В 2025 году нефть переживает нестабильные времена. Так, в апреле стоимость марки Brent впервые за четыре года опускалась ниже $60 за баррель. Позднее она стабилизировалась на уровне $65-70 за баррель. Как отмечают эксперты, это происходит в условиях обострения торговых войн и решения ОПЕК+ быстрее восстанавливать добычу.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации. Хотите получать больше советов от профессионалов? Новые инвестиционные идеи каждый месяц — будьте в курсе самых топовых инвестиционных продуктов «Финама».
Finam.ru рассказывает о шести акциях нефтегазовых компаний, перспективных для инвесторов в 2025 году.
«Сургутнефтегаз»
Российские нефтяники оказались под давлением одновременно и снижения цен на нефть, и укрепления рубля. Эксперты ожидают хотя бы частичного восстановления рублевых нефтяных цен и отдают предпочтение нефтяным компаниям с большой денежной кубышкой и хорошими дивидендами.
«Сургутнефтегаз» - четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. В январе 2025 года «Сургутнефтегаз» попал под американские санкции, но оказался довольно устойчив к ним. Так, морской экспорт нефти компании уже полностью восстановился, стоимость Urals опустилась ниже ценового потолка в $60 за баррель, что упрощает ее экспорт, а рост добычи в рамках соглашения ОПЕК+ поможет еще больше нарастить поставки «черного золота».
Эксперты отмечают, что обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» выглядят сильно недооцененными по отношению к размеру «кубышки» компании. Так, по оценке аналитиков «Финама», в 2024 году объем денежных средств «Сургутнефтегаза» мог достичь 6,4 трлн рублей при капитализации компании всего в 1,3 трлн рублей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 35,7 рублей и потенциалом роста 48%. Привилегированные акции компании могут быть интересны при ослаблении рубля. Эксперты рекомендуют «Покупать» их с целевой ценой 63,5 рубля и потенциалом роста 17%.
«ЛУКОЙЛ»
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших нефтяных компаний в России, которая выделяется хорошими дивидендами.
У «ЛУКОЙЛа» также есть большая денежная кубышка, эффективная нефтепереработка. Помимо этого, компания развивает международные проекты. Однако в первую очередь «ЛУКОЙЛ» привлекателен как известный «дивидендный аристократ», который направляет 100% скорректированного свободного денежного потока на дивидендные выплаты.
Аналитики «Финама» ожидают, что в течение 12 месяцев компания может выплатить около 970 рублей дивидендов на акцию, что принесет 14,4% доходности.
Однако эксперты предупреждают, что у компании сохраняются риски вынужденной продажи европейских НПЗ и потери экспортных объемов, которые сейчас продолжают идти транзитом через Украину.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 25%.
Schlumberger
На американском рынке эксперты выделяют акции нефтесервисных компаний, которые подешевели на фоне снижения нефтяных цен и теперь выглядят привлекательными для покупки даже с учетом возможного снижения финансовых результатов во втором полугодии 2025-го.
Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания. Около 80% выручки компания зарабатывает за пределами США. Это позволяет Schlumberger выигрывать за счет наращивания добычи в рамках ОПЕК+.
По итогам 2025 года компания планирует выплатить $4 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций, что принесет акционерам 8,4% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $53,1 и потенциалом роста 52%.
China Petroleum & Chemical Corporation
Осенью 2024 года акции китайского нефтегазового сектора находились на максимальных уровнях. С тех пор китайские нефтяники подешевели на 18-29%. Эксперты считают такое снижение избыточным и ожидают, что вскоре они восстановятся.
Среди излишне подешевевших бумаг выделаются акции China Petroleum & Chemical Corporation, более известной как Sinopec, которая является одной из крупнейших китайских нефтегазовых компаний.
Эксперты отмечают, что Sinopec добывает намного меньше нефти, чем перерабатывает, что позволяет ей выигрывать от снижения стоимости «черного золота».
Sinopeс интересна прежде всего благодаря высоким для китайского рынка выплатам акционерам. Так, компания направляет 75% прибыли на дивиденды и обратный выкуп акций. По прогнозу аналитиков «Финама», в течение 12 месяцев Sinopec выплатит около 0,30 юаней дивидендов на акцию, что принесет 8,1% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Sinopec класса H с целевой ценой 5,1 гонконгских долларов и потенциалом роста 30%.
China Oilfield Services
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче нефти. В течение ближайших шести лет, по прогнозам экспертов, спрос на нефть в Китае продолжит расти. Поднебесная сильно зависит от импорта нефти, поэтому у местных нефтяников есть перспективы для наращивания добычи.
Материнской компанией China Oilfield Services и одновременно основным клиентом, на которого приходится более 80% выручки, является лидер китайской шельфовой добычи CNOOC. Согласно стратегии CNOOC, к 2027 году она увеличит добычу углеводородов на 13-15% по сравнению с 2024 годом.
По прогнозам экспертов, в 2025 году выручка China Oilfield Services увеличится на 9,3% до 52,8 млрд юаней, а чистая прибыль акционеров вырастет на 30% за год до 4,1 млрд юаней.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 гонконгских долларов и потенциалом роста 47%.
«Газпром»
Среди отечественных газовиков выделяется «Газпром» - крупнейшая газовая компания России.
Эксперты отмечают, что все негативные факторы для компании уже случились и учтены рынком. При этом инвесторы пока не учли в цене акций газового гиганта все позитивные моменты. Так, с 2025 года ожидается постепенное восстановление экспортных объемов «Газпрома» за счет новых направлений. Основным получателем российского газа станет Китай. В этом году на мощность в 38 млрд кубометров в год выйдет «Сила Сибири-1», а в 2027 году ожидается старт Дальневосточного маршрута мощностью 10 млрд кубометров в год.
Другим перспективным направлением для переориентации экспорта газа может стать Иран. Как рассказал Сергей Цивилев, министр энергетики России, уже согласован маршрут поставок российского газа на север Ирана. В начале это будет небольшой объем 2 млрд кубометров в год, который в перспективе вырастет до 55 млрд кубометров в год.
Кроме того, с 2025 года свободный денежный поток «Газпрома» может вырасти, а долговая нагрузка снизиться. Аналитики «Финама» считают акции «Газпрома» недооцененными и отмечают, что возможное урегулирование конфликта на Украине и хотя бы частичное восстановление поставок газа в Европу могут значительно укрепить котировки компании. Однако это событие остается трудно прогнозируемым.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 179,4 рублей и потенциалом роста 23%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба