19 февраля 2010 ТРАСТ | Trust n Trade
Вчера уже после закрытия фондового рынка Федеральная резервная система (ФРС) с 0,5% до 0,75% повысила процентную ставку по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам через дисконтное окно, послав сигнал о начале реализации exit strategy.
Однако этот шаг не предшествует неизбежному повышению базовой ставки overnight, которая является основным инструментом денежно-кредитной политики ФРС, говорится в распространенном Федрезервом заявлении.
"Изменения, как ожидается, не должны привести к созданию более жестких финансовых условий для домохозяйств и бизнеса и не являются сигналом об изменении экономического прогноза и курса денежно-кредитной политики", - говорится в документе.
Согласно всем последним заявлениям ФРС, базовая процентная ставка будет находиться на нынешнем уровне в 0-0,25% еще в течение продолжительного периода времени. Несмотря на это рынки достаточно нервно отреагировали на неожиданный шаг ФРС. Курс доллара вырос, а котировки акций снизились на вечерней сессии в США.
На январском заседании ФРС высказывалось мнение, что наиболее вероятным первым шагом ЦБ по постепенному сворачиванию чрезвычайной политики может стать повышение учетной ставки (discount rate), и это не должно оказать влияния на предложение кредитов в экономике.
Глава ФРС Бен Бернанке на прошлой неделе обрисовал примерную будущую последовательность шагов американского ЦБ по сворачиванию чрезвычайной политики. Он предупредил, что частью мер по сокращению чрезвычайных механизмов кредитования, введенных в ходе кризиса, должно стать именно повышение "в непродолжительном времени" (before long) учетной ставки. По этой ставке комбанки могут заимствовать фонды у ЦБ в случае срочной необходимости.
При этом, по словам Б.Бернанке, этот шаг "не выльется в ухудшение финансового климата для домохозяйств и бизнеса и не должен интерпретироваться как сигнал какого-либо изменения во взглядах на кредитно-денежную политику, которая остается той же, что соответствует решениям январского заседания Комитета по открытым рынкам".
В декабре 2008 года учетная ставка была снижена на 0,75 процентного пункта - до 0,5% годовых, то есть она оказалась всего на 0,25 процентного пункта выше основной ставки - ставки по федеральным фондам. До кризиса этот разрыв достигал 1 процентного пункта.
Рынки изменили ожидания в отношении повышения базовой процентной ставки. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, рынки повысили ожидания повышения ставки на 0,25 процентного пункта в срок до ноября до 100% с 96% накануне. Вероятность того, что к этому времени ставка поднимется на половину процентного пункта - до 0,75%, оценивается теперь в 16%.
Вчерашние торги фондовые индексы в США завершили ростом; сильные статданные о росте производственной активности нивелировали негатив от слабой отчетности Wal-Mart, сообщает Bloomberg. Между тем торги на основных фондовых площадках США открылись в четверг разнонаправлено. Негативом для рынка стали слабые данные с рынка труда США, которые вновь заставили инвесторов вспомнить о неравномерности восстановления экономики.
Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 83,66 пункта (0,81%) - до 10392,9 пункта. Standard & Poor's 500 поднялся на 7,24 пункта (0,66%), составив 1106,75 пункта. Nasdaq Composite вырос на 15,42 пункта (0,69%) - до 2241,71 пункта.
Сегодня утром цены на нефть, как уже сообщалось, падают, причем впервые за четыре дня. Снижение началось после повышения Федеральной резервной системой (ФРС) США дисконтной ставки по кредитам, что привело к укреплению доллара, отмечает Bloomberg.
Стоимость мартовского контракта на нефть марки WTI к 9:45 мск на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) упала на $1,12 (-1,4%) - до $77,94 за баррель. Цена опускалась даже до $77,90.
Накануне цена мартовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) поднялась на $1,73 - до $79,06 за баррель - до максимума с 14 января.
Резкое укрепление американской валюты по отношению к своим конкурентам вызвано решением ФРС США повысить дисконтную ставку на 25 базисных пунктов до 0.75%. ФРС, комментируя свое решение, подчеркивает, что изменение дисконтного окна не должно привести к ужесточению финансовых условий для домохозяйств и предприятий и не означает изменений в экономических перспективах и стратегии денежно-кредитной политики.
EURUSD
Support: 1.3444
Resistant: 1.3788
За истекший торговый день евро снижался против доллара США от 1.3788 до 1.3444 на новостях о том, что ФРС США повысила дисконтную ставку на 25 б.п., до 0.75%. Перспективы до конца месяца лежат для единой валюты в области 1.2425 - 1.3275. Если и далее экономические вести из США будут свидетельствовать о наличии более быстрого процесса восстановления, чем в Европе, евро скорее всего ожидает усиление месячного нисходящего тренда.
Торговая стратегия: покупка от 1.3520 стоп 1.3440 ТР 1.3850, продажа от 1.3440 стоп 1.3520 ТР 1.3230
USDCHF
Support: 1.0748
Resistant: 1.0889
За истекший торговый день доллар США в этой паре двигался вверх, от 1.0748 до 1.0889. Раскрытие консолидации вверх подтвердилось. Ожидается продолжение процесса следования в направлении восходящих целей. Ближайший ценовой ориентир - 1.1070\80.
Торговая стратегия: покупка от 1.0920 стоп 1.0840 ТР 1.1150, продажа от 1.0840 стоп 1.0920 ТР 1.0650
GBPUSD
Support: 1.5406
Resistant: 1.5686
За истекший торговый день фунт снижался против доллара США от 1.5686 до 1.5406. Нацеленность пары на область 1.5025 - 1.4970 сохраняется. Похвастаться изменением ставок в сторону увеличения и позитивными экономическими показателями британец пока не в состоянии.
Торговая стратегия: покупка от 1.5450 стоп 1.5400 ТР 1.5780, продажа от 1.5400 стоп 1.5450 ТР 1.5200
USDJPY
Support: 90.11
Resistant: 91.37
За истекший торговый день доллар США подорожал против йены от 90.11 до 92.08 с последующим откатом к 91.37. Восходящие процессы в паре для американской валюты пока сохраняются. Ожидается достижение области 92.20 - 92.95.
Торговая стратегия: покупка от 91.60 стоп 90.00 ТР 93.50, продажа от 90.00 стоп 91.60 ТР 91.00
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба