5 февраля 2025 БКС Экспресс | Делимобиль
Ключевые показатели 2024
• Спрос, или количество проданных минут, вырос в 2024 г. на 20% год к году (г/г), до 1953 млн минут.
• Автопарк сервиса в 2024 г. достиг 31,7 тыс. машин, увеличившись на 19% г/г.
• Количество зарегистрированных пользователей за год выросло на 17%, до 11,2 млн человек, количество активных пользователей в месяц — до 600 тыс.
• Рост выручки от предоставления услуг каршеринга в 2024 г. ожидается на уровне 35% г/г.
Взгляд БКС: Компания раскрыла относительно слабые операционные результаты за 2024 г. Рост выручки от услуг каршеринга прогнозируется компанией в размере +35% г/г против нашего прогноза +46,7%. Количество проданных минут в IV квартале выросло на 16%, в III квартале рост был 13%, а в I полугодии 2024 г. рост составлял 31%. Более медленный темп роста во II полугодии 2024 г. ставит под сомнение наши прогнозы по темпу роста проданного количества минут в 2025–2026 гг. (+24% г/г и +28% соответственно). Причины замедления могут быть связаны с конкуренцией, замедлением роста парка автомобилей, на выручке мог сказаться чуть меньший рост цены минуты. В целом высокая ключевая ставка, на наш взгляд, замедлит рост парка в 2025 г. Ждем финансовую отчетность по МСФО в середине марта.
Подробнее
Количество проданных минут в 2024 г. выросло на 20% к прошлому году — до 1953 млн минут за счет активного развития автопарка в разных категориях, выхода в новые регионы — Уфу, Сочи, Пермь, совершенствования клиентского опыта, расширения сценариев использования сервиса, роста средней длительности аренд и дальности поездок и роста популярности каршеринга в качестве альтернативы собственному автомобилю.
Количество активных пользователей в месяц (MAU) в 2024 г. увеличилось на 15% г/г — до 600 тыс. Позитивной динамике способствуют расширение автопарка и географии присутствия компании, рост спроса на каршеринг для решения повседневных задач и интереса к междугородним поездкам и корпоративному каршерингу. Общее количество зарегистрированных пользователей на конец отчетного периода достигло 11,2 млн человек, что на 17% выше по сравнению с прошлым годом.
Компания ожидает, что в 2024 г. рост выручки от предоставления услуг каршеринга составит 35% г/г. Увеличение количества машин, преимущественно комфорт-класса, географическая экспансия, усиление сервисной экспертизы, реализация потенциала клиентской базы и другие инициативы II полугодия 2024 г. окажут позитивное влияние на сохранение высоких темпов роста выручки и прибыльности компании.
Елена Бехтина, генеральный директор Делимобиля, отметила:
• Компания в 2024 г. увеличила региональное присутствие до 13 городов, расширила и улучшила качество парка в партнерстве с ведущими китайскими производителями, масштабировала сеть СТО до 15 объектов, углубила технологическую экспертизу, запустила новые направления для диверсификации бизнеса, улучшила клиентский сервис и повысили выручку на минуту.
• Увеличение базы клиентов, спроса и расширение сценариев использования, экономические причины отказа от собственного авто, говорят о значительном потенциале дальнейшего проникновения каршеринга в повседневную жизнь пользователей и активного роста рынка. Менеджмент настроен оптимистично, намерен и дальше укреплять лидирующие позиции компании, гибко расти и реализовывать стратегические инициативы, фокусируясь на эффективности бизнеса, сокращении издержек, прибыльности и потребностях пользователей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба