Биткоин набирает высоту

Капитализация криптовалютного рынка: $3,067 трлн (-$6 млрд)
Доля BTC – 61,2%, доля ETH – 7,08%
Индекс страха и жадности: 54 (нейтральный) против 61 ранее.

Прошедшая неделя ознаменовалась значительным ростом биткоина, который поднялся на 10,06%, до $93749, благодаря нескольким ключевым факторам. Ослабление доллара США и смягчение геополитической напряженности, особенно в торговых отношениях между США и Китаем, сыграли важную роль в этом подъеме. Позитивные сигналы от Белого дома и сообщения о возможном сокращении китайских пошлин на товары из США усилили рыночный оптимизм.

Назначение прокриптовалютного Пола Аткинса на пост главы SEC создало благоприятный регуляторный фон для криптоиндустрии. Дополнительную поддержку рынку оказала отмена Федеральной резервной системой предписания об ограничении банковского взаимодействия с криптовалютами.

Институциональные инвесторы продолжают активно вкладываться в биткоин:
- ETF-фонды привлекли $1,83 млрд новых инвестиций
- Компании вроде MicroStrategy наращивают запасы BTC

В настоящее время биткоин торгуется около $94165, уверенно удерживаясь выше ключевого уровня $90000. На дневном таймфрейме биткоин подтвердил разворотную модель "двойное основание" с минимумов $74508 и $76606, что обеспечило восстановление цены на впечатляющие 26%.

Рынок сталкивается с противоречивыми факторами:

- С одной стороны, приток капитала из ETF и корпоративных инвестиций укрепляет позитивный тренд
- С другой стороны, краткосрочные инвесторы активно фиксируют прибыль при росте на 10%, создавая давление на цену из-за опасений рецессии. Вероятность рецессии в США составляет 45%).

Ключевое внимание участников рынка будет приковано к макроэкономическим данным, включая:

- ВВП США за I квартал (ожидается слабый рост всего на 0,4%)
- Данные по динамике рынка труда

Эти показатели могут определить направление как традиционных финансовых инструментов, так и криптовалютных активов.

Текущий курс биткоина $94399. Для продолжения восходящего тренда биткоину критически важно закрепление выше $95500, что откроет путь к историческому максимуму $109588. Однако если цена откатится ниже $90000, это может указать на локальную коррекцию в рамках нисходящего тренда от $109588 до $74508.

Уровень $88500 остается ключевой поддержкой, и его удержание ослабит опасения о завершении восстановления. Несмотря на определенные риски, текущий внешний фон по-прежнему благоприятный для биткоина, и если макроэкономические данные не усугубят опасения рецессии, первая криптовалюта сохранит хорошие шансы на достижение новых исторических максимумов.

Рубль нашел баланс, пока Кремль и Белый дом сближают позиции

В пятницу, 25 апреля, рублевые пары закрылись снижением. Рубль показал рост к основным валютам в начале торгов и потом с 12:00 МСК торговался в боковом тренде. Доллар торговался в диапазоне 83,04 - 83,68 руб., евро – 94,08 - 94,97 руб., юань – 11,33-11,42 руб.

По итогам дня пара доллар/рубль снизилась на 0,27%, до 83,37 руб., евро/рубль - на 0,51%, до 94,68 руб., юань/рубль - на 0,52%, до 11,36 руб. Центральный банк России на основе данных межбанковских операций на внебиржевом рынке установил официальные курсы валют на выходные и понедельник: доллар - 82,6549 руб., а евро - 94,3593 рубля.

Позитивное влияние на рубль оказали налоговый период, а также встреча президента России Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом, которую рынок воспринял как конструктивную. Трехчасовая беседа, по всей видимости, позволила сблизить позиции Москвы и Вашингтона не только по украинскому вопросу, но и по другим международным темам. Предыдущая встреча состоялась 11 апреля в Санкт-Петербурге.

Важным событием для российских рынков стало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Оно не оказало влияния на нацвалюту, поскольку было ожидаемым. По мнению регулятора, инфляционное давление продолжает снижаться, хотя и остается высоким, а экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста.

Центробанк планирует поддерживать жесткие денежно-кредитные условия, необходимые для возвращения инфляции к цели в 4% к 2026 году. Прогноз регулятора предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 19,5-21,5% в 2025 году и 13,0-14,0% в 2026 году. Интересно, что ЦБ сохранил прогноз инфляции в 2025 году на уровне 7-8%.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что дискуссия на совете директоров велась вокруг нюансов сигнала, а не самого решения по ставке. По ее словам, хотя ценовое давление постепенно уменьшается, риски сохраняются, и для снижения инфляции необходимо длительное время поддерживать жесткие денежно-кредитные условия.

Ключевой посыл ЦБ — это готовность держать ставку на уровне 21% до конца года, даже ценой замедления экономики. Инфляция, хоть и замедляется, остается структурной проблемой: рост цен в услугах (особенно в сегментах ЖКХ, туризма и образования) продолжает опережать общий тренд, а инфляционные ожидания населения и бизнеса все еще завышены.

Что касается курса рубля, здесь регулятор не будет препятствовать укреплению национальной валюты, если оно будет происходить за счет фундаментальных факторов, таких как высокие ставки и положительный торговый баланс. Однако я ожидаю, что к концу года рубль ослабнет до 95–98 за доллар, так как ЦБ начнет постепенное снижение ставки в четвертом квартале, а спрос на валюту со стороны импортеров возрастет.

По итогам пятничных торгов баррель Brent подорожал на 0,45%, до $65,86. Нефтяные котировки перешли к росту во второй половине дня. За неделю нефть подешевела на 2,74% из-за неопределенности в торговых отношениях между США и Китаем.

Рынок получает противоречивые сигналы: президент США Трамп заявил, что его администрация ведет переговоры с Китаем, однако Пекин это отрицает. При этом ходят слухи, что правительство Китая рассматривает возможность приостановки действия импортных пошлин в размере 125% в отношении некоторых американских товаров.

Дополнительное давление на нефтяные котировки оказывают разговоры о том, что некоторые страны-участницы ОПЕК+ намерены предложить ускорить наращивание добычи нефти уже в июне. Следующая встреча для обсуждения планов по добыче состоится 5 мая, и её результаты могут значительно повлиять на дальнейшую динамику цен.

В понедельник, 28 апреля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $66. По нефти интересная ситуация. Цена пару дней торгуется в боковом тренде. Если покупатели не смогут закрепиться выше $66,50, то идем обратно к $62,60.

Инвесторы продолжают реагировать на противоречивые сигналы в торговой войне между США и Китаем.

Доллар США восстанавливается, в то время как золото снижается с недавних рекордных максимумов. Инвесторы остаются в напряжении, ожидая данных по ВВП США за первый квартал и отчета по занятости, которые могут повлиять на решение ФРС по ставкам в июне.

Пара доллар/рубль торгуется на уровне 83,37 руб. На этом уровне рубль нашел баланс, на котором участники рынка ожидают новую порцию информации по переговорам.

28 апреля компании должны перечислить в бюджет НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы, налог на прибыль и НДД. Пара доллар/рубль может сохранить боковое движение в установленном диапазоне 82,96 - 84,20. При этом технический анализ указывает на укрепление доллара до 84,90 руб.

Индекс Мосбиржи вырос на 2,49%, до 3014,77 п., индекс РТС - на 2,34%, до 1145,73 п. Внешний фон был благоприятным для российского рынка. В выходные акции продолжили дорожать. В понедельник индекс IMOEX открылся ростом и достиг отметки 3037 п. Значение индекса приближается к целевому уровню 3060 п., от которого ожидается нисходящая коррекция. Если резкого отскока не последует, то после непродолжительной консолидации можно целиться в 3150.

Прошедшая неделя ознаменовалась значительным ростом биткоина, который поднялся на 10,06% до $93749, благодаря нескольким ключевым факторам. Ослабление доллара США и смягчение геополитической напряженности, особенно в торговых отношениях между США и Китаем, сыграли ключевую роль. Позитивные сигналы от Белого дома и сообщения о сокращении китайских пошлин на товары из США усилили оптимизм. Кроме того, назначение прокриптовалютного Пола Аткинса на пост главы SEC и отмена ФРС предписания об ограничении банковского взаимодействия с криптовалютами создали благоприятный регуляторный фон. Институциональные инвесторы продолжили активно вкладываться в биткоин: ETF привлекли $1,83 млрд, а компании вроде MicroStrategy наращивали запасы BTC, подтверждая статус цифрового золота.

В настоящее время биткоин торгуется около $94165, удерживаясь выше ключевого уровня $90000. На дневном ТФ биткоин подтвердил разворотную модель "двойное основание" с минимумов $74508 и $76606, обеспечив восстановление на 26%. Однако рынок сталкивается с противоречивыми факторами: с одной стороны, приток капитала из ETF и корпоративных инвестиций укрепляет позитив, а с другой — краткосрочные инвесторы активно фиксируют прибыль при росте на 10%, создавая давление. Также растущие опасения относительно рецессии в США (вероятность увеличилась до 45%) и нестабильность фондовых рынков могут ограничить ралли.

С 28 апреля по 4 мая ключевое внимание будет приковано к макроэкономическим данным, включая ВВП США за I квартал (ожидаются слабые 0,4% роста) и динамике рынка труда. Эти показатели могут определить направление как традиционных, так и криптовалютных активов.

Технически, для биткоина критически важно закрепление выше $95500, чтобы продолжить рост к историческому максимуму $109588. Однако если цена откатится ниже $90000, это может указать на локальную коррекцию в рамках нисходящего тренда от $109588 до $74508. Уровень $88500 станет ключевой поддержкой и его удержание ослабит опасения о завершении восстановления. Несмотря на риски, текущий внешний фон остается благоприятным, и если макроэкономические данные не усугубят опасения рецессии, биткоин сохранит шансы на новые высоты.