Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в значительном минусе, ускорив снижение по ходу сессии в отсутствии новых обнадеживающих геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 2,53%, до 2957,66 пункта. Индекс РТС снизился на 1,35%, до 1142,36 пункта, получив поддержку от валютной динамики.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером почти не изменял позиций и находился на уровне 11,18 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,56 руб и 93,17 руб соответственно (82,54 руб и 93,18 руб в предыдущий рабочий день), отразив особенно заметное укрепление рубля по отношению к американской валюте.
Эмитенты
В плюсе из наиболее ликвидных бумаг к завершению сессии находились лишь котировки Озона (+0,37%). Лучше рынка чувствовали себя бумаги МТС (-0,50%), банка «Санкт-Петербург» (-0,5%), привилегированные акции Транснефти (-0,68%) и Сургутнефтегаза (-0,77%). Котировки ВТБ после роста по ходу дня к вечеру снижались на 1,5%.
Озон во вторник представил финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года по МСФО заметно лучше прогнозов. Так, скорректированная EBITDA подскочила на 220% г/г до 32,4 млрд руб (прогноз 17,9 млрд руб.), а рентабельность составила 3,9%. Оборот Озона по итогам периода увеличился на 47% г/г до 837,8 млрд руб (прогноз +45% г/г до 825,98 млрд руб). Выручка выросла на 65% г/г до 202,9 млрд руб (прогноз +52% г/г до 187,1 млрд руб). Чистый убыток был на уровне 7,9 млрд руб. (прогноз от -9,4 до -18,6 млрд руб.). Озон все еще планирует завершить редомициляцию в РФ до конца 2025 года, но в каком конкретно квартале в компании пока не готовы комментировать. Наша текущая рекомендация для расписок Озон - «Покупать» с целевой ценой 5 021 руб за бумагу. С фундаментальной точки зрения давление на котировки Озона, с одной стороны, может оказывать отсутствие дивидендов и неопределенность со сроками редомициляции. С другой, однако, по мере появления ясности данные факторы могут, напротив, придавать бумагам дополнительный восходящий импульс.
По привилегированным акциям Сургутнефтегаза и Транснефти, а также бумагам МТС инвесторы все еще ждут объявления об итоговых годовых дивидендах.
Акции ВТБ по ходу дня продолжали попытки повышения после неожиданного объявления накануне о дивидендах за 2024 год с максимальной на данный момент доходностью на рынке РФ 26,2%. Одним из негативных краткосрочных факторов для ВТБ при этом может стать осуществление допэмиссии, вероятность которой не исключили в банке и накануне.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали ЛСР (-9,98%), акции Магнита (-4,31%), котировки Новатэка (-4,23%), бумаги Юнипро (-4,25%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-4,12% и -3,67%).
Акции ЛСР сегодня торговались без дивидендов за 2024 год, при этом новых выплат от компании с учетом графика их осуществления, вероятно, придется ждать еще один год. Данный фактор наряду с сохранением высоких процентных ставок в РФ может оказывать давление на бумаги застройщика в середине года.
Магнит во вторник сообщил о сокращении чистой прибыли за 2024 год по МСФО на 24,4%, до 49,98 млрд руб при росте выручки до 3,04 трлн руб. Компания нарастила капитальные расходы более чем в 2 раза г/г и показатель превысил 160 млрд руб. На этом фоне свободный денежный поток по итогам года составил менее 40 млрд руб против 76 млрд руб в 2023 году. Рост капитальных расходов был связан с обновлением парка автомобилей и ускорением программы развития. В моменте такие показатели воспринимаются негативно: мы закладывали куда более низкий уровень инвестиций. По Магниту при этом сохраняется неопределенность в отношении объявленных, но так и не одобренных (ввиду отсутствия кворума) акционерами дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размер 580 руб на бумагу с текущей доходностью 12,3%.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,6% во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок оставался вблизи локальных максимумов и ждал экономических и корпоративных новостей, в частности, в среду предпочитаемого ФРС индикатора инфляции и данных по занятости в частном секторе по оценке ADP за апрель, а также ВВП США за 1-й квартал. Динамика основных показателей, впрочем, вскоре может измениться под влиянием введенных в апреле торговых пошлин. Индекс потребительского доверия США в апреле, как показали опубликованные сегодня данные, уже снизился с 93,9 пункта до 86 пунктов (прогнозировалось 87,7 пункта), отражая пессимизм граждан в текущих условиях.
Биржи Европы: нейтральный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который на фоне улучшения настроений в США отступил от минимумов дня, но все же оставался в стадии консолидации. В среду макроэкономический календарь региона перед закрытием многих бирж 1 мая также активизируется и, в частности, принесет данные по динамике ВВП еврозоны и Германии в 1-м квартале текущего года (возможно замедление крупнейшей экономики еврозоны на 0,2% г/г), а также предварительную оценку потребительских цен Германии за апрель (ожидается замедление роста с 2,2% до 2% г/г). Экономическая картина, однако, может измениться в худшую сторону в случае продолжения торгового противостояния с США.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в значительном минусе и теряли чуть более 2%, опустившись к минимумам с первой половины апреля. На рынке опасаются более высокого предложения ОПЕК+, а также увеличения поставок нефти в случае разрешения геополитических конфликтов. В среду инвесторы будут реагировать в том числе на данные по деловой активности Китая за апрель от PMI и Caixin, которые по средним прогнозам могут показать её замедление в производстве – еще один негативный сигнал для котировок, отражающий риски замедления спроса на нефть.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник не наблюдалось значительного изменения настроений. Участники в целом сохраняли умеренно оптимистичный настрой, при этом вторая половина недели перед завершением месяца и майскими праздниками будет характеризоваться большим блоком важных макроэкономических данных и квартальных отчетностей. Российский рынок к концу сессии оставался в значительном минусе, отступив от целей краткосрочного роста 3060 пунктов и 1185 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС главным образом в рамках осторожности инвесторов из-за сохранения геополитической неопределенности и близости майских праздников. В частности, 1 мая торги не будут проводиться на рынках Мосбиржи. Настроения в РФ, впрочем, в любой момент могут измениться в случае поступления обнадеживающих геополитических или корпоративных сигналов. До конца апреля на рынке ждут публикации финансовых результатов Газпрома по итогам 2024 года и после сюрприза со стороны ВТБ уже не исключают объявления о выплатах в том числе от газового гиганта.
События дня:
индексы деловой активности в секторах услуг и производства Китая PMI за апрель (04.30 мск)
индекс деловой активности в производстве КНР в апреле по оценке Caixin (04.45 мск)
розничные продажи Германии в марте (09.00 мск)
отчет по рынку труда Германии за апрель (10.55 мск)
предварительный ВВП Германии в 1-м кв 2025 г (11.00 мск)
предварительный ВВП еврозоны в 1-м кв 2025 г (12.00 мск)
предварительный индекс потребительских цен Германии за апрель (15.00 мск)
занятость в частном секторе США в апреле по оценке ADP (15.15 мск)
предварительный ВВП США в 1-м кв 2025 г (15.30 мск)
Чикагский индекс производственной активности в апреле (16.45 мск)
базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США в марте (17.00 мск)
индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в марте (17.00 мск)
отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
розничные продажи, уровень безработицы России в марте (19.00 мск)
ВВП России в марте (20.30 мск)
акционеры Таттелекома обсудят дивиденды за 2024 г
акционеры VK обсудят допэмиссию
операционные результаты OKEY за 1-й кв 2025 г
финансовые результаты Европлана за 1-й кв 2025 г по РСБУ
операционные и финансовые результаты Fix Price за 1-й кв 2025 г
квартальные результаты Microsoft, Meta Platforms, Qualcomm, Caterpillar, MetLife, Barclays, Yum! Brands, eBay
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба