24 февраля 2025 | ГТЛК Кот.Финанс
🤬Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
💊Вита-Лайн
🏭ВИС
Пример ВИС Финанс -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон — меняется цена
Срок подачи: 26 февраля – 4 марта
Ставка после оферты: 0,01% ❗️
Объем выпуска: ₽5 млрд, но 0,6 млрд. выкуплено по оферте в 2021 году
Кредитный рейтинг: АА- (Эксперт РА)
Следующая оферта через полгода. Чтобы при ставке 0,01% выпуск торговался с доходностью хотя бы 24%, выпуск должен потерять 10-12%
Выпуск не очень ликвидный, но частный инвестор в нем есть: оборот за прошлую неделю ~1,5 млн
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
— доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
— из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
— когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба