Вчера мы рассказали вам, на какие бумаги сместился наш фокус — компании с устойчивым внутренним спросом. Бизнесы, которые напрямую не тревожат геополитика, высокая ставка и прочие макро.
🔹 Всем инвесторам время от времени нужно обедать
🍏 Лента — фаворит в секторе ретейла. Компания активно развивает новые форматы — дискаунтеры и дрогери (товары для дома). Лента делает ставку на стратегию слияния и поглощения (в 2023 году она приобрела сеть Монетка и Улыбка Радуги). Основной фокус сейчас — на растущие сегменты, в то время как доля гипермаркетов в потребительских предпочтениях постепенно снижается.
Лента находится в фазе активного роста и при этом оценивается недорого — мультипликатор EV/EBITDA составляет около 3,6х. Однако текущая инвестиционная стратегия ориентирована не на выплаты дивидендов, а на реинвестирование прибыли в развитие.
🔹 Заботимся о своем здоровье и семейном будущем
🩺 Мать и дитя — ведущая сеть частных клиник с фокусом на женское здоровье, включая услуги по родам и ЭКО. Это устойчивый и предсказуемый бизнес, ориентированный на внутренний спрос. Компания демонстрирует стабильный рост выручки на 20% в год уже более десяти лет — как за счёт открытия новых объектов, так и за счёт роста среднего чека.
Отрицательный чистый долг, высокая рентабельность и почти вся чистая прибыль направляется на дивиденды. Плюс нулевая ставка налога на прибыль. Оценка бизнеса соответствует его качеству: дешево никто продавать такой актив не собирается (P/E = 9,5х и EV/EBITDA = 6,5х).
🔹 И как же жить без электричества?
🔌 Префы Ленэнерго. Устойчивый рост операционных показателей обеспечен растущей потребностью промышленных предприятий. Это позволяет компании показывать рентабельность EBITDA выше 50%. Крупная чистая денежная позиция генерирует процентный доход, увеличивающий чистую прибыль и дивиденды.
Компания в защитном секторе со стабильными дивами (текущая доходность — 12,7%. Форвардная после отсечки — 16,4%). Плюс дивы растут на величину тарифов, которые в ближайшие годы будут индексироваться сильнее инфляции.
👉 Санкции, курс доллара и высокая ставка не влияют на эти бизнесы напрямую. Поэтому эти бумаги и привлекают своим стабильным спросом и позволяют не переживать о них в периоды высокой волатильности.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба