Как заработать на РусГидро?

ПАО «ФГК РусГидро» — российская энергетическая компания, владеет большинством гидроэлектростанций страны. Компания учреждена в 2004 году в рамках реформы российской энергетической отрасли. Контролирующим акционером «РусГидро» является Российская Федерация. РусГидро является контролирующим собственником ряда энергокомпаний на Дальнем Востоке России.
ИНН - 2460066195

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние
На конец 2024 года, ПАО «ФГК РусГидро» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 242 877.7 млн, чистая прибыль -13 433.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.72 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 433 576.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 119 499.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия высокая. ЛИСП рейтинг: rlA+
ПАО «ФГК РусГидро» — компания низкого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость хорошие. Динамика финансового состояния переменная, всегда выше порога надёжности.

Контора незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая. Ликвидность по срочным обязательствам обеспечена денежными средствами, по краткосрочным — дебиторской задолженностью. Всё, как по учебнику.

Структура капитала удовлетворительная. 2/3 денег во внеоборотных активах. Оборотные активы составляют третью часть от всего капитала, что недостаточно для стабильного роста чистой прибыли.

Теперь ложку дёгтя. Чистая прибыль достаточно стабильная с 2016 по 2023 гг. Если что-то не растёт, то рано или поздно, это начнёт падать. Так и в этом случае. В отчётном периоде контора убыточная. Убыток составил 13.4 млрд рублей. При среднегодовой чистой прибыли в 36.8 млрд, убыток не смертельный и легко отбиваемый. Вызван убыток «прочими расходами», что туда вошло, я не знаю. По всем другим финансовым показателям, контора стабильна.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Динамика собственного и заёмного капиталов

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение
Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «ФГК РусГидро» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%
Статистическая вероятность банкротства: 1.2%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.72
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 20
✔ Уровень КредитоСпособности: 100
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 4.08
❌ Чистая прибыль: отрицательная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 12.1

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

Не смотря на убыточный период, контора может быть рекомендована к инвестированию в облигации с обязательным, ежеквартальным отслеживанием отчётности, особенно 3 квартал, так как у конторы в ноябре погашение. Консервативным парням и девчонкам инвестировать в контору не рекомендуется более 2-3%.

Для дерзких парней рекомендованная доля бумаг в инвестиционном портфеле не более 4%.

У конторы есть вкусные выпуски, но цена для покупки высоковата. Лучше закупаться на просадке.
Акции
ПАО «ФГК РусГидро» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.01.2025 года. Несмотря на хорошее финансовое состояние, инвестировать в акции конторы не рекомендуется. Причин несколько.Долгие годы контора не растёт.
Акционерный капитал не стабилен и топчется последних 2 года на уровне 2016-го.
Чистая прибыль практически на одном месте из года в год, несмотря на наращивание активов.
Стабильный рост долгосрочного долга.
Низкая эффективность.
Убыток в отчётном периоде.

Все эти факторы не способствуют росту акций.Зарабатывать стабильно и долгосрочно на акциях конторы не получится, чтобы вам не говорили.