Fix Price раскроет финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г. в среду, 30 апреля.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Мы ждем роста выручки на 6% к аналогичному периоду предыдущего года, до 75,9 млрд руб. Это означало бы темп роста примерно на уровне прошлого квартала с корректировкой на фактор високосного 2024 г. При этом компания, вероятно, продолжила открывать новые магазины темпами, сопоставимыми с прошлогодними.
Предполагаем, что динамика показателя EBITDA по старым стандартам учета аренды (IAS-17) оставалась слабой. Прогнозируем, что в I квартале этот показатель снизился на 6% при сокращении рентабельности на 1 п.п., до 8%. По нашей оценке, текущего роста выручки недостаточно, чтобы компенсировать инфляцию затрат, в особенности в части расходов на персонал.
Прогнозируем снижение чистой прибыли на 17% на фоне уменьшения EBITDA.
Наиболее важными в раскрытии будут сопоставимые продажи и рентабельность. Ждем, что динамика этих показателей оставалась довольно слабой. Кроме того, будут важны комментарии компании о подготовке возможной схемы редомициляции в Россию.
У нас «Позитивный» взгляд на расписки Fix Price с учетом текущей оценки. Акции торгуются с мультипликатором Р/Е 6,5х на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. и с дивдоходностью в 12–16% на горизонте года, по нашим расчетам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба