Сегежа планирует в понедельник, 28 апреля, раскрыть результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
По нашим прогнозам, скорректированная EBITDA компании снизилась до 1,4 млрд руб. по сравнению с 2,3 млрд руб. в IV квартале 2023 г., а убыток вырос в годовом сопоставлении до 6,1 млрд руб. Впрочем, окончание допэмиссии уже не за горами, что должно со II квартала помочь снизить процентные расходы.
Не ждем от отчетности компании приятных сюрпризов. Пока не вырастут спрос и цены на пиломатериалы, бизнес Сегежи останется под давлением. Как утверждает компания, сильный рубль тоже негативно влияет на результаты, поскольку Сегежа много экспортирует. Важными факторами поддержки могли бы стать оптимизация операционных издержек, новые рынки сбыта и возвращение к прибыльности. Однако в результатах за IV квартал мы этого еще не увидим.
Сохраняем «Негативный» взгляд. Допэмиссия акций должна улучшить баланс Сегежи, но операционные проблемы остаются. В фокусе инвесторов будут комментарии менеджмента о трендах на рынке, хотя компания обычно отказывается делать прогнозы. Дополнительная эмиссия по 1,8 руб. на акцию служит важным фактором поддержки котировок Сегежи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба