако есть и другие инструменты, к которым можно присмотреться на фоне высокой волатильности на рынках.
По словам инвестиционного стратега «АЛОР БРОКЕР» Павла Веревкина, золото, безусловно, остается классическим инструментом хеджирования рисков, причем его привлекательность поддерживается не только статусом защитного актива, но и фундаментальными факторами, среди которых ключевым является устойчивый спрос со стороны мировых центральных банков. Тем не менее, как заявляет эксперт, в текущей рыночной конъюнктуре особую привлекательность приобретают также краткосрочные казначейские облигации США (Treasury Bills) как оптимальный инструмент для временного размещения капитала. Что касается валютного рынка, то, по мнению Веревкина, позиции доллара США выглядят исключительно сильными благодаря сочетанию нескольких факторов: жесткой монетарной политики ФРС и статуса защитной валюты в периоды роста глобальной неопределенности, что отражается в уверенной динамике индекса доллара (DXY).
Помимо этого, Павел Веревкин считает, что американский фондовый рынок в настоящий момент демонстрирует признаки существенной переоценки, особенно в технологическом секторе, что делает его малопривлекательным для консервативных инвестиционных стратегий.
Аналитик InvestFuture Евгений Попов, в свою очередь, спешит успокоить инвесторов, отмечая, что прятаться в принципе не от чего, поскольку текущие рыночные колебания — это обычная волатильность, которая всегда была и будет. «Если бы не пошлины Трампа, рынки волатили бы из-за других событий. Но если очень хочется спрятаться, то доллар остается самым надежным активом», - заявляет он. При этом эксперт подчеркивает, что хоть США и остаются самой сильной экономикой, несмотря на инфляцию и бюджетный дефицит, долго засиживаться в долларе все же не стоит. «Политика США при Трампе всегда включала валютные войны. Девальвация доллара делает американский экспорт более конкурентоспособным. Исторически Трамп добивался ослабления доллара», - добавил Попов.
Между тем, отвечая на вопрос Finam.ru о том, что делать инвесторам в условиях нестабильности, эксперт InvestFuture заметил, что все зависит от профиля инвестора. «Лично я не переживаю и воспринимаю всю ситуацию вокруг пошлин как шум. Если бы торговые войны дошли до крайней точки, где страны намеренно идут до последнего, тогда уже стоило бы пересматривать стратегию. Но на практике все всегда сводится к переговорам и компромиссам», - полагает Попов.
Аналитики «Финама» также считают, что, помимо золота, которое является одним из лучших защитных активов в условиях повышенной волатильности на рынках, есть и другие инструменты, являющиеся «безопасной гаванью». По мнению Максима Борискина, преподавателя учебного центра «Финам», таким инструментом являются облигации. «Как на международном, так и на российском рынке облигации остаются одним из наиболее стабильных инструментов. Выбрать лучше государственные или корпоративные с высоким кредитным рейтингом, немного разбавить валютной корзиной, а также добавить акции защитного сектора и немного альтернативных инвестиций», - советует он. При этом эксперт добавляет, что диверсификация портфеля, а именно правильное распределение вашего капитала по различным активам, сделает его устойчивее к кризисам. Ниже представлены наиболее надежные инструменты, которые, по мнению Максима Борискина, заслуживают внимания инвесторов.
1. Государственные облигации исторически проявляли устойчивость к рискам и могут быть интересны с учетом текущих процентных ставок. Опять-таки не один выпуск, набираем портфель облигаций с разным сроком погашения.
2. Защитный сектор акций — это коммунальные услуги, здравоохранение, потребительские товары и т.д. Все то, что не так сильно зависит от трендов.
3. Валютные инструменты могут значительно уменьшить риски вашего портфеля, особенно, если он мультивалютный.
4. Альтернативные инструменты. Классические активы типа нефти, газа, драгоценных металлов и др., несмотря на их волатильность, могут предложить долгосрочную защиту от инфляции и дополнительную диверсификацию портфеля.
Своим мнением с Finam.ru поделилась и Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. Неквалифицированным инвесторам она советует либо хранить деньги в надежном банке на вкладе с высоким процентом, либо держать долго «дивидендные» акции, чтобы получить дивиденды, либо делать сразу и то, и другое. При этом, учитывая текущие цены на золото, таким инвесторам можно и золота прикупить.
Что касается квалифицированных инвесторов, то, им Мильчакова рекомендует рассмотреть валюту, цифровые активы и номинированные в валюте зарубежные акции. Как и другие эксперты, она считает наиболее привлекательным сейчас доллар США. Кроме того, на ее взгляд, интересными могут быть ЦФА высоконадежных компаний, обеспеченные реальным активом, например, цветными или драгоценными металлами, и с коротким сроком погашения. «Самые рисковые инвесторы могут попробовать на фоне покровительства президента США Дональда Трампа криптовалютам попытать счастья на этом рынке, вложившись, например, в мемкоин Трампа или даже в «старый добрый» биткоин, не забывая, разумеется, что эти инструменты связаны с повышенным риском вложений. Из российских акций, на наш взгляд, наиболее интересны всем категориям инвесторов «дивидендные» акции – «префы» «Татнефти» и «Сургутнефтегаза», МТС, «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк», «Банк «Санкт-Петербург». Для тех, кто готов инвестировать через зарубежного брокера на зарубежном рынке, можно обратить внимание на акции крупных золотодобывающих компаний, а также добытчиков серебра или на акции биржевых фондов, инвестирующих в драгметаллы», - заключила Мильчакова.
В каких активах спрятаться инвесторам, кроме золота? Какие инструменты остаются привлекательными в условиях повышенной волатильности на рынках? Какой стратегии придерживаться? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.
Обстановка накаляется
Накануне рынки по всему миру продемонстрировали резкое снижение, прежде чем смогли несколько отыграть свои потери после появившихся сообщений о том, что Трамп уже в третий раз за последние две недели откладывает введение 25%-ных пошлин на импорт товаров из Мексики и Канады. После переговоров с премьер-министром Канады Джастином Трюдо и президентом Мексики Клаудией Шейнбаум, которые пообещали усилить границу с США, Трамп принял решение воздержаться от введения новых пошлин в отношении этих двух стран, чтобы дать возможность провести новые переговоры. Как пишет издание New York Times, американский президент назвал достигнутые договоренности уступками этих стран США, однако их вряд ли можно считать крупными.
Тем не менее, на этом важные для рынков и инвесторов новости не закончились. Китай решил выступить с ответными мерами. Пекин сообщил о введении 15%-ного сбора на экспорт угля и СПГ из США, а также 10%-ного сбора на нефтяное и с/х оборудование. Кроме того, Китай внес ряд американских компаний в «черный список». В него попали Calvin Klein, Tommy Hilfiger, а также Illumina. Также Поднебесная вводит экспортный контроль на важнейшие редкоземельные металлы, включая вольфрам, и намерена проверить Google на предмет нарушений антимонопольного законодательства.
Как отмечает Евгений Коган, инвестбанкир и автор канала bitkogan, ответный удар Китая был хорошо продуман, на это было время, и такие меры не делают хуже самой стране. Более того, они чувствительны для отдельных американских компаний, при этом в целом носят умеренный характер. «Сигнал понятен — мы готовы и мы будем отвечать. С другой стороны, пока вчера Трамп разговаривал с Мексикой и Канадой, Си спал. Возможно, и он сможет договориться с Трампом. На это косвенно указывают сроки вступления в силу китайских пошлин — с 10 февраля. Достаточно времени для одного телефонного звонка», - подчеркивает эксперт.
Защитный портфель для инвестора
На фоне возросшей нервозности стоимость золота вчера, 3 февраля, обновила свои рекордные значения. В такие периоды золото всегда является защитным активом для инвесторов. Однако есть и другие инструменты, к которым можно присмотреться на фоне высокой волатильности на рынках.
По словам инвестиционного стратега «АЛОР БРОКЕР» Павла Веревкина, золото, безусловно, остается классическим инструментом хеджирования рисков, причем его привлекательность поддерживается не только статусом защитного актива, но и фундаментальными факторами, среди которых ключевым является устойчивый спрос со стороны мировых центральных банков. Тем не менее, как заявляет эксперт, в текущей рыночной конъюнктуре особую привлекательность приобретают также краткосрочные казначейские облигации США (Treasury Bills) как оптимальный инструмент для временного размещения капитала. Что касается валютного рынка, то, по мнению Веревкина, позиции доллара США выглядят исключительно сильными благодаря сочетанию нескольких факторов: жесткой монетарной политики ФРС и статуса защитной валюты в периоды роста глобальной неопределенности, что отражается в уверенной динамике индекса доллара (DXY).
Помимо этого, Павел Веревкин считает, что американский фондовый рынок в настоящий момент демонстрирует признаки существенной переоценки, особенно в технологическом секторе, что делает его малопривлекательным для консервативных инвестиционных стратегий.
Аналитик InvestFuture Евгений Попов, в свою очередь, спешит успокоить инвесторов, отмечая, что прятаться в принципе не от чего, поскольку текущие рыночные колебания — это обычная волатильность, которая всегда была и будет. «Если бы не пошлины Трампа, рынки волатили бы из-за других событий. Но если очень хочется спрятаться, то доллар остается самым надежным активом», - заявляет он. При этом эксперт подчеркивает, что хоть США и остаются самой сильной экономикой, несмотря на инфляцию и бюджетный дефицит, долго засиживаться в долларе все же не стоит. «Политика США при Трампе всегда включала валютные войны. Девальвация доллара делает американский экспорт более конкурентоспособным. Исторически Трамп добивался ослабления доллара», - добавил Попов.
Между тем, отвечая на вопрос Finam.ru о том, что делать инвесторам в условиях нестабильности, эксперт InvestFuture заметил, что все зависит от профиля инвестора. «Лично я не переживаю и воспринимаю всю ситуацию вокруг пошлин как шум. Если бы торговые войны дошли до крайней точки, где страны намеренно идут до последнего, тогда уже стоило бы пересматривать стратегию. Но на практике все всегда сводится к переговорам и компромиссам», - полагает Попов.
Аналитики «Финама» также считают, что, помимо золота, которое является одним из лучших защитных активов в условиях повышенной волатильности на рынках, есть и другие инструменты, являющиеся «безопасной гаванью». По мнению Максима Борискина, преподавателя учебного центра «Финам», таким инструментом являются облигации. «Как на международном, так и на российском рынке облигации остаются одним из наиболее стабильных инструментов. Выбрать лучше государственные или корпоративные с высоким кредитным рейтингом, немного разбавить валютной корзиной, а также добавить акции защитного сектора и немного альтернативных инвестиций», - советует он. При этом эксперт добавляет, что диверсификация портфеля, а именно правильное распределение вашего капитала по различным активам, сделает его устойчивее к кризисам. Ниже представлены наиболее надежные инструменты, которые, по мнению Максима Борискина, заслуживают внимания инвесторов.
1. Государственные облигации исторически проявляли устойчивость к рискам и могут быть интересны с учетом текущих процентных ставок. Опять-таки не один выпуск, набираем портфель облигаций с разным сроком погашения.
2. Защитный сектор акций — это коммунальные услуги, здравоохранение, потребительские товары и т.д. Все то, что не так сильно зависит от трендов.
3. Валютные инструменты могут значительно уменьшить риски вашего портфеля, особенно, если он мультивалютный.
4. Альтернативные инструменты. Классические активы типа нефти, газа, драгоценных металлов и др., несмотря на их волатильность, могут предложить долгосрочную защиту от инфляции и дополнительную диверсификацию портфеля.
Своим мнением с Finam.ru поделилась и Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. Неквалифицированным инвесторам она советует либо хранить деньги в надежном банке на вкладе с высоким процентом, либо держать долго «дивидендные» акции, чтобы получить дивиденды, либо делать сразу и то, и другое. При этом, учитывая текущие цены на золото, таким инвесторам можно и золота прикупить.
Что касается квалифицированных инвесторов, то, им Мильчакова рекомендует рассмотреть валюту, цифровые активы и номинированные в валюте зарубежные акции. Как и другие эксперты, она считает наиболее привлекательным сейчас доллар США. Кроме того, на ее взгляд, интересными могут быть ЦФА высоконадежных компаний, обеспеченные реальным активом, например, цветными или драгоценными металлами, и с коротким сроком погашения. «Самые рисковые инвесторы могут попробовать на фоне покровительства президента США Дональда Трампа криптовалютам попытать счастья на этом рынке, вложившись, например, в мемкоин Трампа или даже в «старый добрый» биткоин, не забывая, разумеется, что эти инструменты связаны с повышенным риском вложений. Из российских акций, на наш взгляд, наиболее интересны всем категориям инвесторов «дивидендные» акции – «префы» «Татнефти» и «Сургутнефтегаза», МТС, «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк», «Банк «Санкт-Петербург». Для тех, кто готов инвестировать через зарубежного брокера на зарубежном рынке, можно обратить внимание на акции крупных золотодобывающих компаний, а также добытчиков серебра или на акции биржевых фондов, инвестирующих в драгметаллы», - заключила Мильчакова.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба