11 марта 2025 Abeta
Оборонный сектор
По оценкам аналитиков, в сценарии замены военной помощи США Украине, восстановления европейских запасов военной техники и инфраструктуры, а также сопоставление ежегодного объема инвестиций России в новые вооружения потребуют до €160 млрд в год в Европе в течение следующих 5 лет.
✅ Главными бенефициарами станет широкий спектр европейских оборонных компании: Dassault Aviation #AM, BAE #BA., Rheinmetall #RHM, Leonardo #LDO, Thales #HO, Hensoldt #HAG.
Акции всех компаний торгуются существенно дороже своих средних исторических значений после ралли на объявлении поддержки, усиления напряженности между ЕС и США. На этом фоне стоит присматриваться к покупкам на заметных коррекциях.
Другие сектора
✅ Sika #SIKA - швейцарская химическая компания, специализирующаяся на производстве строительных и промышленных материалов.
🎯 Целевая цена - CHF289, потенциал роста +25%
Предлагаемый немецкий инфраструктурный фонд в размере €50 млрд в год на десять лет увеличит ежегодные расходы на строительство в стране более чем на 50% (по сравнению с базовым уровнем около €89 млрд в 2024 году) и общий объем строительства в Германии более чем на 10%. Это эквивалентно 11%-ному росту инфраструктурных расходов в ЕС. Sika является одной из наиболее зависимых от немецкого инфраструктурного сектора компаний в европейской индустрии строительных материалов.
✅ RWE #RWE - одна из крупнейших энергетических компаний Германии и Европы, специализирующаяся на производстве и поставке электроэнергии.
🎯 Целевая цена - €39, потенциал роста +26%
По оценкам, усилия по реиндустриализации Германии могут увеличить темпы роста спроса на электроэнергию в стране на 1 п.п. в год в ближайшие несколько лет, что приведёт к значительному улучшению финансов RWE.
✅ Eiffage #FGR - одна из крупнейших строительных и инфраструктурных компаний Франции.
🎯 Целевая цена - €140, потенциал роста +37%
Имеет значительное присутствие в оборонных проектах, что позволяет ей извлечь выгоду из увеличения инвестиций в сферу. Франция и Германия являются двумя крупнейшими рынками для Eiffage, и компания недавно сообщила, что получила контракты как в гражданском строительстве, так и в энергетике благодаря своим связям с оборонным сектором Европы.
✅ Siemens Energy #ENR - немецкая энергетическая компания, специализирующаяся на разработке, производстве и обслуживании энергетического оборудования и решений.
🎯 Целевая цена - €63, потенциал роста +25%
Потенциальные меры нового правительства Германии включают планы по строительству 20 ГВт газовых электростанций к 2030 году. Газовое сервисное подразделение Siemens Energy составило 31% выручки группы в 2024 году. Строительства новых газовых электростанций является позитивным фактором для Siemens Energy и может способствовать дальнейшему росту после 2028 финансового года.
Помимо этого, результаты компании в этом году должны подтвердить устойчивый спрос на её услуги, особенно на фоне повышенного внимания к инвестициям в электросети и энергетическую безопасность. Прогнозируется дальнейший рост выручки наряду с улучшением маржинальности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба