29 марта 2025 Что говорят киты? | Bitcoin
Рассмотрим этот показатель подробнее.
✔️История
Начнем с того, что 3-5 лет назад этот индикатор накопление биткоина крупными держателями (китами) прекрасно работал.
Так что если вы будете читать книги или статьи каких-то консервативных аналитиков, этот индикатор будет выдаваться за топовый, с массой примеров из прошлого.
Сейчас с появлением ETF, Strategy Майкла Сейлора и развитием рынка деривативов точность индикатора снизилась.Действия китов в сети не так быстро и сильно стали влиять на цену BTC как раньше.
✔️Варианты индикатора
Whales Position Change: Показывает чистое изменение баланса кошельков с большим количеством BTC (например, более 1,000 BTC) за определенный период (7, 30 или 90 дней).
Exchange Whale Ratio (CryptoQuant): Доля крупных депозитов на биржах, что указывает на потенциальные продажи китов.
Whale Supply Shock (Glassnode): Сравнение объема BTC, удерживаемого китами, с доступным предложением на рынке.
⭐️Индикатор рассматривать имеет смысл только в долгосрочной перспективе, поэтому достаточно его видеть пусть и с запозданием 3-5 дней. А графики с CryptoQuant и Glassnode публикуются постоянно, без всяких платных подписок.
✔️Суть индикатора
Влиять на ликвидность: Крупные покупки уменьшают доступное предложение BTC, что может подтолкнуть цену вверх. Крупные продажи, наоборот, увеличивают предложение, создавая давление на цену.
Сигнализировать о рыночных ожиданиях: Киты часто имеют доступ к инсайдерской информации или глубокому анализу рынка. Их накопление может указывать на уверенность в будущем росте, а распределение — на ожидание падения.
Манипуляции: Крупные транзакции китов могут вызывать резкие движения цены, особенно на менее ликвидных рынках, не только из-за влияния на рынок объема, а из-за повальным ростом интереса к Smart-money.
Есть фундаментальное и свежее исследование о прогнозировании цены BTC исходя из действий китов.
✔️Наблюдения и закономерности
Есть несколько академических работ относительно данного индикатора. - общее момент большинства работ индикатор с существенным временным лагом. Т.е. киты будут довольно длительное время накапливать BTC до того момента, как начнется рост рынка и после продаж от китов не всегда следует резкое снижение.
В 2024 году наблюдались случаи, когда распределение китов не сразу приводило к падению цены, что указывает на запаздывающий эффект или влияние других переменных (это было связано с ETF).
Whales Position Change хорошо сочетается с отток и притоком средств на CEX. Например резкий приток средств на CEX в сочетании с падением Whales Position Change - это сильный сигнал на скорое снижение на рынке или как минимум, на консолидацию на текущих уровнях.
✔️Ограничения индикатора
Корреляция не равна причинно-следственной связи - об этом надо помнить всегда. Киты могут просто накапливать активы во время позитивной фазы рынка, вызванной например притоком средств инвесторов, благоприятной ситуацией в TradFi и ростом аппетита к риску.
Разный профиль китов.
Не все крупные держатели имеют одинаковую стратегию. Некоторые могут торговать активно, другие — хранить долгосрочно. Поэтому на одном и том же графике могут “смешиваться” долгосрочные и краткосрочные инвесторы.
В сухом остатке: Индикатор не всегда показывает реальное настроение китов, и не всегда крупные денежные поток формируются китами.
📍Что прямо сейчас?
Мы видим, что Киты накопили 129 тыс. $BTC с 11 марта, что стало самым высоким темпом накопления с августа 2024 года.
При этом в марте 2025 года наблюдается значительный отток биткоинов с бирж. Это обычно сигнализирует о том, что инвесторы переводят свои активы в холодные кошельки для долгосрочного хранения, что является бычьим сигналом и может предшествовать росту цены.
Рост в ближайшие 3-4 недели в BTC на основе этих индикаторов - это базовый сценарий.
Но держим в уме весь негатив на традиционных рынках, который на следующей недели может усилиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба