7 февраля 2025 БКС Экспресс
Календарь катализаторов и дивидендов — ежеквартальный продукт аналитиков БКС, наш взгляд на ключевые корпоративные и макроэкономические события и публикации. Чего ждать от промышленного сектора?
Позитив
Рост цен на фосфорные удобрения и пиломатериалы будет позитивным для ФосАгро и Сегежи соответственно.
Слабый рубль также благоволит экономике экспортеров.
Для фармацевтов важными будут результаты за IV квартал и подтверждение прогнозов на 2025 г. И Промомед, и Озон Фармацевтика планируют существенный рост выручки и прибыли в 2025-м год к году благодаря росту регистрационных удостоверений и выходу новых лекарственных препаратов на рынок.
Негатив
Ухудшение в логистике (рост ставок фрахта, внешние ограничители, санкции, эмбарго и другое): вероятность — средняя, влияние — высокое.
Экспортеры критически зависят от возможности беспрепятственно отправлять свой товар на внешние рынки.
Валютные риски — крепкий рубль снижает рублевую прибыль экспортеров.
ФосАгро
Взгляд: «Негативный». Цель на год — 7700 руб. / +8%
13 февраля — финансовые результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО
Слабый рубль и по-прежнему стабильные цены на фосфорные удобрения являются хорошими поддерживающими факторами для компании. Считаем, что результаты IV квартала позволят компании продолжить выплачивать квартальные дивиденды.
Сегежа (Segezha Group)
Взгляд: «Негативный». Цель на год — 1,3 руб. / -5%
• Конец марта — финансовый отчет за IV квартал 2024 г. по МСФО и операционные результаты (предварительно)
Во время публикации результатов за IV квартал 2024 г. компания, возможно, объявит даты и сроки допэмиссии.
• I полугодие 2025 г. — проведение допэмиссии
Промомед
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 670 руб. / +68%
• 20 февраля — операционные результаты за IV квартал 2024 г.
• Вторая половина апреля — финансовые результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО
Фактор сезонности подразумевает, что IV квартал должен быть сильным для Промомеда. Также обнадеживают сигналы по сохранению предыдущих прогнозов.
ОзонФарм
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 90 руб. / +89%
• 23–24 апреля — операционные и финансовые результаты за IV квартал 2024 г.
Ожидаем, что IV квартал для Озон Фармацевтики должен быть лучше год к году. После относительно слабого III квартала это должно вернуть оптимизм инвесторам по поводу планов компании по росту финансовых показателей в том числе в 2025 г.
• 29 апреля — рекомендация по дивидендам
Компания, скорее всего, будет следовать своей политике по ежеквартальной выплате дивидендов.
Позитив
Рост цен на фосфорные удобрения и пиломатериалы будет позитивным для ФосАгро и Сегежи соответственно.
Слабый рубль также благоволит экономике экспортеров.
Для фармацевтов важными будут результаты за IV квартал и подтверждение прогнозов на 2025 г. И Промомед, и Озон Фармацевтика планируют существенный рост выручки и прибыли в 2025-м год к году благодаря росту регистрационных удостоверений и выходу новых лекарственных препаратов на рынок.
Негатив
Ухудшение в логистике (рост ставок фрахта, внешние ограничители, санкции, эмбарго и другое): вероятность — средняя, влияние — высокое.
Экспортеры критически зависят от возможности беспрепятственно отправлять свой товар на внешние рынки.
Валютные риски — крепкий рубль снижает рублевую прибыль экспортеров.
ФосАгро
Взгляд: «Негативный». Цель на год — 7700 руб. / +8%
13 февраля — финансовые результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО
Слабый рубль и по-прежнему стабильные цены на фосфорные удобрения являются хорошими поддерживающими факторами для компании. Считаем, что результаты IV квартала позволят компании продолжить выплачивать квартальные дивиденды.
Сегежа (Segezha Group)
Взгляд: «Негативный». Цель на год — 1,3 руб. / -5%
• Конец марта — финансовый отчет за IV квартал 2024 г. по МСФО и операционные результаты (предварительно)
Во время публикации результатов за IV квартал 2024 г. компания, возможно, объявит даты и сроки допэмиссии.
• I полугодие 2025 г. — проведение допэмиссии
Промомед
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 670 руб. / +68%
• 20 февраля — операционные результаты за IV квартал 2024 г.
• Вторая половина апреля — финансовые результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО
Фактор сезонности подразумевает, что IV квартал должен быть сильным для Промомеда. Также обнадеживают сигналы по сохранению предыдущих прогнозов.
ОзонФарм
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 90 руб. / +89%
• 23–24 апреля — операционные и финансовые результаты за IV квартал 2024 г.
Ожидаем, что IV квартал для Озон Фармацевтики должен быть лучше год к году. После относительно слабого III квартала это должно вернуть оптимизм инвесторам по поводу планов компании по росту финансовых показателей в том числе в 2025 г.
• 29 апреля — рекомендация по дивидендам
Компания, скорее всего, будет следовать своей политике по ежеквартальной выплате дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба