25 февраля 2025 Финам Поздеева Екатерина
В 2025 году складывается благоприятная ситуация для электроэнергетических компаний из разных стран. В России их поддержит рост оптовых цен на электроэнергию и индексация тарифов для населения. В США выиграют те компании, которые раньше отставали от сектора из-за давления негативных ожиданий от политики Трампа. В Китае электроэнергетикам играют на руку рекордные продажи электромобилей и создание новых центров обработки данных.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового сектора электроэнергетики и дали рекомендации.
«Интер РАО»
В 2024 году энергопотребление в России выросло на 3,1%. Эксперты ожидают, что и в 2025-ом оно продолжит расти, хотя и медленнее, чем в прошлом году. По их мнению, замедление российской экономики может вернуть интерес инвесторов к защитным акциям электроэнергетических компаний. Среди фаворитов сектора будут финансово устойчивые холдинги, которые стабильно выплачивают дивиденды.
«Интер РАО» - российский электроэнергетический холдинг, который производит и продает электрическую и тепловую энергию, а также выпускает энергетическое оборудование.
Высокие процентные ставки позволяют компании зарабатывать благодаря ее большой денежной позиции в 477 млрд рублей, что составляет 119% от рыночной капитализации «Интер РАО». Так, за 9 месяцев 2024 года она заработала на 119% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Процентные доходы «Интер РАО» достигли 60,0 млрд рублей. Чистая прибыль компании за тот же период увеличилась на 14% до 110,9 млрд рублей.
Эксперты прогнозируют, что за 2024 год «Интер РАО» может выплатить 0,403 рублей дивидендов на акцию и принести 10,6% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Интер РАО» с целевой ценой 4,81 рублей и потенциалом роста 27%.
«Россети Ленэнерго»
«Россети Ленэнерго» - распределительная сетевая компания, оказывающая услуги по передаче электроэнергии клиентам на оптовом и розничном рынках в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Компания также имеет большую денежную кубышку в 10,9 млрд рублей. За 9 месяцев 2024 года процентный доход «Россетей Ленэнерго» взлетел на 187,7% и достиг 2,9 млрд рублей. За тот же период выручка компании увеличилась на 13,6% до 88,3 млрд рублей, а чистая прибыль - на 36,3% до 26 млрд рублей.
Эксперты ожидают, что в 2025 году бизнес «Россетей Ленэнерго» продолжит хорошо расти благодаря индексации тарифов сетевых компаний, а также развитию промышленности и транспортной инфраструктуры Санкт-Петербурга.
Аналитики «Финама» ожидают, что за 2024 год компания выплатит около 28,6 рублей дивидендов на акцию. Инвесторы получат одну из самых высоких дивидендных доходностей в секторе - 13,2%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Россетей Ленэнерго» с целевой ценой 274,7 рублей и потенциалом роста 27%.
«РусГидро»
«РусГидро» - один из крупнейших электроэнергетических холдингов России. Эксперты признают, что на компанию давят увеличение процентных расходов, которые за 9 месяцев 2024 года выросли на 166,2% до 23 млрд рублей, и рост долговой нагрузки.
В феврале правительство начало обсуждение введение моратория на выплату дивидендов до 2028 года. Если его введут, свободные средства «РусГидро» пойдут на финансирование инвестиционной программы и рефинансирование долгов Дальневосточной генерирующей компании (ДГК), входящей в состав «РусГидро».
Тем не менее, эксперты позитивно смотрят на перспективы «РусГидро» в связи с либерализацией рынка на Дальнем Востоке, что поддержит финансовые результаты компании.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «РусГидро» с целевой ценой 0,65 рублей и потенциалом роста 17%.
NextEra Energy
По данным Управления энергетической информации (EIA), потребление электроэнергии в США в 2024 году увеличилось на 2% впервые за почти 20 лет. По прогнозам, оно и дальше продолжит расти. Бум строительства дата-центров, который сейчас происходит в стране, также поддержит спрос на электроэнергию.
NextEra Energy - крупнейшая по рыночной стоимости коммунальная компания в США, которая также лидирует и на рынке возобновляемой энергетики. После победы Трампа на президентских выборах в ноябре 2024-го рынок ожидал, что политика нового лидера негативно повлияет на бизнес компании. Однако этого не произошло.
NextEra Energy продолжает реализовывать свою стратегию и планируют увеличить мощности возобновляемых источников энергии до 75 ГВт к 2027 году. Кроме того, компания планирует ежегодно увеличивать дивиденды на 10% как минимум до 2026 года.
Аналитики «Финама» ожидают, что по итогам 2024 года NextEra Energy выплатит около $2,26 дивидендов на акцию, что принесет 3,2% доходности. Эксперты рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $88,7 и потенциалом роста 28%.
ENN Energy
В Китае потребление электроэнергии в 2024 году увеличилось на 6,8%. Как ожидается, оно продолжит расти темпами, опережающими рост экономики страны.
С 2022 года китайские власти инвестировали более $6,1 млрд в строительство дата-центров, что способствует росту спроса на возобновляемые источники энергии, поскольку правительство Поднебесной намерено довести долю «зеленой» энергетики в дата-центрах до 80%.
ENN Energy - крупный китайский коммунальный холдинг, которые специализируется на распределении и продаже природного газа и электроэнергии.
Дела у компании идут стабильно хорошо. Так, за 9 месяцев 2024 года продажи газа ENN Energy выросли на 4,8% за год. Кроме того, за тот же период продажи сегмента интегрированных энергопроектов компании увеличились на 21%.
Эксперты считают, что именно интегрированные энергетические проекты будут способствовать росту бизнеса ENN Energy в долгосрочной перспективе. Так, компания уже ведет строительство 59 таких проектов и планирует увеличить их число до 406.
Кроме того, компания платит инвесторам хорошие дивиденды. Эксперты ожидают, что в ближайшие 12 месяцев она выплатит 3,24 гонконгских доллара дивидендов на акцию, что принесет 6% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ENN Energy с целевой ценой 78,5 гонконгских долларов и потенциалом роста 45%.
Longyuan Power
Longyuan Power - крупнейший в Китае оператор ветровых электростанций.
Эксперты отмечают, что ветровая генерация может быть нестабильной, что рискованно для компании. В то же время Longyuan Power стремится развивать различные направления бизнеса. Так, за 9 месяцев 2024 года она увеличила мощности своих солнечных электростанций на 2,0 ГВт. Благодаря этому выручка от сегмента солнечной электроэнергии Longyuan Power за этот период выросла на 82,6%. Вместе с тем выручка от ее продажи увеличилась на 65,5% до 1,6 млрд юаней.
Кроме того, активное строительство дата-центров в западной части Китая, где расположены многие ветровые электростанции компании, может способствовать росту ее бизнеса в долгосрочной перспективе, поскольку китайские власти делают упор именно на «зеленую» энергетику.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Longyuan Power с целевой ценой 8,2 гонконгских юаней и потенциалом роста 33%.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового сектора электроэнергетики и дали рекомендации.
«Интер РАО»
В 2024 году энергопотребление в России выросло на 3,1%. Эксперты ожидают, что и в 2025-ом оно продолжит расти, хотя и медленнее, чем в прошлом году. По их мнению, замедление российской экономики может вернуть интерес инвесторов к защитным акциям электроэнергетических компаний. Среди фаворитов сектора будут финансово устойчивые холдинги, которые стабильно выплачивают дивиденды.
«Интер РАО» - российский электроэнергетический холдинг, который производит и продает электрическую и тепловую энергию, а также выпускает энергетическое оборудование.
Высокие процентные ставки позволяют компании зарабатывать благодаря ее большой денежной позиции в 477 млрд рублей, что составляет 119% от рыночной капитализации «Интер РАО». Так, за 9 месяцев 2024 года она заработала на 119% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Процентные доходы «Интер РАО» достигли 60,0 млрд рублей. Чистая прибыль компании за тот же период увеличилась на 14% до 110,9 млрд рублей.
Эксперты прогнозируют, что за 2024 год «Интер РАО» может выплатить 0,403 рублей дивидендов на акцию и принести 10,6% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Интер РАО» с целевой ценой 4,81 рублей и потенциалом роста 27%.
«Россети Ленэнерго»
«Россети Ленэнерго» - распределительная сетевая компания, оказывающая услуги по передаче электроэнергии клиентам на оптовом и розничном рынках в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Компания также имеет большую денежную кубышку в 10,9 млрд рублей. За 9 месяцев 2024 года процентный доход «Россетей Ленэнерго» взлетел на 187,7% и достиг 2,9 млрд рублей. За тот же период выручка компании увеличилась на 13,6% до 88,3 млрд рублей, а чистая прибыль - на 36,3% до 26 млрд рублей.
Эксперты ожидают, что в 2025 году бизнес «Россетей Ленэнерго» продолжит хорошо расти благодаря индексации тарифов сетевых компаний, а также развитию промышленности и транспортной инфраструктуры Санкт-Петербурга.
Аналитики «Финама» ожидают, что за 2024 год компания выплатит около 28,6 рублей дивидендов на акцию. Инвесторы получат одну из самых высоких дивидендных доходностей в секторе - 13,2%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Россетей Ленэнерго» с целевой ценой 274,7 рублей и потенциалом роста 27%.
«РусГидро»
«РусГидро» - один из крупнейших электроэнергетических холдингов России. Эксперты признают, что на компанию давят увеличение процентных расходов, которые за 9 месяцев 2024 года выросли на 166,2% до 23 млрд рублей, и рост долговой нагрузки.
В феврале правительство начало обсуждение введение моратория на выплату дивидендов до 2028 года. Если его введут, свободные средства «РусГидро» пойдут на финансирование инвестиционной программы и рефинансирование долгов Дальневосточной генерирующей компании (ДГК), входящей в состав «РусГидро».
Тем не менее, эксперты позитивно смотрят на перспективы «РусГидро» в связи с либерализацией рынка на Дальнем Востоке, что поддержит финансовые результаты компании.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «РусГидро» с целевой ценой 0,65 рублей и потенциалом роста 17%.
NextEra Energy
По данным Управления энергетической информации (EIA), потребление электроэнергии в США в 2024 году увеличилось на 2% впервые за почти 20 лет. По прогнозам, оно и дальше продолжит расти. Бум строительства дата-центров, который сейчас происходит в стране, также поддержит спрос на электроэнергию.
NextEra Energy - крупнейшая по рыночной стоимости коммунальная компания в США, которая также лидирует и на рынке возобновляемой энергетики. После победы Трампа на президентских выборах в ноябре 2024-го рынок ожидал, что политика нового лидера негативно повлияет на бизнес компании. Однако этого не произошло.
NextEra Energy продолжает реализовывать свою стратегию и планируют увеличить мощности возобновляемых источников энергии до 75 ГВт к 2027 году. Кроме того, компания планирует ежегодно увеличивать дивиденды на 10% как минимум до 2026 года.
Аналитики «Финама» ожидают, что по итогам 2024 года NextEra Energy выплатит около $2,26 дивидендов на акцию, что принесет 3,2% доходности. Эксперты рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $88,7 и потенциалом роста 28%.
ENN Energy
В Китае потребление электроэнергии в 2024 году увеличилось на 6,8%. Как ожидается, оно продолжит расти темпами, опережающими рост экономики страны.
С 2022 года китайские власти инвестировали более $6,1 млрд в строительство дата-центров, что способствует росту спроса на возобновляемые источники энергии, поскольку правительство Поднебесной намерено довести долю «зеленой» энергетики в дата-центрах до 80%.
ENN Energy - крупный китайский коммунальный холдинг, которые специализируется на распределении и продаже природного газа и электроэнергии.
Дела у компании идут стабильно хорошо. Так, за 9 месяцев 2024 года продажи газа ENN Energy выросли на 4,8% за год. Кроме того, за тот же период продажи сегмента интегрированных энергопроектов компании увеличились на 21%.
Эксперты считают, что именно интегрированные энергетические проекты будут способствовать росту бизнеса ENN Energy в долгосрочной перспективе. Так, компания уже ведет строительство 59 таких проектов и планирует увеличить их число до 406.
Кроме того, компания платит инвесторам хорошие дивиденды. Эксперты ожидают, что в ближайшие 12 месяцев она выплатит 3,24 гонконгских доллара дивидендов на акцию, что принесет 6% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ENN Energy с целевой ценой 78,5 гонконгских долларов и потенциалом роста 45%.
Longyuan Power
Longyuan Power - крупнейший в Китае оператор ветровых электростанций.
Эксперты отмечают, что ветровая генерация может быть нестабильной, что рискованно для компании. В то же время Longyuan Power стремится развивать различные направления бизнеса. Так, за 9 месяцев 2024 года она увеличила мощности своих солнечных электростанций на 2,0 ГВт. Благодаря этому выручка от сегмента солнечной электроэнергии Longyuan Power за этот период выросла на 82,6%. Вместе с тем выручка от ее продажи увеличилась на 65,5% до 1,6 млрд юаней.
Кроме того, активное строительство дата-центров в западной части Китая, где расположены многие ветровые электростанции компании, может способствовать росту ее бизнеса в долгосрочной перспективе, поскольку китайские власти делают упор именно на «зеленую» энергетику.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Longyuan Power с целевой ценой 8,2 гонконгских юаней и потенциалом роста 33%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба