Объём дивидендов за год соответствует около 50% нескорректированной прибыли за 2024 год, хотя ранее компания опиралась на прибыль, скорректированную на разовые факторы, как, например, курсовые разницы. Если такая практика будет продолжаться и в будущем, то за счёт учёта валютной переоценки выплаты "НОВАТЭКа" будут немного ниже в периоды ослабления рубля и немного выше в периоды его укрепления.
Дивидендная доходность "НОВАТЭКа" традиционно остаётся скромной. Сейчас инвестиционный кейс компании продолжает строится вокруг способности менеджмента реализовать и запустить проекты развития в условиях повышенного санкционного давления. На данный момент в свой базовый сценарий мы закладываем запуск первых двух линий проекта "Арктик СПГ-2" на фоне постепенного строительства танкеров ледового класса в РФ. В то же время последующие проекты "НОВАТЭКа" находятся под вопросом, т.к. они являются прямыми конкурентами американского СПГ, что уменьшает вероятность ослабления санкций.
Наша текущая целевая цена по акциям "НОВАТЭКа" составляет 1 170 руб., рейтинг - "Держать".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба