Вчера Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) представила отчетность за 1-й квартал 2025 года с результатами выше ожидаемых. Помимо финансовых показателей, инвесторы были воодушевлены заметным продвижением в сфере ИИ. Рассмотрим подробнее.
✅ Meta Platforms #META
🎯 Целевая цена - $690, потенциал роста +20%
Основные моменты
Выручка составила $42.3 млрд, что соответствует росту на 16.1% г/г. Это на $937 млн (+2.3%) выше консенсуса и на $514 млн выше верхнего края прогнозного диапазона самой Meta ($39.5–41.8 млрд). Прибыль на акцию выросла до $6.43 при ожиданиях $5.25. Результатам способствовала высокая активность на рекламном рынке во многих вертикалях, развитие приложений и интеграция функций ИИ.
Ключевые инициативы Meta показали хорошие результаты. Благодаря внедрению сервисов для бизнеса, WhatsApp достиг 3+ млрд ежемесячных пользователей, и число продолжает расти. Усилия в области ИИ окупились: Meta AI насчитывает почти 1 млрд пользователей и был запущен как отдельное приложение.
Благодаря внедрению новых ИИ-моделей Andromeda и GEM, доходы Meta от рекламы выросли на 20%, а качество рекламы - на 8%. Тестирование рекомендаций GEM показало 5% роста конверсий в Reels. Более интересный контент улучшает рекомендации и увеличивает время просмотра Facebook Blue, Instagram и других платформ. Это делает их более ценными для пользователей и усиливает возможности монетизации.
Прогнозы
Менеджмент Meta прогнозирует выручку во 2-м квартале в диапазоне $42-45.5 млрд, что на уровне консенсуса аналитиков. Meta повысила прогноз общих годовых расходов до $113–118 млрд (ранее $114-119 млрд). Макроэкономическая среда остаётся нестабильной, поэтому Meta даёт широкий диапазон прогноза. Компания признала замедление роста показов рекламы в отдельных регионах, но сохраняет оптимизм.
Meta планирует увеличить капитальные вложения в 2025 году до $64-72 млрд. Это связано с инвестициями в ЦОД и ростом стоимости оборудования - вероятно, из-за изменений в торговой политике. Увеличение CAPEX - позитивный сигнал для поставщиков инфраструктуры ЦОД.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию после отчетности. Meta продолжает показывать достойные результаты, поддерживаемые высокой активность пользователей и рекламодателей, ростом популярности новых вертикалей, а также отдачей от инвестиций в ИИ. Видим значительный потенциал Meta AI по мере масштабирования продукта в рамках базы, насчитывающей 3-4 млрд активных пользователей, а также по мере добавления компанией новых функций и агентов. Акции еще не полностью восстановились после коррекции и выглядят интересными для постепенного добора.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба