Российский рынок акций не обновляет долгосрочный максимум по Индексу МосБиржи с 25 февраля 2025 г. Вчера внутри дня индекс проседал до минимального месячного значения. Сейчас высока вероятность того, что наметившийся среднесрочный разворот вниз получит продолжение.
Бесплатный шорт
Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции³ — 10 млн руб.
Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 10 августа 2024 г. по 27 февраля 2025 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
Техническая картина
В такой ситуации некоторые бумаги способны демонстрировать опережающее падение стоимости. Это касается акций с неблагоприятными техническими и фундаментальными факторами. Выделим три из них.
Сегежа (Segezha Group)
Торговый план
Шорт от текущих уровней (1,78 руб.)
Стоп-ордер — 1,885 руб. (-5,9%)
Цель — 1,51 руб. (+15,2%)
Соотношение риск/прибыль — 2,6
Техническая картина
Акции Сегежи продолжают движение в рамках многомесячного нисходящего треугольника. В конце февраля в них состоялась неудачная попытка преодоления 200-дневной скользящей средней цены. Последовавшие распродажи способны получить продолжение, поскольку индикатор относительной силы RSI указывает на то, что бумаги еще далеки от состояния перепроданности. В таком случае они способны вернуться к уровню 1,5 руб., ниже которого может быть встречена прочная поддержка.
Фундаментальная картина
Долгосрочная слабость акций Сегежи вполне обоснована экономикой лесопромышленного холдинга. Негативную роль играют слабые финансовые результаты. Из-за убытков у компании отрицательный мультипликатор P/E. В начале марта началось размещение допэмиссии по закрытой подписке в пользу Системы на сумму до 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию. Выпуск дополнительных бумаг позволит всего лишь сократить крупный долг эмитента величиной порядка 140 млрд руб.
Совкомфлот
Торговый план
Шорт от текущих уровней (94,95 руб.)
Стоп-ордер — 100,7 руб. (-6,1%)
Цель — 82,05 руб. (+13,6%)
Соотношение риск/прибыль — 2,2
Техническая картина
Акции Совкомфлота продолжают удерживаться в границах годового нисходящего канала. После неудачной февральской попытки преодоления 200-дневной скользящей средней цены они развернулись вниз. Теперь эти бумаги способны вернуться в среднюю часть годового коридора, что соответствует сползанию к уровню 82 руб. и ниже. Стоп-ордер выставляется выше значимого уровня 100 руб. Его пробой означал бы отмену сценария среднесрочного спада.
Фундаментальная картина
Необходимо учитывать, что ПАО «Совкомфлот» — предприятие с государственным участием. РФ принадлежит 82,8% акций организации. Иными словами, эмитент не относится к разряду независимых предприятий. По этой причине судоходная компания не смогла избежать санкций со стороны США, Великобритании и Евросоюза. Более того, в ближайшие дни или недели не исключено их ужесточение в рамках борьбы с «теневым» танкерным флотом, перевозящим российскую нефть.
Другим негативным ситуативным фактором выступает серьезное среднесрочное укрепление курса рубля. Это ухудшает финансовый результат эмитента, поскольку коммерческие ставки на услуги Совкомфлота номинированы в иностранной валюте.
МКБ
Торговый план
Шорт от текущих уровней (10,155 руб.)
Стоп-ордер — 10,71 руб. (-5,5%)
Цель — 9,05 руб. (+10,9%)
Соотношение риск/прибыль — 2
Техническая картина
На дневном графике акций МКБ сформировалась нейтральная техническая фигура «Треугольник». Ее реализация предполагает довольно масштабное движение в любую из сторон. Однако с учетом «Негативного» взгляда аналитиков БКС с целевой ценой 7 руб. можно ожидать развития среднесрочного спада. В таком случае минимальной реалистичной целью понижения выступит район 9 руб.
Фундаментальная картина
Последние финансовые результаты банка вышли хуже ожиданий: комиссионные доходы сократились на 26%, а чистая прибыль снизилась на 42% год к году. МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, темпы кредитования которого в последнее время сильно замедлились. Компания не платит дивиденды, что снижает привлекательность ее акций в сравнении с конкурентами.
Бесплатный шорт
Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции³ — 10 млн руб.
Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 10 августа 2024 г. по 27 февраля 2025 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
Техническая картина
В такой ситуации некоторые бумаги способны демонстрировать опережающее падение стоимости. Это касается акций с неблагоприятными техническими и фундаментальными факторами. Выделим три из них.
Сегежа (Segezha Group)
Торговый план
Шорт от текущих уровней (1,78 руб.)
Стоп-ордер — 1,885 руб. (-5,9%)
Цель — 1,51 руб. (+15,2%)
Соотношение риск/прибыль — 2,6
Техническая картина
Акции Сегежи продолжают движение в рамках многомесячного нисходящего треугольника. В конце февраля в них состоялась неудачная попытка преодоления 200-дневной скользящей средней цены. Последовавшие распродажи способны получить продолжение, поскольку индикатор относительной силы RSI указывает на то, что бумаги еще далеки от состояния перепроданности. В таком случае они способны вернуться к уровню 1,5 руб., ниже которого может быть встречена прочная поддержка.
Фундаментальная картина
Долгосрочная слабость акций Сегежи вполне обоснована экономикой лесопромышленного холдинга. Негативную роль играют слабые финансовые результаты. Из-за убытков у компании отрицательный мультипликатор P/E. В начале марта началось размещение допэмиссии по закрытой подписке в пользу Системы на сумму до 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию. Выпуск дополнительных бумаг позволит всего лишь сократить крупный долг эмитента величиной порядка 140 млрд руб.
Совкомфлот
Торговый план
Шорт от текущих уровней (94,95 руб.)
Стоп-ордер — 100,7 руб. (-6,1%)
Цель — 82,05 руб. (+13,6%)
Соотношение риск/прибыль — 2,2
Техническая картина
Акции Совкомфлота продолжают удерживаться в границах годового нисходящего канала. После неудачной февральской попытки преодоления 200-дневной скользящей средней цены они развернулись вниз. Теперь эти бумаги способны вернуться в среднюю часть годового коридора, что соответствует сползанию к уровню 82 руб. и ниже. Стоп-ордер выставляется выше значимого уровня 100 руб. Его пробой означал бы отмену сценария среднесрочного спада.
Фундаментальная картина
Необходимо учитывать, что ПАО «Совкомфлот» — предприятие с государственным участием. РФ принадлежит 82,8% акций организации. Иными словами, эмитент не относится к разряду независимых предприятий. По этой причине судоходная компания не смогла избежать санкций со стороны США, Великобритании и Евросоюза. Более того, в ближайшие дни или недели не исключено их ужесточение в рамках борьбы с «теневым» танкерным флотом, перевозящим российскую нефть.
Другим негативным ситуативным фактором выступает серьезное среднесрочное укрепление курса рубля. Это ухудшает финансовый результат эмитента, поскольку коммерческие ставки на услуги Совкомфлота номинированы в иностранной валюте.
МКБ
Торговый план
Шорт от текущих уровней (10,155 руб.)
Стоп-ордер — 10,71 руб. (-5,5%)
Цель — 9,05 руб. (+10,9%)
Соотношение риск/прибыль — 2
Техническая картина
На дневном графике акций МКБ сформировалась нейтральная техническая фигура «Треугольник». Ее реализация предполагает довольно масштабное движение в любую из сторон. Однако с учетом «Негативного» взгляда аналитиков БКС с целевой ценой 7 руб. можно ожидать развития среднесрочного спада. В таком случае минимальной реалистичной целью понижения выступит район 9 руб.
Фундаментальная картина
Последние финансовые результаты банка вышли хуже ожиданий: комиссионные доходы сократились на 26%, а чистая прибыль снизилась на 42% год к году. МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, темпы кредитования которого в последнее время сильно замедлились. Компания не платит дивиденды, что снижает привлекательность ее акций в сравнении с конкурентами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба