5 марта 2025 БКС Экспресс | HeadHunter
Основные финансовые показатели:
• Выручка в IV квартале 2024 г. выросла на 22,8% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. в основном за счет роста средней выручки на клиента («ARPC»).
• Скорректированный показатель EBITDA в IV квартале 2024 г. вырос на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 5 541 млн руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA составила 53,1%, снизилась на 5,4 п.п. с 58,6% в IV квартале 2023 г. Снижение рентабельности во многом связано с консолидацией результатов HR-Link с IV квартала 2024 г. (на 1,7 п.п. из 5,4 п.п.), а также общим замедлением темпов роста выручки относительно IV квартала 2023 г.
• Скорректированный показатель Чистой прибыли в IV квартале 2024 г. вырос на 97,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составил 6 644 млн руб. Рост чистой прибыли обусловлен ростом выручки, увеличением доходов от процентов по депозитам на фоне роста остатков денежных средств и процентной ставки, а также снижением расходов по налогу на прибыль в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний 0% с 1 января 2024 г. При этом нескорректированный показатель чистой прибыли вырос еще больше благодаря положительной переоценке денежных средств в иностранной валюте.
Дмитрий Сергиенков, генеральный директор МКПАО «Хэдхантер», отметил:
- Год оказался очень успешным для компании. Удалось значительно расширить бизнес и продолжить развитие экосистемы цифровых HR-решений. Менеджмент наблюдает устойчивый тренд роста инвестиций в HR со стороны своих клиентов.
- Удалось завершить ключевой этап корпоративной реорганизации и стать не только публичной компанией в России, но и одной из самых ликвидных акций, с более чем 150 тысячами розничных инвесторов.
- Важным событием стала выплата рекордного дивиденда в конце года.
Взгляд БКС. Результаты на уровне ожиданий – некоторое замедление по росту выручки и EBITDA, но удвоение чистой прибыли. Выручка выросла на 23% (после +28% в III квартале 2024 г.), скорректированная EBITDA на 11% (после +33% в III квартале 2024 г.), а скорректированная чистая прибыль на 97%. Опережающий рост чистой прибыли – из-за снижения ставки налога для компании в 2024 г., чистых процентных доходов на средства на балансе, которые компания выплатила как дивиденды только к концу года. Фактор роста выручки — это рост дохода с клиента. В то же время замедление экономической активности сказалось на числе клиентов компании. Оно упало на 4% в IV квартале, в особенности в сегменте малого и среднего бизнеса (-7%), главным образом вне Москвы и Санкт-Петербурга (-9%). Число крупных клиентов при этом продолжало расти (+4%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба