На фоне снижающейся инфляции в США и смягчения геополитической напряженности между Вашингтоном и Пекином золото сохраняет силу, вопреки традиционным представлениям о нем исключительно как о защитном активе.
Монетарная политика Федеральной резервной системы остается ключевой темой для инвесторов в золото, считает главный рыночный стратег Path Trading Partners Боб Яччино. Он подчеркнул, что хотя золото традиционно является хеджем от инфляции, оно показывает слабые результаты в периоды активного повышения процентных ставок со стороны ФРС.
«Сейчас никто не ожидает, что Федрезерв поднимет ставку, – сообщил он в интервью Yahoo Finance. – Свежие данные по инфляции могут открыть дорогу к более скорому снижению ставок – возможно, даже агрессивному. Такая ситуация благоприятна для золота».
По словам Яччино, золото – это не только защита от инфляции, но и надежный актив в условиях экономической неопределенности.
Как и когда инвестировать в золото
Яччино советует избегать акций золотодобывающих компаний.
«Горнодобывающие компании в этом росте не показали себя с лучшей стороны. Слишком много внешних факторов. Если вы хотите получить доступ к золоту – покупайте само золото. Если не можете торговать фьючерсами – обратите внимание на SPDR Gold Shares. Но, по моему мнению, основная ставка должна быть на физическое золото», – отметил он.
Яччино напомнил, что еще в 2023 году рекомендовал инвесторам покупать физическое золото на горизонте 2-5 лет. Он по-прежнему считает, что золото должно занимать весомое место в долгосрочном инвестиционном портфеле.
По мнению эксперта, если золото продемонстрирует закрытие ниже минимума 1 мая – это примерно $3210, то вполне возможно дальнейшее снижение до $2900. Такую динамику можно воспринимать как сигнал к активной покупке и удержанию в течение трех-четырех лет.
Главные покупатели золота
Несмотря на рост цен на золото, институциональные инвесторы пока не спешат наращивать позиции. Согласно последнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), объем институциональных вложений в золото находится на минимуме за последние пять лет.
«Но цена этого не отражает, – говорит Яччино. – Думаю, это связано с покупками со стороны центральных банков, которые не учитываются в отчетах CFTC». Возвращение институциональных инвесторов на рынок может стать мощным фактором роста золота, считает он.
Эксперт также отметил рост интереса к золоту со стороны частных инвесторов, обусловленный как экономическими, так и политическими рисками.
«Люди помнят, что происходило в Канаде, когда правительство вмешивалось в личные финансы. Это подтолкнуло многих к покупкам золота и биткоина – как средств ухода от традиционной системы. Золото по-прежнему остается идеальным инструментом для такой защиты», – объясняет эксперт.
Яччино говорит о событиях в Канаде в 2022 году, связанных с протестами дальнобойщиков против ковидных ограничений – так называемым «Конвоем свободы». Впервые в истории страны правительство применило Закон о чрезвычайных ситуациях, что позволило замораживать банковские счета участников протестов и их сторонников без решения суда. Финансовые учреждения получили право в одностороннем порядке блокировать доступ к средствам, если считали клиента причастным к протестной активности.
Меры правительства Канады вызвали резонанс и породили опасения относительно вмешательства государства в личные финансы. На этом фоне многие инвесторы стали искать альтернативные формы защиты капитала, в том числе увеличивая вложения в золото и криптовалюты как более автономные активы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба