✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +45%
Увеличение затрат на дата-центры за счет использования ИИ
Компания считает, что к 2028 году ежегодные расходы на дата-центры составят 1 трлн долларов, учитывая переход к ускоренным вычислениям, широту портфолио Nvidia и подход к системным решениям. Команда управления считает, что расходы на фабрики ИИ могут стать дополнительным источником роста, так как сейчас они не включены в прогноз развития дата-центров.
Ожидается рост валовой прибыли
Переход на новые чипы модели Blackwell повлек за собой изменения в сетевой и системной архитектуре. Менеджмент планирует оставить эту модель как основную на ближайшие 3 года, что должно обеспечить увеличение доходности и прибыли.
Новые тарифы не окажут существенного влияния
Благодаря гибкой цепочке поставок Nvidia сможет минимизировать влияние новых тарифов на свои операции. Компания уже начала производство в США чипов на фабрике TSMC в Аризоне. Кроме того, компания уже ведет переговоры со своими поставщиками для обеспечения устойчивости цепи поставок.
Инференс помогает росту и опирается на сильные стороны Nvidia
Инференс – сложный, зависящий от программного обеспечения процесс применения моделей машинного обучения. Это хорошо сочетается с обширными библиотеками Nvidia и богатой экосистемой разработчиков. В компании считают, что спрос на инференс превысит спрос на обучение, и в долгосрочной перспективе может занять 90% рынка. Новые логические модели в 100 раз сложнее, чем стандартные.
Главные драйверы конкурентоспособности
Менеджмент компании подчеркнул, что обширная экосистема компании является ключевым фактором ее конкурентоспособности, обеспечивая успешную интеграцию продуктов Nvidia с поддержкой широкого сообщества разработчиков и партнеров. Она включает в себя кремниевые чипы, системное оборудование, программное обеспечение, клиентские партнерства и обширную базу пользователей.
Позиционные преимущества относительно ASIC
Растущий интерес к генеративным ИИ увеличил спрос на чипы-ускорители для них. Несмотря на то, что некоторые компании активно переходят на ASIC-чипы, созданные под решение узкоспециализированных задач, решения Nvidia имеют ряд преимуществ перед ними.
- Простота внедрения в существующие системы
- Развитая экосистема
- Решение широкого комплекса задач
- Программное сопровождение продукта
Отдельно в компании выделяют тот факт, что последние модели чипов Nvidia отличаются снижением энергопотребления и повышенной эффективностью в сравнение с ASIC-моделями. Это стало возможно благодаря внедрению новой архитектуры микрочипа Blackwell, продемонстрировавшей увеличение производительности в 40 раз по сравнению с предыдущими моделями.
💎 Мы считаем наличие технологического превосходства и экосистемы, поддерживающей покупателя на протяжении всего клиентского пути, факторами, обеспечивающими сильную лидирующую позицию для компании на рынке. Nvidia сохраняет высокие темпы роста и остается выгодной для инвестирования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба