20 марта 2025 Abeta
📈 S&P 500: +0.41% (5753 п.)
📈 Nasdaq: +0.54% (20058 п.)
📈 Dow Jones: +0.27% (42443 п.)
🌕 Золото: -0.09% ($3045)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.51% ($71.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.24% (4.237%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. В среду S&P 500 вырос на 1.08%, Dow Jones - на 0.92%, а Nasdaq - на 1.41%. Инвесторы позитивно отреагировали на итоги заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Центральный банк сохранил ставку без изменений на уровне 4.25-4.5%. На фоне более высоких тарифов медианный прогноз Core PCE на 2025 год вырос на 0.3 п.п. до 2.8%, а прогноз роста ВВП снизился на 0.4 п.п. до 1.7%. Ожидания по безработице были повышены на 0.1 п.п до 4.4%.
Прогноз ставки по-прежнему указывает на два снижения в 2025 году, два в 2026 и одно в 2027. На 2026-й год прогноз по PCE был повышен на 0.1 п.п. до 2.2%, а по росту ВВП - снижен на 0.2 п.п. до 1.8%. На 2027-й год был пересмотрен прогноз только по росту ВВП вниз на 0.1 п.п. до 1.9%.
ФРС замедлит темпы сокращения своего баланса с $25 млрд до $5 млрд по казначейским бумагам. По ипотечным ценным бумагам по-прежнему сокращение на $35 млрд. Мера оказалась неожиданной, и аналитики прогнозировали сокращения позже.
«ФРС фактически снизила ставки сегодня, предприняв шаг по замедлению темпов QT. Это открывает путь к полному прекращению сокращения баланса к лету, и, если повезёт, инфляционные данные будут на таком уровне, что снижение ставки станет очевидным выбором», - сказал Джейми Кокс из Harris Financial Group.
Пауэлл заявил, что вероятность рецессии выросла, но остаётся невысокой. Он особенно отметил так называемые «мягкие» данные, такие как сентимент, как сигнализирующие о тревоге, но подчеркнул, что ФРС делает упор на «твердые» данные. Он раскритиковал данные Мичиганского университета, показавшие резкий рост долгосрочных инфляционных ожиданий, назвав их «исключением из общего ряда».
«Мы понимаем, что настроения заметно ухудшились, но экономическая активность пока нет, и мы внимательно следим за ситуацией. Я бы сказал людям, что экономика выглядит здоровой», - сказал Пауэлл.
Пауэлл был уверен в отношении прогноза двух снижений ставки, несмотря на более высокую инфляцию и только ограниченное замедление экономики. Пересмотр Core PCE вверх и роста ВВП вниз имели примерно взаимно компенсирующий эффект. Базовый сценарий ФРС предполагает, что тарифы окажут лишь однократное влияние на инфляцию, что просто отсрочит дальнейший прогресс до 2026 года. Эффект может быть «временным».
«Пауэлл выступил довольно мягко в том смысле, что дал понять: "У нас всё под контролем, ситуация хорошая, мы можем позволить себе подождать, посмотрим, как всё пойдёт, мы доведем дело до конца". Он довольно уверенно дал понять людям, что всё это вполне управляемо», - сказал Билл Дадли, бывший президент ФРБ Нью-Йорка.
Все сектора S&P 500 закрылись в зеленой зоне. Инвесторы в первую очередь устремились в циклические сферы: товары вторичной необходимости, промышленность, нефтегазовые компании, финансы. Затем шли технологии, коммуникации и чипмейкеры на фоне восстановления «великолепной семерки», которая выросла на 1.67%, опередив остальные сегменты рынка.
Сегодня инвесторы продолжают отыгрывать итоги заседания. Позже выйдет блок макростатистики. Также на сегодня назначено множество отчетностей. В фокусе находятся: Accenture #ACC, Micron #MU, Nike #NKE, FedEx #FDX, Lennar #LEN, Darden Restaurants #DRI, Jabil #JBL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба