4 марта 2025 БКС Экспресс
Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хорошие результаты в ближайшие недели.
Дивидендная фишка сезона
КЦ ИКС 5 (X5)
Компанию, бесспорно, можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Ожидается, что бумаги принесут доходность на порядок выше конкурентов. С текущими уровнями цен это порядка 35%.
Последний финансовый отчет компании был довольно успешным: за 2024 г. выручка компании выросла на 24%, продажи увеличились как за счет увеличения среднего чека, так и за счет роста трафика в магазинах. При этом по магазинам-дискаунтерам сети выручка выросла в 2 раза г/г.
Бумага торгуется с 19%-ным дисконтом по мультипликатору P/E. Сейчас значение показателя находится на уровне 9,5x.
КЦ ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный».
Набирает обороты
Т-Технологии (ТКС Холдинг)
Компания остается динамично развивающейся историей и продолжает демонстрировать внушительные темпы роста основных показателей. В январе число клиентов увеличилось до 49,1 млн, рост на 19% г/г. Объем средств и активов под управлением вырос до 5,5 трлн руб., увеличившись на 28% г/г.
За счет высокой степени диверсификации по направлениям и продуктам компании, она является и защитной историей, ведь более половины выручки приходится на бизнесы, которые не связаны с кредитованием.
Считаем, что потенциал от интеграции с Росбанком еще полностью не раскрыт. Наиболее позитивный эффект ожидаем увидеть в 2025 г. При этом даже на текущий момент результаты уже выглядят внушительно. За III квартал 2024 г. компания достигла рентабельности в 37,8%. Менеджмент повысил прогнозы на 2024 г. с +30% до +40%.
Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный».
Отыгрываем ослабление рубля
Сургутнефтегаз ап
В последние дни тенденция на укрепление рубля была прервана. Считаем, что пик уже пройден и далее последует его постепенное ослабление. В таком случае одним из лучших вариантов для того, чтобы отыграть ослабление рубля, является покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза.
Компания имеет внушительный денежный резерв, за счет которого имеет отрицательный чистый долг. Из-за этого она не столь восприимчива к высоким процентным ставкам.
Ожидаем дивиденд в районе 9,5 руб. по итогам 2024 г. При текущей цене акций доходность может составить около 16,7%.
Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: «Нейтральный».
Может преподнести сюрприз
ЛУКОЙЛ
Компания успешно адаптировалась к условиям санкций. EBITDA компании даже выше, чем в докризисные 2016–2021 гг. При этом рентабельность нефтедобычи в РФ все еще остается достаточно высокой.
У компании на балансе скопились внушительные $14,5 млрд. Эти деньги могут пойти на выкуп акций нерезидентов с дисконтом или же на выплату крупного специального дивиденда.
Ожидаем привлекательной дивидендной доходности по итогам 2024 г., около 1050 руб. на акцию, что составляет порядка 14%.
ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный».
Дефицит персонала на пользу
Хэдхантер
Компания, являясь ключевым игроком в области рекрутинга персонала, является главным бенефициаром от дефицита кадров на рынке труда. Текущая конъюнктура вынуждает компании увеличивать затраты на поиск персонала, от чего выигрывает бизнес Хэдхантера.
Ждем, что компания продолжит выплачивать хорошие дивиденды. За 2025 г. прогнозируем выплаты в размере 360–480 руб., что при текущих ценах дает дивидендную доходность в 9,4–12,6%.
У компании околонулевая долговая нагрузка, поэтому она слабо восприимчива к влиянию высоких процентных ставок.
Хэдхантер. Взгляд БКС: «Позитивный».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба