7 апреля 2025 InvestFuture
Паникуем? Нет. Но понять причины стоит, так что разбираемся.
1️⃣ С геополитикой не все однозначно. Звонки, «дипломатия Трампа» и новости о переговорах между США и РФ вселили надежду на разрядку и перемирие. Но:
➖соглашения о прекращении огня нарушаются
➖реального перемирия нет
➖риторика США снова ужесточается: пошлины, новые санкции, угрозы экспорту
➖ЕС обсуждает 17-й пакет ограничений
В итоге инвесторы, купившие на фоне надежд, сейчас разочарованы и фиксируют прибыль.
2️⃣ Удар по нефти: ОПЕК+ внезапно решила нарастить добычу, причем в 3 раза сильнее, чем ждали рынки. Следствия:
➖Brent рухнула до $64
➖вся нефтянка ушла в минус
➖рублёвая выручка тает, а вместе с ней и индекс
3️⃣ Рубль остается крепким:
➖высокая ставка
➖интервенции ЦБ
➖продажи валютной выручки
➖снижение импорта
Это отчасти хорошо для инфляции, но плохо для бюджета и экспортеров, а их у нас – половина индекса.
4️⃣ Отчётность — слабая, драйверов нет. Итоги сезона не вдохновили:
➖у застройщиков продажи буксуют
➖у IT — слабые отгрузки и снижение прогнозов
➖яркие релизы — буквально по пальцам пересчитать
Понятно, что инвесторы не видят поводов наращивать позиции. А значит — распродажа продолжается.
5️⃣ Инфляция скачет — то ускоряется, то замедляется. Риски стагфляции (низкий рост + высокая инфляция) — уже не теория.
А ЦБ пока не спешит снижать ставку. Набиуллина прямо сказала: «вариант понижения не обсуждался».
6️⃣ Технический пробой 3 000. Это не просто цифра. Это — важный психологический и технический уровень. Его пробой вызвал лавину продаж:
➖сработали стопы
➖алгоритмы усилили распродажу
➖индекс обновил минимумы и ушёл в пике
Что дальше? Такое сочетание негативных факторов — от геополитики до нефти и крепкого рубля — действительно не даёт рынку шанса на рост. Но это не значит, что всё потеряно. Мы уже видели, как бурно рынок отыгрывает любые намёки на разрядку геополитической ситуации — стоит хотя бы одному триггеру ослабнуть, и настроения быстро меняются.
Поэтому не паникуем, но помним: рынок остаётся крайне волатильным и в моменте зависит от новостей, которые невозможно заранее спрогнозировать.
Спекулировать сейчас опасно. А вот дисциплинированный инвестор в таких условиях может найти интересные точки входа и собрать портфель с расчётом на восстановление. Вопрос — не «если», а «когда» оно начнётся.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба