Сегодня лидер МФО выпустил отчет за I кв. 2025 г. Кредитный портфель вырос на 16% г/г, а чистая прибыль составила 916 млн руб. (х2). Сейчас расскажем, почему не торопимся покупать акции.
— Процентные доходы компании составили 5 млрд руб. (+12,2% за счет общего увеличения объемов выдач).
— Стоимость риска снизилась до 55% (с 61% в 1кв24). И это даже при росте резервов на 4%.
— Чистые комиссионные доходы в текущем периоде составили 237 млн руб., против -69 млн руб. годом ранее.
— Эффективная ставка налога на прибыль выросла до 28% (с 23% в 1кв24).
👉 Кстати, еще будут и дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить дивы за I кв. в размере 4,58 руб. Дивдоходность к текущим 3%.
⭐️Мнение GIF
Займер стоит чуть дороже капитала (P/B ~ 1,14) и 3,5 годовых прибыли. Рентабельность капитала составила 28%. Несмотря на уже интересные мультипликаторы, риски регулирования отрасли сохраняются. Поэтому предпочитаем пока следим за компанией в стороне.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба