«Инвесторам важно проявлять осторожность — рынок остается хрупким, и им легко манипулировать. Розничная активность низкая, объемы невелики и даже так называемые умные деньги остаются в стороне. Игроки, имеющие реальную возможность двигать рынок, этого не делают — и на то есть веские причины», — сказал эксперт по автоматизации торговли в CoinPanel Кирилл Кретов.
«Бычья ловушка» — это ситуация, когда график ложно указывает на дальнейший рост цены актива. Инвесторы в надежде заработать на росте цен покупают этот актив, однако впоследствии его стоимость, наоборот, снижается. «Бычья ловушка» возникает обычно после роста к важному ценовому уровню. «Умные деньги» (Smart Money) — это торговая стратегия, основанный на анализе действий крупных игроков, управляющих значительными потоками капитала.
11 марта цена биткоина опустилась до четырехмесячного минимума около $76,6 тыс., уровня, до этого наблюдаемого только 10 ноября. После чего к 26 марта 11:30 мск котировки восстановились к $88,1 тыс. Рост от минимума 11 марта составил около 15% с локальным пиком цены 24 марта в $88,8 тыс.
Низкие ставки
Одним из индикаторов осторожных настроений является ставка финансирования на рынке биткоин-фьючерсов, которая отражает разницу в ценах между спотовыми и фьючерсными рынками.
На бычьих рынках фьючерсные цены выше спотовых цен, поэтому ставка финансирования положительна. Несмотря на то что цена на биткоин растет последние дни, агрегированная ставка финансирования находится преимущественно в отрицательной зоне. Например, согласно данным Coinalyze, с октября 2024 года по начало февраля 2025 года данный показатель не опускался в отрицательные значения, а цена биткоина почти безоткатно росла с $60 тыс. до максимума в конце января около $110 тыс.
Ставка финансирования (фандинг) — это периодические выплаты трейдерам, у которых открыты позиции в бессрочных фьючерсах. Фандинг рассчитывается биржей несколько раз в день и позволяет предотвратить сильное отклонение курса фьючерса от цены его базового актива. Система фандинга на биржах автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим.
Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается у трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты короткие позиции (шорт). Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, фандинг отрицательный, и ставка финансирования взимается у шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.
Однако из-за того, что подобные ставки меняются каждые несколько часов, в зависимости от условий конкретной криптобиржи и общего состояния крипторынка этот показатель может измениться в считаные минуты.
Еще одним признаком отсутствия уверенности на рынке является стоимость кредитования стейблкоинов в секторе децентрализованных финансовых инструментов. В качестве традиционной меры определения аппетита к риску у инвесторов являются кредитные ставки на крупнейшей лендинговой платформе на крипторынке Aave. Ставки кредитования для стейблкоинов на Aave находятся в диапазоне 3,8–4%, что отражает нежелание инвесторов брать кредиты, ведь в отличие от централизованных сервисов ставки на Aave регулируются спросом — чем он выше, тем выше ставка, и наоборот. Такая ситуация оценивается аналитиками как снижение аппетита инвесторов к рисковым стратегиям. «На Aave ставки кредитования зависят от коэффициентов использования депонированных активов. По мере снижения аппетита к кредитному плечу и другим торговым стратегиям, требующим кредитования, ставки на Aave падают», — сказал руководитель отдела данных и аналитики FRNT Financial Страхиня Савич. Кредиты без посредников. Как работает Aave, почему платформа популярна
Направление рынка
По словам партнера SignalPlus, поставщика программного обеспечения для криптовалютных деривативов, Августина Фана, для ясности относительно направления движения рынка необходимо дождаться введения торговых пошлин США, которые ожидаются 2 апреля.
«Мы ожидаем, что рынки продолжат плавное восстановление до конца месяца, а следующим важным катализатором станет объявление о введении пошлин», — сказал он.
Кретов добавил, что нетерпеливость инвесторов, решивших сейчас занять торговые позиции на рост биткоина в условиях низкой ликвидности, могут создать условия для «бычьей ловушки», когда цена резко развернется после незначительного роста.
О нестабильности ценового тренда говорят и данные аналитической платформы CryptoQuant, где «все рыночные показатели указывают, что биткоин будет переживать значительную нестабильность в краткосрочной и среднесрочной перспективе».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба