11 февраля 2025 Промсвязьбанк | Сбер
В январе крупнейший банк страны заработал 133 млрд руб. (+15,8% к январю прошлого года). Наши опасения по росту кредитного риска и снижению маржинальности пока не оправдываются - чистые процентные доходы выросли на 9%, а чистые комиссионные - на 3% за счёт роста масштабов бизнеса.
Заметный вклад в рост прибыли внесла и снизившаяся стоимость риска, составившая 1,8% против 1,9% годом ранее.
Снижение кредитных портфелей юрлиц на 0,8% и физлиц на 0,5% выглядит умеренно и направлено на поддержание уровня достаточности капитала.
Мы немного повышаем прогноз по прибыли Сбера на 2025 г. - с 1,4-1,5 трлн руб. до 1,5 трлн руб.
💵 Мы по-прежнему считаем акции банка интересными к покупке. Целевая цена "обычки" на горизонте 12 мес.: 324 руб. Допускаем возможность повышения целевой цены в будущем.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба