24 февраля 2025 Газпромбанк
Рост рынка в последние месяцы объясняется несколькими факторами:
• Во-первых, на рынке сохраняется стабильный интерес со стороны частных инвесторов, что поддерживает активность. Также косвенно влияет отток денежных средств из фондов денежного рынка — с конца января активизировались продажи, что в свою очередь потенциально может стимулировать фондовый рынок РФ к росту.
• Во-вторых, сохраняющаяся геополитическая обстановка и ожидания возможной деэскалации формируют позитивные настроения среди инвесторов. Вера в то, что внешние ограничения могут ослабнуть в среднесрочной перспективе, поддерживает спрос на российские активы.
• В-третьих, недавние заявления о достигнутых договоренностях между Правительством и Банком России по совместному комплексу мер, направленных на создание условий для смягчения ДКП — укрепляют уверенность инвесторов в том, что снижение ключевой ставки в перспективе становится более вероятным.
Несмотря на положительные факторы, нельзя игнорировать ряд рисков, которые могут оказать давление на рынок.
В первую очередь сохраняется жесткая политика Центрального банка. Высокий уровень ключевой ставки (21%) ограничивает кредитную активность, что оказывает негативное влияние на инвестиционные возможности бизнеса и покупательскую способность населения. Снижение доступности заемного капитала может замедлить темпы экономического роста, что в свою очередь отразится на прибыли компаний.
Дополнительным фактором неопределенности остается геополитическая обстановка. Любые изменения в геополитической обстановке, новые торговые ограничения или обострение международных отношений способны привести к повышенной волатильности рынка.
Стоит учитывать и глобальные экономические риски. Замедление темпов роста мировой экономики, снижение спроса на сырьевые товары, могут негативно сказаться на российских экспортерах, что в свою очередь может привести к снижению котировок их акций.
С учетом текущей рыночной ситуации можно выделить несколько стратегий для различных категорий инвесторов.
• Долгосрочным инвесторам, ориентированным на стабильные доходы, рекомендуется удерживать позиции в качественных дивидендных акциях, таких как нефтяные компании, и банковский сектор. Также в условиях высокой ключевой ставки облигации остаются привлекательным инструментом для консервативных инвесторов, предлагая доходность выше инфляции.
• Инвесторам с высокой толерантностью к риску, которые готовы к краткосрочным колебаниям, имеет смысл использовать коррекционные движения рынка для набора позиций в перспективных бумагах. Волатильные сектора, такие как IT и металлургия - могут предложить значительный потенциал роста, но требуют более активного управления портфелем.
• Для инвесторов, предпочитающих сбалансированный подход, разумным решением может быть частичная фиксация прибыли в перегретых секторах и перераспределение части капитала в защитные активы, такие как государственные облигации или золото.
Если сделать вывод: Текущая рыночная ситуация остается неопределенной, и инвесторы должны учитывать все возможные сценарии. В такой среде инвесторам важно внимательно следить за изменениями в рыночной среде, регулярно пересматривать стратегии и учитывать баланс между риском и доходностью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба