15 апреля 2025 Invest Era | Aurora
За 2024:
📍 Выручка: $0.0M (+0%)
📍 Прибыль: -$747M (отриц)
➕ Гайденс на 2025:
Старт коммерческих операций — апрель 2025
Первоначально: до 10 грузовиков между Далласом и Хьюстоном
Контроль над расходами и приближающийся запуск 💡
🔸Компания всё ещё не генерирует выручку и только готовит финальный продукт. В 2024 операционный отток составил $611M – ниже изначального гайденса.
🔸Компания поставила чёткий фокус на приоритетный рынок — грузоперевозки и теперь всё внимание на ограниченном запуске по трассе Даллас-Хьюстон позже в Апреле (по плану).
🔸Все необходимое к этому уже готово – проведены испытания (точные данные не раскрыты) и получено разрешение на легальную эксплуатацию грузовиков без водителя в Техасе в ограниченных районах трассы.
Сейчас абсолютно всё зависит от того, как пройдёт первый ограниченный запуск и не перенесут ли его.
Прогноз 📊
🔹У компании интересная технология и FedEx и Uber среди партнёров + договор с NVIDIA о поставке чипов Nvidia DRIVE Thor в 2027 году. Но, как мы знаем из кейса Nikola, громкие партнёрства вообще ни о чём не говорят.
🔹Даже в случае успешного ограниченного запуска и начала расширения, выручка за 2025 год вряд ли будет значительной (<$10M).
🔹Однако потенциал адресного рынка здесь очень серьёзный и Aurora – единственные, кто действительно продвинулись в автономных грузовиках. Что и держит капитализацию существенной ($11B)
Акции в январе подлетали на 40% на новостях о партнёрстве с NVIDIA, но с тех пор скорректировались обратно. Всегда важно помнить, что вероятность повторения кейса Nikola мала, но никогда не равна нулю. Такие истории интересно на держать до появления волны хайпа. На позитивных новостях здесь можно ловить «иксы» и выходить с прибылью.
Если будут проблемы с запуском грузовиков, то последует оглушительное падение. Рынок всегда закладывает более вероятный сценарий (успешный запуск), но нельзя исключать риска проблем.
Основной драйвер роста на наш взгляд это волна запуска беспилотных авто по всему миру, после того как регуляторы начнут давать добро не только в отдельных городах, но и в целых Штатах. Мы можем увидеть волну хайпа уровня ИИ и даже спекулятивные истории как AUR будут расти на этом. Главное сохраняйте разумную долю в таких компаниях, это стартап с соответствующими рисками.
Если интересны истории в автономном вождении, которые уже вовсю работают и генерируют кэш, можно отыграть через Google, который владеет Waymo.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба