Ozon во вторник, 29 апреля, раскроет результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Мы прогнозируем увеличение оборота (GMV) на 42% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 810 млрд руб. Это предполагает некоторое замедление роста с 52% в IV квартале 2024 г., что закономерно, учитывая возросший масштаб бизнеса.
Ждем, что выручка повысилась на 49% — быстрее оборота — благодаря опережающему росту доходов от маркетинговых услуг и финансовых сервисов.
Прогнозируем положительную EBITDA в размере 16,4 млрд руб. (2% GMV) и чистый убыток на уровне 16,3 млрд руб. (2% GMV). Предполагаем, что рентабельность продолжила улучшаться по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ждем хороших результатов. Ozon, вероятно, вновь покажет высокий рост оборота (GMV) с некоторым замедлением относительно предыдущего квартала из-за роста масштаба бизнеса. Предполагаем также, что компания продолжила фокусироваться на улучшении рентабельности.
У нас «Позитивный» взгляд на акции компании Ozon, от которой мы ждем сохранения роста оборота выше рынка при улучшении рентабельности в 2025 г. Акции торгуются с оценкой 9x по мультипликатору EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба