6 февраля 2025 Дубинский Олег
Предполагается, что команда Трампа представит план на Мюнхенской конференции по безопасности,
которая пройдет 14–16 февраля,
будет представлен план Дональда Трампа по завершению войны в Украине.
Специальный представитель президента США по вопросам Украины и России Кит Келлог озвучит этот план
Президент США анонсировал санкции и пошлины при отказе России от сделки
План может основываться на концепции «мира через силу»,
принуждение сторон к переговорам.
Ожидается, что в рамках этого плана может быть предложена заморозка конфликта с оставлением оккупированных территорий в неопределенном статусе и предоставлением Украине определенных гарантий безопасности,
детали которых также не раскрываются.
Методы Трампа на примере Канады и Мексики
«Добрым словом и пистолетом,
Вы можете добиться гораздо большего, чем только добрым словом».
Аль Капоне.
Методы Трампа мне напоминают эту фразу Аль Капоне.
Трамп предлагает выбрать меньшее из 2 зол.
Канаде и Мексике пришлось выделить миллиарды на укрепление границ и
усиление борьбы с наркотрафиком
(без объявления санкций, Трамп не смог бы с договорится).
Мексика примет нелегальных мигрантов из США
(если бы не объявили пошлины, не приняли бы).
Из 2 зол, Канада и Мексика выбрали меньшее.
Уверен, что там не только эти условия были поставлены,
просто это самые благородные предлоги для таких действий
Не все детали переговоров озвучены в прессе.
«Защитим наших детей от наркотиков» и т.п. — самые яркие лозунги,
через которые можно красиво преподнести.
На деле и экономические договорённости (которые не озвучены).
Ни Канада, ни Мексика не пошли бы на условия Трампа, если бы не пошлины.
И Канаде, и Мексике Трамп отсрочил введение пошлин на 1 месяц,
чтобы оценить соблюдение договорённостей.
Трамп использует уязвимости.
Канада 77% экспорта поставляет в одну страну, в США
(25% экспорта — это нефть).
Трамп использует эту уязвимость и добивается своего в переговорах.
Для России, уязвимость — цены на сырьё.
Трамп пытается опустить цены на нефть.
В этом случае, по мнению Трампа, проще договориться с Россией.
Посмотрим, что получится в результате.
Какие уязвимости у России
Цена на нефть
Brent по дневным
(с приходом Трампа, падает)
В моменте, минус 2%
ВЫВОДЫ
1.
Риск ослабления рубля
Согласно проекту федерального бюджета, экспортная цена нефти в 2025 году составит $69,7 за баррель
В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля.
ИТОГО: экспортная цена URALS = 6726,05р. ( = 69,7 х 96.5)
Дисконт URALS к BRENT около 10%.
Т.е. Urals $68
Доллар по ЦБ = 98,5336
Т.е. URALS = 6700
(уже среднесрочно ниже, чем заложено в бюджете).
Пока разница — в пределах погрешности.
Конечно, среднесрочно, рубль от нефти не зависит.
Но долгосрочно зависит.
Если Brent пойдёт на $60, то URALS будет $54
Тогда для сбалансированности бюджета, чтобы Urals оставалась по 6700р.
комфортный курс доллар/рубль будет 124
Валютные облигации дают возможность ждать
(на свои, без плеч)
Думаю, терпение — это очень важное качество
2.
Индекс Мосбиржи ?
Думаю, если рубль ослабнет, то это поддержит индекс Мосбиржи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба