Инвестировать — значит думать и о завтра, и о сегодня

Автор соцсети «Профит» Александр Провоторов рассуждает о горизонте планирования.

В недавнем посте из рубрики #Портфель_для_дочери писал о горизонте планирования, но столкнулся с возражением, что в России нет смысла что-то планировать. Давайте разберем всё по полочкам.

Горизонт планирования — это срок, на который вы готовы вложить свои деньги, прежде чем они снова понадобятся. Проще говоря, это ответ на вопрос: когда вы собираетесь использовать свои накопления?

Копите на отпуск через 6 месяцев? Это краткосрочное планирование.
На первый взнос по ипотеке через 3 года? Среднесрочное.
Готовите капитал на пенсию через 20 лет? Долгосрочное.

Чем длиннее горизонт, тем больше потенциальный доход и тем выше риск, который можно себе позволить.

В России традиционно преобладают краткосрочные горизонты. Исследования показывают:

• 45% россиян планируют дела максимум на год вперед. • Около 30% — не дальше, чем на 6 месяцев.

Но с 2022 г. наметилась тенденция к увеличению горизонта: всё больше людей задумываются о долгосрочном будущем, особенно в финансовом плане.

Однако нестабильность экономики, инфляция и низкий уровень доверия к фондовому рынку по-прежнему ограничивают широкое распространение долгосрочного подхода.

В долгосрочном портфеле важно учитывать цели и риски всех горизонтов.

Многие инвесторы сосредотачиваются только на конечной точке — например, накоплении капитала на пенсию. Но успешный долгосрочный портфель строится не только на глобальных целях, а на внимательном подходе ко всем временным уровням — стратегическому, тактическому и оперативному.

Глобальное планирование — зачем вы инвестируете

Это фундамент. Именно здесь вы формулируете ключевые цели: финансовая свобода, пенсия, образование детей. Эти цели требуют агрессивных инструментов с высоким потенциалом роста: акции, ETF, индексные фонды, недвижимость.

Важны:

Четкая финансовая цель и срок.
Дисциплина в инвестировании и откладывании.
Понимание, что волатильность — часть пути, но не повод отступать.

Среднесрочное планирование — управление риском и тактикой

Внутри любого долгосрочного плана происходят десятки изменений. Геополитика, ставки, сырьевые рынки, технологические сдвиги — всё это влияет на текущую структуру портфеля.

Важные задачи на этом уровне:

Ребалансировка с учетом текущей фазы цикла.
Корректировка веса классов активов.

Например, в условиях глобальной нестабильности (геополитика, колебания доллара, инфляция) разумно увеличить долю защитных активов — золота, ОФЗ, дивидендных бумаг.

Частичная фиксация прибыли или перераспределение активов в ответ на экономические сигналы.

Пример: в 2024–2025 гг. золото достигло исторических максимумов, а рисковые активы в развивающихся странах столкнулись с давлением. Многие инвесторы пересмотрели свои пропорции в пользу более стабильных классов.

Краткосрочное планирование — оперативное управление

Даже в долгосрочном портфеле нужно оставлять место для коротких тактических решений:

Следить за макроэкономическим календарем: ключевые ставки, инфляция, ВВП, отчеты ЦБ.
Учитывать отчетности ключевых компаний — например, финансовый сектор может задать тон всему рынку.
Быстро реагировать на новостные события: санкции, банкротства, экстренные заявления.

Это не означает спекуляции. Речь — о поддержании гибкости: где-то докупить актив, где-то временно выйти в кеш, где-то усилить позиции.

Даже если ваш инвестиционный горизонт — 20 лет, это не «положил и забыл». Успешные инвесторы строят свои портфели как систему. Инвестировать — значит думать и о завтра, и о сегодня.