25 февраля 2025 ИХ "Финам" | Alibaba
Компания сообщила о более высоком, чем ожидалось, росте выручки в двух своих важнейших подразделениях: электронная коммерция и облачные сервисы, где размещаются ее начинания в области ИИ. Это намекает на отскок китайского потребления от постковидного спада и первоначальный успех в оттеснении конкурентов от ByteDance Ltd. до PDD Holdings Inc., которые в последние годы подорвали ее долю рынка.
После отчета во время торгов в Нью-Йорке акции Alibaba выросли на 15%, что стало самым большим внутридневным ростом почти за два года. Акции достигли $144,51, что стало самым высоким уровнем, на котором они торговались с ноября 2021 года.
Инвесторы оптимистичны из-за растущей решимости Alibaba конкурировать в области искусственного интеллекта. Генеральный директор Эдди Ву сказал, что Alibaba будет тратить больше на инфраструктуру ИИ в течение следующих трех лет, чем в последнее десятилетие.
«Это своего рода возможность для трансформации отрасли, которая на самом деле появляется только раз в несколько десятилетий. Поэтому, когда речь идет о стратегии Alibaba в области ИИ, наша первая и главная цель – создавать сильный ИИ, - сказал он.
Финансовые результаты показывают, что Alibaba уже восстанавливает бизнес, выбитый из колеи правительственными мерами, начавшимися в 2020 году. Компания восстановила свои позиции после того, как в 2023 году Пекин дал сигнал о смягчении контроля. Джо Цай и Ву – двое самых доверенных помощников соучредителя Джека Ма – встали у руля в том году и переориентировали инвестиции на ИИ и электронную коммерцию.
Так, Alibaba сообщила о более быстром, чем прогнозировалось, росте продаж на 8% до 280,2 млрд юаней в 3 финквартае, завершившийся в декабре. Связанное с ИИ подразделение увеличило выручку на 13%. Международные коммерческие продажи выросли на 32%.
Alibaba увеличила рыночную стоимость примерно на $100 млрд с начала 2025 года, хотя она все еще далека от пиковых значений. Инвесторы испытывают оптимизм после того, как Джек Ма встретился с председателем КНР Си Цзиньпином. На той встрече присутствовали предприниматели из самых разных отраслей промышленности, особенно из сферы ИИ.
«Теперь, когда Alibaba защитила свой основной бизнес электронной коммерции, ИИ-направление процветает, мы можем увидеть, как результаты Alibaba расцветут в предстоящих кварталах. Их отношения с правительством были не в лучшей форме в последние несколько лет, и это, должно быть, привело к огромной потере клиентов. Теперь бизнес ИИ наконец-то возрождает группу», – сказал Ли Чэндун, глава базирующегося в Пекине аналитического интернет-центра Haitun.
Отношения Ма и Си испортились в 2020 году, когда власти сорвали крупное первичное публичное размещение акций (IPO) Ant Group Co – дочерней компании Alibaba. Этот эпизод положил начало многолетней кампании по ужесточению государственного контроля над экономикой, обузданию класса миллиардеров страны и перераспределению ресурсов в сторону приоритетов Си, включая национальную безопасность и технологическую самодостаточность.
Но властям пришлось занять менее жесткую позицию, поскольку экономика Китая замедлилась, а компании присоединились к стремлению Си к лидерству в таких областях, как ИИ. Alibaba, которая управляет одной из крупнейших в мире платформ облачных сервисов, поразила инвесторов в этом году, добившись значительного прогресса.
С момента появления чат-бота ChatGPT от OpenAI Alibaba инвестировала в ряд наиболее перспективных китайских стартапов, включая Moonshot и Zhipu. Она отдала приоритет расширению облачного бизнеса, который лежит в основе разработки ИИ, снизив цены, чтобы вернуть клиентов, которые ушли в трудные для компании годы. Alibaba также решила вкладывать большие средства в ИИ, присоединившись к гонке, которую в то время возглавляла Baidu Inc.
Внезапный рост глобальной известности стартапа DeepSeek и его чат-бота на баще ИИ в прошлом месяце привел к росту акций китайских технологических компаний, включая Alibaba, за последние недели.
С тех пор Alibaba представила модель Qwen, которая хорошо показала себя в официальных тестах производительности и продемонстрировала растущую значимость компании в этой области. Apple уже объявила, что внедряет технологию искусственного интеллекта Alibaba в китайские iPhone.
Также Эдди Ву рассказал о стремлении Alibaba оставаться в теме искусственного интеллекта и разработать AGI (Artificial general intelligence) – Святой Грааль отрасли, о котором говорят такие известные сторонники, как Сэм Альтман из OpenAI и Масаеси Сон .
Но, как и многие его коллеги, генеральный директор Alibaba не стал обрисовывать вариант использования ИИ. Однако он подчеркнул, что его применение должно улучшить услуги по всему бизнесу, в то время как сама Alibaba как поставщик инфраструктуры должна получить выгоду.
«Мы все еще находимся на очень раннем этапе развития технологий искусственного интеллекта. Будущие бизнес-модели и будущие способы монетизации этих моделей сегодня непонятны никому», – сказал Ву.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба