26 марта 2025 Финам
Высокодоходные облигации (ВДО) – облигации с повышенной доходностью от эмитентов с невысоким кредитным рейтингом, что делает их более рискованными, но и потенциально более прибыльными для инвестора.
Стоит обратить внимание на ООО «МСБ-Лизинг», опубликовавшего хороший отчет по итогам 2024 года, дебютный выпуск от ООО «БиоВитрум» и другие перспективные бумаги.
АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6-002P-02
Об эмитенте:
"Аптечная сеть 36,6" является холдинговой компанией, прямо или косвенно владеющей контрольными пакетами акций региональных аптечных сетей и других компаний ГК ОАО "Аптечная сеть 36.6", занимающихся производством и продажами фармацевтических препаратов.
Основными направлениями деятельности группы являются:
- розничная торговля товарами для красоты и здоровья;
- производство лекарственных средств и препаратов медицинского назначения;
- дистрибуция лекарственных препаратов.
Согласно отчету компании о финансовых результатах по итогам 6 месяцев 2024г:
Выручка: 41,5 млрд руб. (+36% г/г);
Чистая прибыль: 58 млн руб. (-33% г/г);
Долгосрочные обязательства: 28,9 млрд руб. (+2% г/г);
Краткосрочные обязательства: 31,6 млрд руб. (-0,3% г/г).
Параметры выпуска:
Серия: 002Р-02;
Планируемый объем: 1 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: 25,5 %
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 3 года;
Рейтинг: BBB + от АКРА;
Дата сбора книги: 27 марта;
Дата размещения: 1 апреля;
Амортизация: нет;
Оферта: да (через 1,5 года);
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
ТЕХНОЛОГИЯ-БО-02
Об эмитенте:
ООО “Технология” является одним из крупнейших поставщиков промышленных газов в РФ. Входит в группу компаний “Гелий 24”.
Компания поставляет газообразный и жидкий гелий и множество других газов по всему миру.
Собственный парк транспортных средств и криогенных транспортных цистерн для жидкого гелия позволяет доставлять груз в любую точку РФ в крупных объёмах, с очисткой газа и раскачкой продукта по баллонам.
Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2024г:
Выручка: 747,3 млн руб. (+2% г/г);
Чистая прибыль: 53,6 млн руб. (-29,5% г/г);
Долгосрочные обязательства: 482,1 млн руб. (-25% г/г);
Краткосрочные обязательства: 141,4 млн руб. (+29,8% г/г);
Параметры выпуска:
Серия: БО-02;
Планируемый объем: 200 млн руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: 28%;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 3 года;
Рейтинг: BB+ от НКР;
Дата размещения: 27 марта;
Оферта: да (call – опцион в дату выплаты 18 купона);
Амортизация: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
На вторичном рынке торгуется один выпуск от данного эмитента:
Выпуск ТЕХНЛГ 01 с погашением в июне 2025г и купоном в 18,5% торгуется около номинала.
Новая бумага от компании имеет аналогичный объем и более высокий купон.
СИБАВТОТРАНС-001P-05
Об эмитенте:
“СибАвтоТранс” – компания, занимающаяся строительно-монтажными работами и грузоперевозками для подготовки площадок на нефтегазовых месторождениях.
Автопарк компании включает 200 единиц автомобилей и спецтехники, в собственности находится производственная база. Компания ведет деятельность в основном в Ямало-Ненецком автономном округе.
Согласно промежуточному отчету компании по итогам 9 месяцев 2024г.:
Выручка: 2 млрд руб. (+ 95% г/г);
Чистая прибыль: 35,7 млн руб. (+ 59% г/г);
Долгосрочные обязательства: 2,6 млрд руб. (+ 86,7% за 9 месяцев).
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-05;
Планируемый объем: 120 млн руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ставка купона: 26,5 %;
Выплаты купона: период 1-2-го купонов составит 45 дней, далее купоны ежемесячные;
Срок: 5 лет;
Рейтинг: BB – (стабильный) от НРА;
Дата размещения: 28 марта;
Оферта: нет;
Амортизация: да (по 25% от номинала в даты 56-59-го купонов);
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций эмитента с общим объемом 1,1 млрд рублей.
Выпуски СИБАВТО1Р1, СИБАВТО1Р2, СИБАВТО1Р3 торгуются ниже номинала.
Выпуск СИБАВТО1Р4 со ставкой купона 28% и датой погашения в октябре 2029г торгуется около номинальной цены.
МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-04
Об эмитенте:
ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая на финансовом рынке 21 год, заключает сделки в удаленном формате по всей территории России. Предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.
Согласно отчету компании по итогам 2024г (РСБУ):
Выручка: 682,9 млн руб. (+106% г/г);
Чистая прибыль: 97,9 млн руб. (+151% г/г);
Долгосрочные обязательства: 1,15 млрд руб. (-8% г/г);
Краткосрочные обязательства: 1,23 млрд руб. (+60,2% г/г).
Параметры выпуска:
Серия: 003Р-04;
Номинал: 1000 руб.;
Ставка купона: 26,5%;
Тип купона: фиксированный;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 5 лет;
Рейтинг: BBB - от АКРА;
Дата сбора книги: 24 марта;
Дата размещения: 27 марта;
Оферта: да (put – опцион через 1,5 года);
Амортизация: да (по 2,77% в даты выплат по купонам 25-59);
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
На вторичном рынке торгуются 4 выпуска от эмитента, все с фиксированным купоном.
На данный момент все выпуски торгуются в диапазоне 92-93% от своего номинала.
Вместе с бумагой МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-04 будет размещен флоутер МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-05, который в отличие от выпуска с фиксированным купоном не будет иметь оферты.
Выпуск для квалифицированных инвесторов.
МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-05
Параметры выпуска:
Серия: 003Р-05;
Номинал: 1000 рублей;
Ставка купона: КС + 600 б.п.;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 5 лет;
Рейтинг: BBB - от АКРА;
Дата сбора книги: 24 марта;
Дата размещения: 27 марта;
Оферта: нет;
Амортизация: да (по 2,77% в даты выплат по купонам 25-59);
Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.
БИОВИТРУМ-001Р-01
Об эмитенте:
ООО «БиоВитрум» — основная компания ГК «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и реагенты для морфологической и микробиологической диагностик.
Компания работает на российском рынке медицинского и лабораторного оборудования с 2001 года.
Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2024г:
Выручка: 2,3 млрд руб. (+16% г/г);
Чистая прибыль: 58,4 млн руб. (-20,4% г/г);
Долгосрочные обязательства: 1,2 млрд руб. (-0,9% за 9 месяцев);
Краткосрочные обязательства: 1,04 млрд руб. (+3,1% за 9 месяцев).
Параметры выпуска:
Серия: 001Р-01;
Планируемый объем: 100 млн руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: 28%;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 3 года;
Рейтинг: BB+ (стабильный) от НКР;
Дата размещения: 2 апреля;
Оферта: да (call – опцион через 1,5 года);
Амортизация: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
Выпуск является дебютным для эмитента.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба