18 февраля 2010 Архив
Время от времени мне на ящик приходят письма от читателей, просящих советов и рекомендаций, которые могли бы помочь им определиться с дальнейшим направлением движения по жизненному пути. Обычно я стараюсь воздерживаться от подобного ответственного наставничества.
Однако иногда складываются ситуации, предлагающие настолько очевидный шаг для выпускника вуза или работника, обдумывающего, куда ему двинуться по карьерной лестнице, что просто грех не махнуть рукой в нужном направлении.
Вот и сейчас сложилась именно такая ситуация.
Отныне забудьте про хеджевые фонды, попрощайтесь с фондами прямых инвестиций и посоветуйте ребятам, работающим с деривативами, засунуть свои мудреные математические формулы куда-нибудь… в корзину для мусора.
Вместо этого - вступайте в ряды валютных трейдеров! Похоже, что именно они могут стать новыми королями финансовых рынков.
Кризис суверенного долга, сдача долларом былых позиций и появление новых резервных валют - все это указывает на то, в предстоящие годы великие финансовые авторитеты и огромные состояния будут создаваться на валютных биржах.
Как правило, в течение любого десятилетия можно выделить один сектор финансового рынка, доминирующий над прочими. В финансовой вселенной всегда существует один уголок, изобилующий невообразимым количеством событий и новостей, причем настолько важных для остального мира, что молодому и амбициозному человеку будет значительно проще оставить свой след именно здесь.
В 1980-е годы таким сектором являлась деловая активность в сфере слияний и поглощений.
В 1990-х им на смену пришли компании, специализирующиеся на венчурных инвестициях в технологический сектор, и банкиры, организующие первичное публичное размещение на фондовом рынке акций "доткомов", или компаний, чьи бизнес-модели целиком основывались на работе в рамках сети Интернет.
В 2000-х новыми королями стали хеджфонды, согласившиеся поделить трон с торговцами деривативами, которые, собственно, и являлись поставщиками продуктов на королевский двор.
Однако в начавшемся десятилетии на сцену выходят валютные игроки.
Поднакопилось уже достаточное число признаков, указывающих на то, что на валютных рынках становится жарче, чем на Венере в солнечный денек.
Согласно опубликованным в прошлом месяце данным Deutsche Bank, число розничных клиентов на его торговых платформах увеличилось в 2009 г. на 40%. Очевидно, что для рядового инвестора торговля на Forex стала сегментом рынка, участие в котором считается если не обязательным, то весьма желательным.
В Лондоне, признанном сердце мировой валютной торговли, также наблюдается активный рост. По данным Банка Англии, дневные торговые объемы возросли в октябре на 13% до $1,43 трлн. против апреля прошлого года. В США аналогичный показатель за 6 месяцев по октябрь повысился на 28% до $675 млрд. в день. Впечатляет! Конечно, объем лондонских торгов еще не вернулся к докризисным уровням, но он явно стремится к ним.
Существует несколько вполне веских причин, по которым следует ожидать, что в наступившем десятилетии Forex будет оставаться в фокусе внимания валютных рынков.
Во-первых, кризис госдолга. Пытаясь справиться с финансовым кризисом, правительства погрязли в огромных долгах. По сути дела, это не решило проблему, а просто передвинуло ее в другой сектор, и теперь все размышляют, сумеют ли государства выполнить все свои долговые обязательства. Рынки могут применить к правительству меры дисциплинарного воздействия и вынести свой вердикт о результатах его работы лишь посредством единственного способа - через валютные рынки. Рано или поздно кризис все же исчерпает себя, и водительское кресло будут знаимать валютные рынки.
Во-вторых, доллар находится в русле долгосрочного снижения. Вне зависимости от того, насколько удачно оправится экономика США, восход новых экономик - Китая, Бразилии и Индии - означает, что Америка более не будет иметь столь же доминирующей позиции на международной арене, как раньше. Результат? Эпоха эксклюзивного статуса доллара близится к концу. Возможно, это и к лучшему после пережитой жесткой волатильности, поскольку мир адаптируется к новым условиям. И опять же - держать руку на пульсе этого переходного периода будут валютные трейдеры.
В-третьих, пришествие новых резервных валют. Раз доллар падает, миру потребуется более надежное хранилище для своих ценностей. Кандидатов много: это может быть золото, или спонсируемая МВФ корзина валют, или новая мировая валюта. Кто знает, возможно, ей окажется что-то, чего мы пока еще даже не в состоянии вообразить. Но в любом случае, именно валютные игроки будут решать, что из многочисленных вариантов работает, а что - нет.
Добавьте в этот букет ряд маловероятных, но при этом потенциально взрывных факторов. К примеру, что если Германии осточертеет спасать Грецию и Португалию, и она просто выйдет из состава еврозоны? Или китайцы решат превратить юань в мировую валюту номер один? Оба предположения являются чисто гипотетическими, но в случае их реализации волны шока расходились бы по рынкам в течение многих лет.
Как правило, для того чтобы какой-либо сектор занял главенствующее положение на финансовом рынке, он должен отвечать двум требованиям: много инноваций и много волатильности. Похоже, на данном этапе Forex может без натяжки поставить галочки в обеих строчках.
Вот почему, если вы работаете на финансовом рынке, то лучшее, что вы можете сейчас делать - это разрабатывать выгодные способы обмена евро на йену и доллара на фунты. Сейчас это может оказаться кратчайшим путем к созданию собственного капитала.
Мэтью Линн, Bloomberg
Однако иногда складываются ситуации, предлагающие настолько очевидный шаг для выпускника вуза или работника, обдумывающего, куда ему двинуться по карьерной лестнице, что просто грех не махнуть рукой в нужном направлении.
Вот и сейчас сложилась именно такая ситуация.
Отныне забудьте про хеджевые фонды, попрощайтесь с фондами прямых инвестиций и посоветуйте ребятам, работающим с деривативами, засунуть свои мудреные математические формулы куда-нибудь… в корзину для мусора.
Вместо этого - вступайте в ряды валютных трейдеров! Похоже, что именно они могут стать новыми королями финансовых рынков.
Кризис суверенного долга, сдача долларом былых позиций и появление новых резервных валют - все это указывает на то, в предстоящие годы великие финансовые авторитеты и огромные состояния будут создаваться на валютных биржах.
Как правило, в течение любого десятилетия можно выделить один сектор финансового рынка, доминирующий над прочими. В финансовой вселенной всегда существует один уголок, изобилующий невообразимым количеством событий и новостей, причем настолько важных для остального мира, что молодому и амбициозному человеку будет значительно проще оставить свой след именно здесь.
В 1980-е годы таким сектором являлась деловая активность в сфере слияний и поглощений.
В 1990-х им на смену пришли компании, специализирующиеся на венчурных инвестициях в технологический сектор, и банкиры, организующие первичное публичное размещение на фондовом рынке акций "доткомов", или компаний, чьи бизнес-модели целиком основывались на работе в рамках сети Интернет.
В 2000-х новыми королями стали хеджфонды, согласившиеся поделить трон с торговцами деривативами, которые, собственно, и являлись поставщиками продуктов на королевский двор.
Однако в начавшемся десятилетии на сцену выходят валютные игроки.
Поднакопилось уже достаточное число признаков, указывающих на то, что на валютных рынках становится жарче, чем на Венере в солнечный денек.
Согласно опубликованным в прошлом месяце данным Deutsche Bank, число розничных клиентов на его торговых платформах увеличилось в 2009 г. на 40%. Очевидно, что для рядового инвестора торговля на Forex стала сегментом рынка, участие в котором считается если не обязательным, то весьма желательным.
В Лондоне, признанном сердце мировой валютной торговли, также наблюдается активный рост. По данным Банка Англии, дневные торговые объемы возросли в октябре на 13% до $1,43 трлн. против апреля прошлого года. В США аналогичный показатель за 6 месяцев по октябрь повысился на 28% до $675 млрд. в день. Впечатляет! Конечно, объем лондонских торгов еще не вернулся к докризисным уровням, но он явно стремится к ним.
Существует несколько вполне веских причин, по которым следует ожидать, что в наступившем десятилетии Forex будет оставаться в фокусе внимания валютных рынков.
Во-первых, кризис госдолга. Пытаясь справиться с финансовым кризисом, правительства погрязли в огромных долгах. По сути дела, это не решило проблему, а просто передвинуло ее в другой сектор, и теперь все размышляют, сумеют ли государства выполнить все свои долговые обязательства. Рынки могут применить к правительству меры дисциплинарного воздействия и вынести свой вердикт о результатах его работы лишь посредством единственного способа - через валютные рынки. Рано или поздно кризис все же исчерпает себя, и водительское кресло будут знаимать валютные рынки.
Во-вторых, доллар находится в русле долгосрочного снижения. Вне зависимости от того, насколько удачно оправится экономика США, восход новых экономик - Китая, Бразилии и Индии - означает, что Америка более не будет иметь столь же доминирующей позиции на международной арене, как раньше. Результат? Эпоха эксклюзивного статуса доллара близится к концу. Возможно, это и к лучшему после пережитой жесткой волатильности, поскольку мир адаптируется к новым условиям. И опять же - держать руку на пульсе этого переходного периода будут валютные трейдеры.
В-третьих, пришествие новых резервных валют. Раз доллар падает, миру потребуется более надежное хранилище для своих ценностей. Кандидатов много: это может быть золото, или спонсируемая МВФ корзина валют, или новая мировая валюта. Кто знает, возможно, ей окажется что-то, чего мы пока еще даже не в состоянии вообразить. Но в любом случае, именно валютные игроки будут решать, что из многочисленных вариантов работает, а что - нет.
Добавьте в этот букет ряд маловероятных, но при этом потенциально взрывных факторов. К примеру, что если Германии осточертеет спасать Грецию и Португалию, и она просто выйдет из состава еврозоны? Или китайцы решат превратить юань в мировую валюту номер один? Оба предположения являются чисто гипотетическими, но в случае их реализации волны шока расходились бы по рынкам в течение многих лет.
Как правило, для того чтобы какой-либо сектор занял главенствующее положение на финансовом рынке, он должен отвечать двум требованиям: много инноваций и много волатильности. Похоже, на данном этапе Forex может без натяжки поставить галочки в обеих строчках.
Вот почему, если вы работаете на финансовом рынке, то лучшее, что вы можете сейчас делать - это разрабатывать выгодные способы обмена евро на йену и доллара на фунты. Сейчас это может оказаться кратчайшим путем к созданию собственного капитала.
Мэтью Линн, Bloomberg
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба