6 марта 2025 БКС Экспресс | Московская биржа
Основные показатели за 2024 в сравнении год к году:
• Комиссионные доходы достигли 63 млрд руб. (+20,6%) благодаря высокой активности клиентов и эмитентов, а также запуску новых продуктов и услуг. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов — 43%.
• Чистый процентный доход составил 81,9 млрд руб. на фоне роста процентных ставок в рублях.
• Операционный доход — 145,1 млрд руб. (+38,6%).
• Операционные расходы — 46,3 млрд руб. (+61,4%). Соотношение расходов и доходов — 31,9%.
• Процентные и прочие финансовые доходы — 81,92 млрд (+56,9%).
• Скорректированная EBITDA выросла на 29%, до 104,3 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 30,4%, до 79,25 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль — 80,1 млрд руб. (+34,3%).
Основные показатели за IV квартал 2024 г. в сравнении год к году:
• Комиссионные доходы достигли 18,05 млрд руб. (+19,9%).
• Чистый процентный доход составил 16,15 млрд руб. (-14,3%).
• Операционный доход — 34,27 млрд руб. (+2%).
• Операционные расходы — 12,55 млрд руб. (+26,7%).
• Процентные и прочие финансовые доходы — 16,2 млрд (-14,3%).
• Скорректированная EBITDA просела на 11,6%, до 23,2 млрд руб.
• Чистая прибыль упала на 13,4%, до 17,4 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль — 17,8 млрд руб. (-11,3%)
Взгляд БКС. Результаты за IV квартал 2024 г. оказались несколько хуже ожиданий: чистая прибыль составила 17,4 млрд руб., что на 8% и 5% хуже нашего прогноза и консенсуса соответственно. Это обусловлено более значительным, чем мы ожидали, снижением процентных доходов (-36% к/к). При этом комиссионные доходы выше наших ожиданий и консенсуса на 8% и 6%.
Если говорить в целом про 2024 г., несмотря на результаты хуже ожиданий в последнем квартале, год оказался рекордным для Мосбиржи с чистой прибылью на уровне 79,2 млрд руб., что на 30% выше результатов прошлого года и всего на 1,5% хуже наших ожиданий по году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба