С начала недели обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Татнефть» снизились на 2,5% и 1,5% соответственно. Бумаги выглядят слабее рынка — и это продолжение тенденции, которая сформировалась с начала года.
Между тем, по итогам 2024 года свободный денежный поток «Татнефти» вырос в 2,5 раза — до 254,16 млрд руб., несмотря на снижение добычи нефти на 4% и газа на 5%. Компания сократила капитальные затраты на 23,5%, до 170,97 млрд руб., при этом EBITDA выросла на 22,1%, а чистая прибыль — на 6,3%, до 306,14 млрд руб.
В базовом сценарии мы ожидаем рост EBITDA компании до 525,84 млрд руб. в 2025 г. и дивидендные выплаты на уровне 73 руб. на акцию. Прогнозируемая справедливая стоимость после пересмотра составляет 1102,64 руб./ао и 1091,14 руб./ап, что подтверждает рекомендацию «покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба