19 февраля 2025 BITKOGAN Коган Евгений
Первые переговоры в Саудовской Аравии между Россией и США закончились. Вполне вероятно, рынок какое-то время побудет в боковике — самое время спокойно и рассудительно проанализировать те сектора, которые могут выиграть от окончания конфликта.
➡️ В 2022 году российский банковский сектор подвергся массовому отключению от системы SWIFT. Банки быстро адаптировались.
Что, если SWIFT вернется?
Если это произойдет, существенного влияния на финансовые результаты банков мы не ждем. Скорее, мы ставим как раз на спекулятивную составляющую. Банковский сектор, вероятнее, будет оверперформить индекс Мосбиржи.
👨💻 Всеволод Приходченко, аналитик bitkogan по российскому рынку, видит основным фактором потенциальное снижение ставки:
Не стоит забывать, что после подписания мирного соглашения последует смягчение риторики Банка России, как следствие — снижение ставки. А это один из важнейших индикаторов, почему мы считаем сектор привлекательным.
Какие наши действия?
В приложении мы совершали достаточно много сделок. Среди последних — увеличение аллокации на банковский сектор.
▪️В том числе мы покупали самого дешевого представителя в лице ВТБ, который по P/B торгуется на уровне 0,4 против 1,0 (среднее по сектору). В общем, мы считаем, что именно ВТБ, даже невзирая на определенные трудности в бизнесе, сможет обогнать индекс и показать опережающую динамику.
▪️Что касается других банков, то у нас остается позитивный взгляд на Сбер, Совкомбанк, Т-Технологии, МТС-Банк. А вот Банк Санкт-Петербург нам нравится больше с точки зрения дивидендной привлекательности — именно у него самая высокая доходность в секторе.
➡️ В 2022 году российский банковский сектор подвергся массовому отключению от системы SWIFT. Банки быстро адаптировались.
Что, если SWIFT вернется?
Если это произойдет, существенного влияния на финансовые результаты банков мы не ждем. Скорее, мы ставим как раз на спекулятивную составляющую. Банковский сектор, вероятнее, будет оверперформить индекс Мосбиржи.
👨💻 Всеволод Приходченко, аналитик bitkogan по российскому рынку, видит основным фактором потенциальное снижение ставки:
Не стоит забывать, что после подписания мирного соглашения последует смягчение риторики Банка России, как следствие — снижение ставки. А это один из важнейших индикаторов, почему мы считаем сектор привлекательным.
Какие наши действия?
В приложении мы совершали достаточно много сделок. Среди последних — увеличение аллокации на банковский сектор.
▪️В том числе мы покупали самого дешевого представителя в лице ВТБ, который по P/B торгуется на уровне 0,4 против 1,0 (среднее по сектору). В общем, мы считаем, что именно ВТБ, даже невзирая на определенные трудности в бизнесе, сможет обогнать индекс и показать опережающую динамику.
▪️Что касается других банков, то у нас остается позитивный взгляд на Сбер, Совкомбанк, Т-Технологии, МТС-Банк. А вот Банк Санкт-Петербург нам нравится больше с точки зрения дивидендной привлекательности — именно у него самая высокая доходность в секторе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба