⚙️ Операционные результаты Интер РАО $IRAO за 2024 год.
✅Выработка электроэнергии в 2024 = 131.6 ТВт*ч (в 2023 = 126.7 ТВт*ч)
1 кв. = 36.0 ТВт*ч
2 кв. = 30.3 ТВт*ч (2 кв. стал худшим)
3 кв. = 30.9 ТВт*ч
4 кв. = 34.5 ТВт*ч
✅Отпуск э/э потребителям из сети в 2024 = 229.4 млрд кВт*ч (в 2023 = 221.5 млрд кВт*ч)
1 кв. = 61.8 млрд кВт*ч
2 кв. = 50.1 млрд кВт*ч
3 кв. = 49.3 млрд кВт*ч (3 кв. стал меньшим по отпуску э/э)
4 кв. = 68.2 млрд кВт*ч
❗️Результаты за 2024 год стали лидирующими не только внутри компании за всё время, но и в секторе энергетики.
Компании с финансовой точки зрении помогли несколько ключевых факторов - вырос объём реализации и повысилась средневзвешенная цена, рост выручки от экспорта э/э, рост процентных доходов.
🆚Сравнение с конкурентами.
Самая высокая по капитализации компания в своем секторе – Интер РАО.Достаточно дешево оценивает по метрикам, дешевле только Россети. По росту выручки – средняя позиция по сектору.
💰Дивиденды.
Интер РАО платит дивиденды из свободного денежного потока, который составляет 25% от прибыли по МСФО.
2022 - 6.5% (0,28₽)
2023 - 8% (0,32₽)
Прогноз на 2025 год: Ожидаются выплаты с доходностью до 9%. Ожидаемая дата выплат - Май - Июль
💬Планы, о которых известно
– Устранение дефицита э/э в Москве до 2030 года. Строительство дополнительных 950 МВТ, дополнительно будут возведены новые ЛЭП. Инвестиции оцениваются в 460 млрд руб.
– Увеличение доли компании на внутреннем розничном рынке. К 2030 году в планах достичь 20%.
❗️Об экспорте в другие страны компания ничего не заявила. Здесь решающий вклад носит решение политического кризиса
📊Оценка Интер РАО.
В 2024 году Интер РАО оценивается в рекордных 38.9 млрд руб. прибыли внутри компании и в своем секторе. В 2025 году компания с уверенностью перебьёт свои рекорды и останется лидером в своем секторе.
Но не смотря на сложности компания наращивает мощности и потребителей, занимая большую часть рынка.
☝️В целом электроэнергетиков в портфеле не держу, но рассматриваю как потенциальную среднесрочную идею. Сектор сильно отстал от рынка, при стабилизации политического трека и переходу ЦБ к снижению ставок имеется значительный потенциал роста который может разлезаться уже в этом году.
Локально под давлением глобального рынка ожидаю снижение до 10% вниз, среднесрочно имеется потенциал роста до 6р (60-70% роста).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба